觀察者網(wǎng)·大橘財(cái)經(jīng)訊（文/呂棟 編輯/周遠(yuǎn)方）與華為海思由合作轉(zhuǎn)向競(jìng)爭(zhēng)后，成功登陸科創(chuàng)板的寒武紀(jì)一直面臨著客戶拓展的難題。

12月21日晚間，寒武紀(jì)公告披露，該公司12月18日與南京市科技創(chuàng)新投資有限責(zé)任公司（下稱：買方），簽署關(guān)于南京智能計(jì)算中心項(xiàng)目（一期）智能計(jì)算設(shè)備采購(gòu)項(xiàng)目（下稱：南京項(xiàng)目）的合同。

根據(jù)公告，寒武紀(jì)中標(biāo)的南京項(xiàng)目合同金額約3億元（含稅），該公司將向南京項(xiàng)目提供智能硬件系統(tǒng)、人工智能算力平臺(tái)，交付期限為簽訂合同后20個(gè)日歷日內(nèi)，支付方式為根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度付款。

觀察者網(wǎng)嘗試通過郵件采訪了解合同相關(guān)信息，但截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

今天A股開盤，寒武紀(jì)股價(jià)并未受上述消息提振，截至午間收盤微跌0.05%。

7月20日在科創(chuàng)板上市后，寒武紀(jì)股價(jià)在4天時(shí)間里一度逼近300元/股，較發(fā)行價(jià)漲幅高達(dá)362%，市值達(dá)1191億元；隨后便一路震蕩下跌，昨天寒武紀(jì)報(bào)收162元/股，市值為648億元。

寒武紀(jì)股價(jià)走勢(shì)

與華為由合作轉(zhuǎn)向競(jìng)爭(zhēng)

成立于2016年3月的寒武紀(jì)，一直專注于各類型人工智能芯片產(chǎn)品的開發(fā)業(yè)務(wù)。

2017年-2019年，寒武紀(jì)營(yíng)收由784萬(wàn)元增長(zhǎng)至4.44億元，但業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)也發(fā)生較大變化。

根據(jù)招股書，2017年-2018年該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中絕大部分為終端智能處理器IP業(yè)務(wù)收入，而2019年其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要為云端智能芯片及加速卡業(yè)務(wù)和智能計(jì)算集群系統(tǒng)業(yè)務(wù)收入。

在AI芯片領(lǐng)域，華為已成為寒武紀(jì)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手

寒武紀(jì)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)變化主要與華為的合作有關(guān)。

2017年-2018年，麒麟970和980搭載寒武紀(jì)1A和1H處理器，相關(guān)的智能終端在市場(chǎng)上熱銷。

但好景不長(zhǎng)。華為隨后推出自研達(dá)芬奇架構(gòu)的昇騰910、昇騰310等AI芯片，終止與寒武紀(jì)的合作。

寒武紀(jì)IP授權(quán)業(yè)務(wù)收入也因此斷崖式下跌，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例由98.95%降至2019年的15.49%。

今年上半年，寒武紀(jì)終端智能處理器IP授權(quán)業(yè)務(wù)收入為477萬(wàn)元，同比減少85.07%。

而海思作為第一大客戶，在寒武紀(jì)2017年-2018年的營(yíng)收中占比高達(dá)97%以上。

該公司坦言，“失去”華為后，短期內(nèi)難以開發(fā)同等業(yè)務(wù)體量的大客戶。

招股書截圖

2019年，珠海市橫琴新區(qū)管理委員會(huì)商務(wù)局取代華為成為寒武紀(jì)第一大客戶。

招股書披露，該公司通過橫琴新區(qū)管委會(huì)商務(wù)局單一來(lái)源采購(gòu)取得橫琴先進(jìn)智能計(jì)算平臺(tái)（二期）項(xiàng)目。

在橫琴先進(jìn)智能計(jì)算平臺(tái)（一期）項(xiàng)目中，寒武紀(jì)向項(xiàng)目總集成方中科曙光銷售金額為6345萬(wàn)元。二期項(xiàng)目中，寒武紀(jì)已實(shí)現(xiàn)收入約2億元。

2019年，寒武紀(jì)與橫琴先進(jìn)智能計(jì)算平臺(tái)項(xiàng)目（含一期、二期）相關(guān)收入占營(yíng)收比例為60.94%。

而寒武紀(jì)與中科曙光還屬于關(guān)聯(lián)方。

寒武紀(jì)表示，未來(lái)若未能形成更加有效的市場(chǎng)開拓和客戶拓展能力，將對(duì)經(jīng)營(yíng)造成一定不利影響。

招股書截圖

未來(lái)幾年無(wú)法保證盈利

營(yíng)收增長(zhǎng)的同時(shí)，寒武紀(jì)2017年-2019年一直處于虧損狀態(tài)。

2017年-2019年，寒武紀(jì)歸母凈利潤(rùn)分別為-3.8億元、-0.4億元和-11.8億元，三年總計(jì)虧掉約16億元。

寒武紀(jì)表示，持續(xù)虧損的主要原因是研發(fā)支出較大，產(chǎn)品仍在市場(chǎng)拓展階段等。

2017年-2019年，寒武紀(jì)研發(fā)投入占營(yíng)收比例分別為122.32%、205.18%、380.73%。

“公司未來(lái)幾年將存在持續(xù)大規(guī)模的研發(fā)投入，上市后未盈利狀態(tài)可能持續(xù)存在?！焙浼o(jì)坦言。

招股書截圖

今年5月在答復(fù)上交所時(shí)，寒武紀(jì)表示，該公司預(yù)計(jì)2020年全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6億元-9億元，超過其2017年-2019年?duì)I收總和5.69億元，同比2019年大幅增長(zhǎng)35.15%至102.73%。

觀察者網(wǎng)查詢財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，今年前三季度，寒武紀(jì)營(yíng)收僅1.6億元，與全年預(yù)期差距仍較大，凈利潤(rùn)為-3.1億元，扣除非經(jīng)常損益后凈利潤(rùn)為-4.61億元，計(jì)入損益的政府補(bǔ)助約0.6億元。

若本次南京項(xiàng)目順利進(jìn)行，無(wú)疑將對(duì)寒武紀(jì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生積極影響。

中標(biāo)結(jié)果公示

不過，寒武紀(jì)在公告中表示，本次交易屬于該公司日常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。根據(jù)合同條款的約定，該公司需按照項(xiàng)目履約進(jìn)度分階段辦理結(jié)算，該項(xiàng)目對(duì)其當(dāng)期業(yè)績(jī)影響存在不確定性。

該公司稱，合同對(duì)方與其及其控股子公司之間不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，亦不存在其他業(yè)務(wù)往來(lái)。

寒武紀(jì)股東信息  招股書截圖

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