【文/觀察者網(wǎng)專欄作者 潘攻愚】

在亞利桑那州廣袤的沙漠平原上，每年超過(guò)300天的日光都會(huì)照射在英特爾、臺(tái)積電和恩智浦的這些半導(dǎo)體巨頭的工廠之上。工廠內(nèi)有著半導(dǎo)體制造環(huán)節(jié)所用的最昂貴的設(shè)備——光刻機(jī)。

英特爾的員工曾經(jīng)發(fā)現(xiàn)，每當(dāng)凌晨1點(diǎn)到2點(diǎn)之間，光刻機(jī)的吞吐量都會(huì)突然下降。經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間排查，英特爾終于找到了“兇手”，他們可愛(ài)的鄰居——幾百頭奶牛。

附近奶牛場(chǎng)的奶牛每天大量放屁，產(chǎn)生的甲烷因凌晨1-2點(diǎn)的風(fēng)向改變，通過(guò)空氣凈化器進(jìn)入無(wú)塵室，影響了光刻機(jī)的工作效率。英特爾給出了完美的解決方案：讓農(nóng)場(chǎng)搬遷。并且記住了教訓(xùn)，不要把工廠建在牛屁多的地方。

英特爾作為全球芯片行業(yè)的巨無(wú)霸，和可口可樂(lè)、福特公司等一樣都是“美國(guó)時(shí)代精神”的象征，他們和光刻機(jī)有著太多故事，多年來(lái)不斷解決舊機(jī)器的“牛屁問(wèn)題”，也在不斷購(gòu)入新的機(jī)臺(tái)，以保持自己在芯片制造行業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

今年4月，英特爾宣布首個(gè)High NA（高孔徑）EUV的組裝工作基本完成，而且公司還動(dòng)用了最精英的宣傳力量，拍攝了一組精美的視頻，展現(xiàn)了這臺(tái)耗資超過(guò)3.5億歐元，可用于3nm以下芯片制造的EUV光刻機(jī)從ASML到英特爾俄勒岡工廠的運(yùn)輸和組裝過(guò)程。聲勢(shì)之浩大，讓大批業(yè)界同行和美國(guó)官員在社交媒體上形成統(tǒng)一轉(zhuǎn)發(fā)之勢(shì)。

英特爾，High NA EUV的全球首個(gè)客戶

從讓奶牛場(chǎng)搬遷到買入High NA（高數(shù)值孔徑）EUV，這期間有一條一以貫之的行為邏輯：美國(guó)半導(dǎo)體制造領(lǐng)頭羊這個(gè)“人設(shè)”一定要立住——英特爾以前有著一只紀(jì)律嚴(yán)明打法過(guò)硬的工程師隊(duì)伍，總能及時(shí)排查各種設(shè)備故障，保證良率和產(chǎn)能；2024年，英特爾同樣要以先鋒官的身份保持人設(shè)，他們依然是美國(guó)“芯片制造回流”計(jì)劃的最堅(jiān)實(shí)力量和忠實(shí)執(zhí)行者。然而，光鮮的外表和傲人的氣概難以止住內(nèi)臟出血的外滲。

流血的英特爾和新任CEO的拆家史

8月1日，英特爾Q2的財(cái)報(bào)是美股雪崩浪潮中一股引人注目的洪流，當(dāng)日股價(jià)下跌20%，市值蒸發(fā)320億美元。乍一看上去，營(yíng)收僅同比下降1%，但關(guān)鍵部門如代工、自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)的虧損幅度在增大，更讓外界震驚的是宣布裁員超15%（超過(guò)15000個(gè)工作崗位），并決定第四季度開(kāi)始暫停派息，很快就引發(fā)了中小股東對(duì)公司的集體訴訟。

然而就在九個(gè)月之前，這位“美利堅(jiān)芯片長(zhǎng)子”還憧憬在“四年五節(jié)點(diǎn)”、代工業(yè)務(wù)IFS到2030年成為全球第二的美好暢想中。悄無(wú)聲息地，英特爾的市值距離千億美元越來(lái)越遠(yuǎn)，只剩下AMD的不到四成，不到英偉達(dá)的十分之一。

股價(jià)、市值和企業(yè)的成長(zhǎng)性息息相關(guān)。在資本市場(chǎng)的大佬眼中，英特爾對(duì)未來(lái)四年、五年的長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，在眼前的慘淡業(yè)績(jī)面前成了可笑的畫(huà)餅，也無(wú)怪乎發(fā)起向公司集體訴訟者認(rèn)為今年上半年公司管理層沒(méi)有誠(chéng)實(shí)地對(duì)待投資者，有財(cái)務(wù)作弊故意拉高股價(jià)之嫌。

2020年1月，英偉達(dá)市值超越英特爾之后，便絕塵而去

英特爾大量裁員其實(shí)并非無(wú)跡可尋。早在2022年，英特爾就鼓勵(lì)愛(ài)爾蘭多達(dá)2000名員工休三個(gè)月的無(wú)薪假，以削減成本。須知，愛(ài)爾蘭可是英特爾海外制造部門的“重倉(cāng)”，在德國(guó)大量上馬項(xiàng)目之前，相比更偏重研發(fā)的以色列，愛(ài)爾蘭是英特爾代工最主要的出?？?。

回頭看來(lái)，落英繽紛和三尺冰凍之間只有一堵薄薄的墻。如果拋開(kāi)英特爾在數(shù)據(jù)中心和高性能計(jì)算等領(lǐng)域的一系列決策失誤，也拋開(kāi)他們?nèi)绾芜B續(xù)錯(cuò)失移動(dòng)處理器和AI風(fēng)口浪潮，僅觀察這三年來(lái)英特爾“代工大業(yè)”的畫(huà)餅和折戟的過(guò)程，便可一窺其病灶之深之危。

2021年3月，現(xiàn)任英特爾CEO帕特·基辛格（Pat Gelsinger）接替鮑勃·斯旺（Bob Swan）成為公司新掌門人。這兩人可以說(shuō)是上世紀(jì)80年代之后全球集成電路大發(fā)展時(shí)期英特爾的一部微縮歷史。基辛格曾是公司80486處理器的首席架構(gòu)師，受過(guò)業(yè)界傳奇安德魯·格羅夫的親自指點(diǎn)，曾是公司最年輕的副總和CTO。

他看起來(lái)有足夠的底氣在上任之后就宣布“撥亂反正”，并在公司發(fā)展規(guī)劃上大肆貶踩前任斯旺，認(rèn)為自身科班工程師背景更符合公司底色，而斯旺這種從CFO到CEO的進(jìn)階之路沾染了太多資本市場(chǎng)上“銅臭氣”，偏離了以制造軌道為主的發(fā)展路線。

基辛格上任之后的“拆家”之旅

從時(shí)間線上看，我們可以發(fā)現(xiàn)基辛格在上任18個(gè)月之后就把高層架構(gòu)基本洗牌完畢，開(kāi)啟了新一輪業(yè)務(wù)大整合運(yùn)動(dòng)。在2022年夏季的投資者大會(huì)上，他把公司所有的業(yè)務(wù)條線劃分為“傳統(tǒng)”和“新興”。

數(shù)據(jù)中心與人工智能（DCAI）事業(yè)部、客戶端計(jì)算事業(yè)部（CCG）和網(wǎng)絡(luò)與邊緣事業(yè)部（NEX）代表傳統(tǒng)業(yè)務(wù)；代工業(yè)務(wù)（IFS）、加速計(jì)算系統(tǒng)與圖形事業(yè)部（AXG）、Mobileye自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)代表企業(yè)新型（Emerging Business）業(yè)務(wù)方向。

頗讓外界感到意外的是，在基辛格宣布三大新興業(yè)務(wù)之后的三個(gè)月內(nèi)，他幾乎又以一己之手將其重新拆分重組。首先，他把GPU又重新區(qū)分了消費(fèi)級(jí)顯卡和數(shù)據(jù)中心AI加速器，拆分到了兩個(gè)不同的部門；其次，又在2022年下半年重磅宣布和Mobileye分道揚(yáng)鑣，讓其獨(dú)立公開(kāi)募股，財(cái)務(wù)不再并表。英特爾的潰敗，在對(duì)待新興業(yè)務(wù)的權(quán)衡選擇上就埋下了伏筆。

英特爾這兩年來(lái)重新劃分GPU業(yè)務(wù)版圖，和Mobileye“離婚”看似都有不得以的苦衷，前者被英偉達(dá)和AMD逼的節(jié)節(jié)敗退，后者主打的自動(dòng)駕駛“黑盒”模式也極為燒錢，況且并購(gòu)Mobileye是前任的得意手筆，趁著L3、L4依然是輔助駕駛市場(chǎng)的熱點(diǎn)“概念股”，讓Mobileye去資本市場(chǎng)單獨(dú)募集更多資金，可以甩掉燒錢包袱也可以借此清洗前任班底，這一做法有相當(dāng)?shù)暮侠硇浴?

相較這兩條業(yè)務(wù)線，英特爾的IFS即代工業(yè)務(wù)，自2021年3月宣布這一計(jì)劃起，它就成了鎂光燈下的寵兒，也凝聚了基辛格二次創(chuàng)業(yè)的心血。

那么，英特爾代工業(yè)務(wù)（IFS）三年多以來(lái)戰(zhàn)績(jī)?nèi)绾?？一句話概括，它目前是英特爾軀干上的一塊傷疤。