【文/觀察者網(wǎng) 呂棟 編輯/周遠方】

日前，“軟件行業(yè)國家隊”中國軟件披露2021年財報，受益于下游國產(chǎn)化項目需求提升、業(yè)務量增加較多，該公司營收首次突破百億元，實現(xiàn)原計劃2020年實現(xiàn)的目標。

但同樣由于業(yè)務擴張，銷售人員增加較多等因素，中國軟件2021年的營業(yè)總成本高達70億，導致該公司歸母凈利潤不到1億，凈利率不足2%，創(chuàng)四年新低。

盡管盈利狀況持續(xù)低迷，但中國軟件在研發(fā)上仍持續(xù)發(fā)力。2021年，該公司研發(fā)投入接近20億，同比增長超40%，研發(fā)人員占總?cè)藬?shù)的比例約50%。

在財報中，中國軟件還披露了其控股子公司、國產(chǎn)操作系統(tǒng)廠商——麒麟軟件的業(yè)績。

受益于中國網(wǎng)信產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，麒麟軟件成為首個營收突破10億的國產(chǎn)操作系統(tǒng)廠商。期內(nèi)，“銀河麒麟操作系統(tǒng)V10取得重大突破”，發(fā)布了“銀河麒麟 V10SP1”等版本。

中國軟件指出，2022年，麒麟軟件的機遇與風險并存。一方面，全球疫情反復、經(jīng)濟發(fā)展面臨需求收縮等壓力，另一方面，在大力發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟、各行各業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型如火如荼的新時代背景下，需求提升將進一步推動國產(chǎn)基礎軟件的發(fā)展強大。

自2020年7月以來，中國軟件股價呈震蕩下跌走勢，截至發(fā)稿跌幅已達74%，目前市值169億元。

中國空間站麒麟操作系統(tǒng)的中文界面

四季度營收猛增，各業(yè)務毛利率下滑

4月19日，中國軟件發(fā)布2021年財報，全年實現(xiàn)營收103.52億元，同比增長39.73%；實現(xiàn)凈利潤0.76億元，同比增長10.77%；實現(xiàn)扣非后凈利潤0.47億元，同比增長16.85%。

官網(wǎng)顯示，中國軟件由央企中國電子控股，是中國電子網(wǎng)絡安全與信息化板塊的核心企業(yè)，承擔著“軟件行業(yè)國家隊”的責任和使命。該公司歷史可追溯到1980年，2004年通過整合實現(xiàn)中國軟件的整體上市。

截至2021年末，中國軟件前十大股東 2021年財報截圖

觀察者網(wǎng)注意到，在2019年年報中，中國軟件就曾提出2020年要實現(xiàn)營收100億元，但由于受疫情影響，項目招投標工作較原計劃滯后開展，給相關業(yè)務進展造成一定影響，該公司未實現(xiàn)此前提出的年營收目標，當年只實現(xiàn)營收74億元。

中國軟件提到，2021年的業(yè)績驅(qū)動因素包括：政策持續(xù)利好，國內(nèi)數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展勢頭猛烈；產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間大，數(shù)字政府、數(shù)字社會、新基建等領域快速發(fā)展；市場需求量大，大型央企數(shù)字化轉(zhuǎn)型不斷推進，對產(chǎn)品高端化、專業(yè)化的要求也不斷提高；技術與生態(tài)平臺優(yōu)勢，該公司長期重視和關注科技創(chuàng)新等。

分季度來看，中國軟件前三季度單季營收均在10-20億元之間，但四季度取得約60億元的收入；凈利潤方面，前三季度均錄得虧損，但四季度扭虧盈利5.33億元。

中國軟件2021年財報截圖

財報披露，中國軟件現(xiàn)擁有完整的從操作系統(tǒng)、中間件、安全產(chǎn)品到應用系統(tǒng)的業(yè)務鏈條，覆蓋稅務、電子政務、交通、知識產(chǎn)權、金融、能源等國民經(jīng)濟重要領域，客戶群涵蓋中央部委、地方政府、大型央企等機構(gòu)部門。該公司的三大業(yè)務板塊分別是：自主軟件產(chǎn)品、行業(yè)解決方案和服務化業(yè)務。

中國軟件官網(wǎng)截圖

2021年，在中國軟件三大業(yè)務板塊中：

自主軟件產(chǎn)品實現(xiàn)營收15.74億元，同比增長78.18%，平均毛利率73.26%，同比減少1.29個百分點，主要包括以操作系統(tǒng)為代表的基礎軟件產(chǎn)品，以“1+7”為代表的自研軟件產(chǎn)品，以數(shù)字調(diào)度系統(tǒng)、通信動力及環(huán)境監(jiān)控系統(tǒng)、鐵路隧道應急系統(tǒng)為代表的鐵路專用產(chǎn)品，以中軟防水壩為代表的數(shù)據(jù)安全產(chǎn)品等。

行業(yè)解決方案實現(xiàn)營收64.35億元，同比增長39.31%，平均毛利率8.53%，同比減少1.49個百分點，主要包括電子政務、知識產(chǎn)權、軌道交通等國民經(jīng)濟重要行業(yè)的信息系統(tǒng)集成、國產(chǎn)軟硬件產(chǎn)品改造升級等業(yè)務。

服務化業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入23.09億元，同比增長23.38%，平均毛利率58.39%，同比減少2.63個百分點，主要包括稅務行業(yè)的信息系統(tǒng)運維、金融監(jiān)管等業(yè)務。

從數(shù)據(jù)可以看出，中國軟件在營收大幅增長的情況下，各業(yè)務板塊的毛利率均不同程度下滑，凈利率更是跌至1.96%，是四年來的最低值。這在一定程度上證實近幾年軟件行業(yè)競爭激烈，迫使企業(yè)降低價格換取市場份額的傳聞。

中國軟件近5年銷售凈利率 “i問財”截圖