【文/觀察者網(wǎng) 尹哲】3日，小米向港交所遞交上市申請。

在招股書中，小米董事長雷軍發(fā)表公開信稱，小米不是單純的硬件公司，而是創(chuàng)新驅(qū)動的互聯(lián)網(wǎng)公司。小米的商業(yè)模式經(jīng)歷了考驗，得到了充分驗證。今天，小米走到了歷史性的重要節(jié)點。面向未來，小米建立的全球化商業(yè)生態(tài)有著極具想像力的遠大前景。

此外，小米還披露了2015-2017年業(yè)績數(shù)據(jù)：

1、小米2017年總營收為1146億元，較2016年的684億元增長167.5%，小米2015年的營收為668億元；2017年經(jīng)營利潤為122.15億元，同比增長222.7%。

2、小米2017年來自智能手機行業(yè)的收入為805.63億元，占總收入的比例為70.3%。來自IoT與生活消費產(chǎn)品的營收為234.47億元，占比為20.5%；來自互聯(lián)網(wǎng)服務的營收為98.96億元，占比為8.6%。

3、在營業(yè)紀錄期，2015年、2016年及2017年，小米集團分別產(chǎn)生虧損人民幣76億元、利潤人民幣491.6百萬元及虧損人民幣439億元。

4、截至2017年12月31日，小米集團有凈負債人民幣1272億元及累積虧損人民幣1290億元，主要是由于可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股產(chǎn)生大額公允價值虧損。

5、2015年的經(jīng)調(diào)整非國際財務報告準則虧損為人民幣3.039億元，于2016年及2017年的經(jīng)調(diào)整非國際財務報告準則利潤分別為人民幣18.957億元及人民幣53.619億元。

6、截至2018年3月31日，小米開發(fā)了38個月活躍用戶超過10百萬的應用程序和18個月活躍用戶超過50百萬的應用程序，包括小米應用商店，小米瀏覽器，小米音樂和小米視頻。

7、2018年3月，小米用戶每天使用小米智能手機的平均時間是大約4.5小時。相比其他獲客成本較高的互聯(lián)網(wǎng)平臺，小米通過硬件銷售獲得的用戶的過程本身是盈利的。

8、2015年，2016年和2017年，小米分別有93.9％，86.6％及72.0％的收入來自中國內(nèi)地。

9、小米投資或孵化超過210家公司，包括90多家專注于發(fā)展智能硬件以加強小米生態(tài)系統(tǒng)。根據(jù)艾瑞咨詢基于2017年出貨量的統(tǒng)計顯示，全球第一的移動電源、空氣凈化器和電動代步車公司及中國大陸第一的智能穿戴設備公司均是小米投資的公司。

10、小米公司創(chuàng)始人、董事長兼CEO雷軍持股31.41%，聯(lián)合創(chuàng)始人、總裁林斌持股13.33%，聯(lián)合創(chuàng)始人、品牌戰(zhàn)略官黎萬強持股3.24%。通過雙重股權架構(gòu)，雷軍的表決權比例超過50%，為小米集團控股股東。

對于招股書中出現(xiàn)負債、虧損等關鍵數(shù)據(jù)，小米公司有關人士第一時間回應稱，不能只從字面上去理解，要看到“負債”“虧損”產(chǎn)生的原因。

互聯(lián)網(wǎng)公司通常會有多輪融資發(fā)行可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股，在國際會計準則下，這種優(yōu)先股會體現(xiàn)為“對股東的負債”，其公允價值的上升會記錄于公司賬面的虧損。

“但實際上，公司并未沒有這樣的虧損發(fā)生，對公司實際運營也沒有影響，這筆所謂的‘負債’數(shù)字在上市那一刻就會消失。這種虧損的數(shù)字越大，其實越說明這家公司被大家認可的價值高”。

雷軍微博截圖

另外，雷軍3日發(fā)布微博，今年1-3月，在全球手機銷量總體下降2.9%的背景下，小米手機出貨量達2800萬臺，同比大漲87.8%。

另據(jù)第一財經(jīng)今天報道，小米有望在6月底至7月初登陸港股，然后考慮以CDR（Chinese Depositary Receipt，中國預托證券）在內(nèi)地上市。

4月30日，被視為港交所25年來的最大變革的《新興及創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)公司上市制度咨詢總結(jié)》生效。

5月2日即有消息稱，小米有望最快在當天提交上市申請。在經(jīng)歷了2016年的補課和2017年的逆轉(zhuǎn)后，去年小米手機出貨量達到9240萬部，從第三季度開始重回世界前四。

今天，第一財經(jīng)報道稱，一位接近小米IPO中介方人士透露，眼下保薦人、投行、潛在投資人普遍接受當前估值至少在700億美元，IPO之后短期內(nèi)小米市值超過1000億美元把握很大。

“雷軍和他的團隊經(jīng)驗非常豐富，定價時有所保留，這讓大家都有錢賺，也為后面市值管理留下了很大空間?！鄙鲜鋈耸糠Q。

CDR概念來自ADR（美國預托證券），是指在境外上市公司將部分已發(fā)行上市的股票托管在當?shù)乇９茔y行，由中國境內(nèi)的存托銀行發(fā)行、在境內(nèi)A股市場上市、以人民幣交易結(jié)算、供國內(nèi)投資者買賣的投資憑證。

騰訊在港股上市，但不忘在美發(fā)行ADR

以騰訊為例，其在港股上市，但也不忘在美國發(fā)行ADR。究其原因，A股制度仍對類似企業(yè)上市構(gòu)成阻礙。

但近段時間以來，中國一直緊鑼密鼓推進將新經(jīng)濟股納入A股，包括探討發(fā)行CDR，拉攏新經(jīng)濟股“回家”上市。

據(jù)網(wǎng)易、虎嗅等媒體報道，阿里巴巴、百度、京東等赴美上市的中國企業(yè)，最快將于今年6月通過CDR的方式實現(xiàn)“回歸”。

（翻頁看雷軍公開信）