北方凌云工業(yè)

也是河北的公司，隸屬于中國兵器工業(yè)集團(tuán)，中國汽車零部件十強(qiáng)，河北占了兩家。

該公司做什么產(chǎn)品呢？從下圖里面帶顏色的部分就可以看出來，包括前后保險(xiǎn)杠橫梁，前后驅(qū)動(dòng)軸，側(cè)門防撞桿/梁，門檻件（下圖就是門檻件），車門，車窗，車身沖壓焊接產(chǎn)品，汽車塑料管路產(chǎn)品，汽車橡膠管路產(chǎn)品，裝飾密封件產(chǎn)品等等。下圖就是凌云做的汽車上面的門檻件。

當(dāng)然我們也看出來了，都是些外圍的各種結(jié)構(gòu)件。

2012年3月，凌云收購了德國凱毅德公司100%股權(quán)。德國凱毅德公司是一家有著150多年歷史的國際知名汽車門鎖企業(yè)，是大眾、福特、寶馬、奔馳等汽車廠家的核心供應(yīng)商。該公司掌握著汽車鎖行業(yè)最前沿、最先進(jìn)的技術(shù)和工藝，擁有840余項(xiàng)專利技術(shù)，模塊化、智能化設(shè)計(jì)水平處于國際領(lǐng)先地位，其創(chuàng)新發(fā)明的i-技術(shù)引領(lǐng)了汽車鎖市場(chǎng)的變革。汽車鎖市場(chǎng)占有率全球第一。

寧德時(shí)代

這家公司大家也是耳熟能詳了，這也是中國汽車零部件十強(qiáng)中最為年輕的公司，2011年才成立。并且在2017年一舉超過比亞迪，成為中國最大的汽車動(dòng)力電池設(shè)計(jì)和制造廠家。

根據(jù)其招股書的披露，2017年寧德時(shí)代凈利潤為39.72億元，營收199.96億，2018年上半年該公司實(shí)現(xiàn)營收93.6億元，同比增長48.69%。該公司在全國的市場(chǎng)份額，已經(jīng)由2017年底的29%，提升至2018年6月底的42%，占據(jù)產(chǎn)銷量“一哥”位置。

根據(jù)中汽研數(shù)據(jù)，2018年上半年動(dòng)力電池全國裝機(jī)總量系15.45GWh，其中公司寧德時(shí)代以6.5GWh的裝機(jī)量領(lǐng)先同業(yè)。同時(shí)，寧德時(shí)代于2018年5月獲得來自寶馬的意向采購信函，按相關(guān)車型預(yù)計(jì)銷售量對(duì)應(yīng)電池需求量折算約40億歐元，將在德國建立電池生產(chǎn)基地就近供貨。

寧德時(shí)代是一家很有沖勁的企業(yè)，但是其未來依然有很多挑戰(zhàn)，例如2018年上半年，雖然營收大幅增長，但是凈利潤卻只有9.11億元，大幅下滑49.7%，這背后，全國動(dòng)力電池產(chǎn)能擴(kuò)充太快，新能源汽車補(bǔ)貼退坡，上游鈷材料價(jià)格大漲都是原因，另外從長期來看，2020年中國將取消對(duì)新能源汽車的補(bǔ)貼，而現(xiàn)階段只有用國內(nèi)廠家電池才能拿到補(bǔ)貼，所以2020年將是面對(duì)日韓電池廠家競爭沖擊的時(shí)間點(diǎn)。

當(dāng)然從長期來看，寧德時(shí)代為代表的動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)，對(duì)中國汽車工業(yè)的下一步升級(jí)可以說非常重要，因?yàn)殡姵氐膬r(jià)值，目前占電動(dòng)汽車40%左右，未來再繼續(xù)下降，20%還是會(huì)肯定是有的，因此能獲得巨大的增加值收益。

中國制造業(yè)里面，能夠給畢業(yè)幾年的本科生，提供大量年薪20萬人民幣以上的崗位的，包括智能手機(jī)電池，新能源汽車電池在內(nèi)的各大電池公司是一個(gè)。

比如深圳欣旺達(dá)，東莞新能源（ATL），寧德時(shí)代，工作數(shù)年的研發(fā)工程師和市場(chǎng)人員，拿20萬以上年薪都并不奇怪。

中國第11位的德昌電機(jī)

這是總部在我國香港地區(qū)的制造業(yè)企業(yè)，該公司2017-2018年財(cái)政年度（截至 2018 年 3 月 31 日止），營業(yè)額為32.37億美元，增長17%，息稅前利潤為5.2億美元，同比上升 16%。

該集團(tuán)營收里面，來自汽車行業(yè)的營收為24.94億美元，如果查看其企業(yè)宣傳，會(huì)發(fā)現(xiàn)這又是一個(gè)什么都會(huì)做的汽車零部件企業(yè)，發(fā)動(dòng)機(jī)，空調(diào)，變速箱，底盤和剎車系統(tǒng)，汽車門鎖，電動(dòng)車窗，后備箱電動(dòng)閉合，座椅調(diào)節(jié)等等。

雖然看起來什么都能做，但是其主要能給德昌電機(jī)帶來收入的產(chǎn)品：包括發(fā)動(dòng)機(jī)冷卻系統(tǒng)（風(fēng)扇），發(fā)動(dòng)機(jī)和傳動(dòng)油泵、汽車照明子系統(tǒng)，發(fā)動(dòng)機(jī)管理單元，電子駐車制動(dòng)，剎車系統(tǒng)，發(fā)動(dòng)機(jī)排放，電動(dòng)后備箱，發(fā)動(dòng)機(jī)傳動(dòng)系統(tǒng)，電動(dòng)助力轉(zhuǎn)向電機(jī)，暖通空調(diào)，天窗等等。

其最大的兩個(gè)產(chǎn)品線：

一個(gè)是旗下世特科公司，這是一家加拿大公司，2015年11月，德昌電機(jī)完成對(duì)其的收購，耗資大約6.6億美元。世特科總部設(shè)于加拿大安大略省，于供應(yīng)汽車行業(yè)精密部件方面擁有 109 年的歷史，其雇員人數(shù)超過 2500 人，在北美、歐洲和亞洲有九個(gè)生產(chǎn)基地。

該公司主要制造發(fā)動(dòng)機(jī)和傳動(dòng)油泵及粉末金屬部件，2017-2018財(cái)年占到了德昌集團(tuán)銷售額的20%，注意是集團(tuán)銷售額，不只是汽車產(chǎn)品收入的20%。

另外一個(gè)是發(fā)動(dòng)機(jī)的冷卻風(fēng)扇業(yè)務(wù)，主要是做OEM，占到了集團(tuán)銷售額的19%，同樣注意是集團(tuán)銷售額。應(yīng)該說德昌電機(jī)是香港當(dāng)年電子產(chǎn)業(yè)興盛后的產(chǎn)物。

今天本文只是看看11強(qiáng)，事實(shí)上中國汽車零部件產(chǎn)業(yè)還有很多希望之星，這個(gè)以后再分析。

這里做個(gè)簡單的總結(jié)：

1：中國汽車零部件產(chǎn)業(yè)在體量上其實(shí)已經(jīng)很龐大，但是集中在外圍部件。

2018年美國汽車新聞發(fā)布的《全球汽車零部件配套供應(yīng)商百強(qiáng)榜》，出爐的13.88億美元，里面的中國企業(yè)有延鋒內(nèi)飾，耐世特汽車，海納川，中信戴卡，德昌電機(jī)，五菱工業(yè)，敏實(shí)集團(tuán)，普瑞總共八家。

這里面普瑞已經(jīng)被均勝電子收購，耐世特已經(jīng)被中航工業(yè)收購。但是如果我們真的仔細(xì)看，會(huì)發(fā)現(xiàn)中國最大的濰柴，還有均勝電子之類都沒有上榜，并不是因?yàn)轶w量不夠，而是因?yàn)闆]有遞交足夠的數(shù)據(jù)和信息。

這個(gè)全球百強(qiáng)榜里面，最后一名的營收是13.88億美元，按照2017年6.75的匯率，大約就是93.7億元人民幣，我們僅僅看2017年的中國汽車零部件百強(qiáng)榜，會(huì)發(fā)現(xiàn)有18家企業(yè)可以超過這條線，2017年的排行榜用的還是2016年的數(shù)據(jù)，今年的中國百強(qiáng)榜還沒有發(fā)布，否則肯定還會(huì)更多。

當(dāng)然，量是在逐漸往上，但是差距的確還是巨大的，我們從宏觀上來看，根據(jù)工信部2018年發(fā)布的《中國汽車零部件產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究》，只是統(tǒng)計(jì)規(guī)模最大的2000多家汽車零部件汽車，產(chǎn)值（銷售額）分布是這樣的：

車身內(nèi)外飾440家（21％），產(chǎn)值規(guī)模12270億元；

動(dòng)力系統(tǒng)612家（29.1％），產(chǎn)值規(guī)模6147億元；

懸架系統(tǒng)148家（7％），產(chǎn)值規(guī)模1730億元；

制動(dòng)系統(tǒng)131家（6.2％），產(chǎn)值規(guī)模1476億元；

鋁車輪54家企業(yè)（2.6％），產(chǎn)值規(guī)模1450億元；

轉(zhuǎn)向系統(tǒng)175家（8.3％），產(chǎn)值規(guī)模1225億元；

新能源汽車系統(tǒng)68家（3.2％），產(chǎn)值規(guī)模1222億元；

空調(diào)系統(tǒng)22家（1％），產(chǎn)值規(guī)模346億元；

可以看出，我國在比較大的子系統(tǒng)方面，只有內(nèi)飾外飾做的最好，這恰好是最低端的。

另外一個(gè)是發(fā)動(dòng)機(jī)，主要是我國卡車之類的商用發(fā)動(dòng)機(jī)有很高的占有率，轎車發(fā)動(dòng)機(jī)暫時(shí)還不行，不過總體而言發(fā)動(dòng)機(jī)也算是我國汽車產(chǎn)業(yè)比較爭氣的領(lǐng)域之一了。

其他的子系統(tǒng)，總體銷售額都很低。

中國汽車零部件產(chǎn)業(yè)，能夠提供有競爭力薪酬的并不多，大部分優(yōu)秀畢業(yè)生還是去外資或者合資汽車零部件企業(yè)，看本文列出的全國十一強(qiáng)，一家企業(yè)做的好不好，技術(shù)強(qiáng)不強(qiáng)，做的是不是高端，其實(shí)給員工的待遇就能看出來，如果你是211,985大學(xué)畢業(yè)生，你愿意去里面哪家企業(yè)？

就我而言，真的要去上班，只選三個(gè)候選企業(yè)的話，我只覺得華域汽車，均勝電子，寧德時(shí)代三家最值得考慮。

當(dāng)然中國汽車零部件企業(yè)里面，還有一些是讓人覺得想去上班的企業(yè)，這些也是未來的希望之星，這個(gè)后面再講。

2：國外的技術(shù)來源正在逐漸對(duì)中國關(guān)閉

從本文可以看出，中國在2008年之后，利用歐美產(chǎn)業(yè)處于低潮，在危機(jī)過后經(jīng)營不利的情況，憑借著強(qiáng)大的資本力量，從歐美購買了不少優(yōu)秀制造業(yè)企業(yè)，而且價(jià)格總體都很便宜。

就以本文中提到的11強(qiáng)中國零部件企業(yè)，很多都有購買歐美同行企業(yè)。

例如濰柴購買的林德液壓和凱傲叉車，海納川并購的全球第二大天窗企業(yè)英納法，延鋒通過和江森自控合資壯大自己的內(nèi)飾業(yè)務(wù)，中航工業(yè)并購的兩家全球汽車零部件百強(qiáng)，耐世特汽車和瀚德汽車。

德昌電機(jī)收購加拿大世特科，均勝電子并購的全球汽車安全四強(qiáng)中的兩家：美國百利得（KSS）和日本高田氣囊等等。

這里面，瀚德汽車，耐世特汽車，高田氣囊，英納法，KSS營收都很高，都進(jìn)入過全球汽車零部件百強(qiáng)企業(yè)排行榜。

當(dāng)然，以后這個(gè)光景就沒有那么容易了，歐美對(duì)中國的提防是在逐漸上升的，尤其是美國。

不過我們也可以看出來，即使是并購，真正能夠買到的核心企業(yè)也很少，主要還是外圍系統(tǒng)為主，比如耐世特是做轉(zhuǎn)向和傳動(dòng)的，英納法是做天窗的，瀚德汽車是做密封件的等等。

3：中國汽車零部件巨頭是真的把電動(dòng)化作為方向

另外看這些中國汽車零部件巨頭的發(fā)展重心和規(guī)劃，都是以新能源汽車系統(tǒng)和智能化互聯(lián)為方向，也就是把汽車做成一個(gè)移動(dòng)的電子產(chǎn)品，重點(diǎn)研究電驅(qū)動(dòng)，電控，智能互聯(lián)，汽車電子產(chǎn)品等。

對(duì)燃油汽車核心的燃油發(fā)動(dòng)機(jī)，自動(dòng)變速器，底盤等的研發(fā)是作為次重心，主要精力在為發(fā)動(dòng)機(jī)等提供缸體，缸蓋等結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品。

另外國產(chǎn)巨頭們?yōu)榕涮灼嚨碾妱?dòng)化，包括上汽旗下的華域汽車，中信戴卡，北汽旗下的海納川等等，都是把輕量化作為目標(biāo)，這顯然是考慮到，汽車在未來全面電動(dòng)化，電子化，耗電量是必須考慮的問題，因此必須給汽車減重。從這些巨頭企業(yè)的選擇，電動(dòng)化真的會(huì)是中國的巨大機(jī)會(huì)。

當(dāng)然，中國也還是有一批企業(yè)在搞傳統(tǒng)的燃油發(fā)動(dòng)機(jī)，自動(dòng)變速器研發(fā)，這個(gè)后面再講。

4：國產(chǎn)整車是國產(chǎn)汽車零部件的基本盤

看這11強(qiáng)可以看出來，除了像均勝電子，中航工業(yè)這樣通過大規(guī)模并購，大多數(shù)營收都來自國外的企業(yè)，像濰柴，玉柴，上汽華域汽車，北汽海納川，寧德時(shí)代，北方凌云，福耀玻璃等，基本盤還是在國內(nèi)。

在合資企業(yè)里面，國產(chǎn)零部件廠家要想成為合資品牌的供應(yīng)商，涉及到和合資方話語權(quán)的掌控和爭奪，但是在自主品牌領(lǐng)域顯然不存在這個(gè)問題。

所以自主品牌的崛起，實(shí)際上也就意味著國產(chǎn)汽車零部件企業(yè)份額上升，相應(yīng)的對(duì)應(yīng)國外零部件供應(yīng)商份額的下降，所以自主品牌越發(fā)展，意味著國產(chǎn)零部件廠家的基本盤越是廣闊，發(fā)展也就越是有利。

最后，中國的汽車零部件企業(yè)，不只是這11強(qiáng)，還有很多有潛力的希望之星，這個(gè)后面的文章再寫了。