“中國人民銀行在2020年就提出，央行數(shù)字貨幣跨境安排應(yīng)遵守‘無損’、‘合規(guī)’、‘互通’三大原則，這三個原則已由國際清算銀行提議成為多邊央行數(shù)字貨幣橋項目的基本原則?！?1月29日，中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所所長穆長春在2023中國（深圳）金融科技大會上說道。

2021年2月，中國人民銀行在國際清算銀行（香港）創(chuàng)新中心的指導(dǎo)下，與香港金管局、泰國央行、阿聯(lián)酋央行聯(lián)合發(fā)起多邊央行數(shù)字貨幣橋項目，主要探索央行數(shù)字貨幣在跨境支付中的應(yīng)用。

“我們在貨幣橋項目過程中一直遵守這三個原則。比如，怎么樣在貨幣橋項目中實現(xiàn)無損原則，其中最關(guān)鍵的就是要充分尊重各國央行貨幣主權(quán)。”穆長春表示，要尊重這個多中心的各自主權(quán)不受減損，所以在技術(shù)架構(gòu)上采用了區(qū)塊鏈/分布式賬本(DLT)，也就不會有中心平臺和數(shù)據(jù)中心，把節(jié)點部署在各個央行/貨幣當(dāng)局/商業(yè)銀行，各自管理自己的節(jié)點，代碼對所有參與的中央銀行/貨幣當(dāng)局完全可見，可審計，可測試，并且在中央銀行/貨幣當(dāng)局參與方之間開源。

而且，所有敏感數(shù)據(jù)如交易記錄、用戶證書都被保存在參與方各自的節(jié)點，并通過區(qū)塊鏈隱私管理機制實現(xiàn)保護，從技術(shù)上解決了互信和隱私保護的問題。

同時，在目前的治理架構(gòu)下，所有重要決定都需要各創(chuàng)始成員一致投票同意才能通過，從治理層面保證了各方的貨幣主權(quán)無損。

穆長春提及，合規(guī)不僅要遵守本國的法律和監(jiān)管規(guī)定，還要遵守交易對手國家的法律和監(jiān)管規(guī)定，更要遵守國際的反洗錢監(jiān)管要求，所以在貨幣橋項目中引入了樂高模塊化設(shè)計（Lego-Bricks Approach），把支付、外匯、資本管理、反洗錢與反恐怖融資等各種規(guī)則功能模塊化，不同司法管轄區(qū)的央行和貨幣當(dāng)局能夠根據(jù)自身的需要，靈活組合所需模塊，提升對于多國間業(yè)務(wù)治理、監(jiān)管和政策體系的靈活度和適應(yīng)能力。

穆長春強調(diào)，要解決貨幣替代的風(fēng)險，最有效的方法就是實現(xiàn)各個跨境支付系統(tǒng)的互聯(lián)互通。貨幣橋在業(yè)務(wù)設(shè)計之初就建立了基礎(chǔ)設(shè)施對接模塊，既支持與其他央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)的互聯(lián)，也支持與傳統(tǒng)央行支付系統(tǒng)對接實現(xiàn)商業(yè)銀行資金自動上下橋?！霸陔p邊合作上也應(yīng)用了這一原則，比如我們和香港金管局在2020年啟動的數(shù)字人民幣跨境合作，因為香港尚未建立數(shù)字港幣系統(tǒng)，我們就把數(shù)字人民幣系統(tǒng)和香港快速支付系統(tǒng)‘轉(zhuǎn)數(shù)快’進行了互聯(lián)互通，避免零售跨境支付中所存在的‘內(nèi)碼外用’不受當(dāng)?shù)乇O(jiān)管的問題?！?

同時，在系統(tǒng)互聯(lián)互通的基礎(chǔ)上，還要在錢包與錢包之間的虛擬國境線上實現(xiàn)兩國貨幣的兌換，這樣用一國的央行數(shù)字貨幣跨境支付的時候，落地之后兌換成當(dāng)?shù)刎泿沤o收款人，也就避免了一國貨幣在另一國流通所帶來的貨幣替代問題。

穆長春指出，現(xiàn)行跨境支付體系需要經(jīng)過一家或多家代理行，支付鏈路長、費用高，而在貨幣橋中，商業(yè)銀行可在無損合規(guī)的情況下大幅提升交易效率，還能有效降低跨境支付成本，根據(jù)貨幣橋真實交易的經(jīng)驗，交易成本可以降低至少50%。

最后，穆長春提及，自從深圳2019年成為首批數(shù)字人民幣試點地區(qū)以來，深圳市各級政府部門發(fā)布了一系列政策支持?jǐn)?shù)字人民幣在深圳開展跨境探索、聯(lián)動香港開展數(shù)字人民幣跨境支付試點、推動數(shù)字人民幣國際合作和跨境使用等工作。相信在不遠的將來，依托深圳在國際貿(mào)易、跨境金融領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢以及毗鄰港澳的區(qū)位優(yōu)勢，數(shù)字人民幣跨境支付優(yōu)勢可以得到充分發(fā)揮，助力深圳打造粵港澳大灣區(qū)發(fā)展的核心引擎。

附穆長春發(fā)言全文

央行數(shù)字貨幣跨境支付原則與實踐

尊敬的各位領(lǐng)導(dǎo)，各位來賓，女士們、先生們：

大家上午好！很高興參加2023中國（深圳）金融科技大會。10月底召開的中央金融工作會議提出“做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章”，可以說，我們此次大會的主題“數(shù)字金融 金融數(shù)智”正當(dāng)其時、意義重大。央行數(shù)字貨幣是數(shù)字經(jīng)濟時代的金融基礎(chǔ)設(shè)施，也是對央行支付系統(tǒng)的一次大的升級，為數(shù)字金融發(fā)展提供重要的底部支撐。我今天想跟大家匯報一下央行數(shù)字貨幣在跨境支付領(lǐng)域的原則和實踐。

為解決傳統(tǒng)跨境支付成本高、效率低、透明度低等三大挑戰(zhàn)，2020年10月，二十國集團（G20）提出改善跨境支付的倡議，并將央行數(shù)字貨幣確定為解決方案之一。但是，一些經(jīng)濟體也會擔(dān)心貨幣替代，資本管理削弱和隱私方面的問題。這些也是我們擔(dān)心的問題，我們中國有句古語，“己所不欲，勿施于人”，所以我們?nèi)嗣胥y行在2020年就提出，央行數(shù)字貨幣跨境安排應(yīng)遵守“無損”、“合規(guī)”、“互通”三大原則，這三個原則已由國際清算銀行提議成為多邊央行數(shù)字貨幣橋項目的基本原則。

無損原則是指，央行數(shù)字貨幣應(yīng)當(dāng)促進國際貨幣體系的健康發(fā)展和金融的穩(wěn)定，一國的數(shù)字貨幣不應(yīng)該損害其他央行的貨幣主權(quán)和貨幣政策獨立性。此外，通過貨幣當(dāng)局合作，把不受監(jiān)管的跨境支付活動納入監(jiān)管。

合規(guī)原則是指，央行數(shù)字貨幣應(yīng)當(dāng)遵守各國關(guān)于外匯管理、資本管理等方面的法律法規(guī)，符合反洗錢、反恐怖融資等方面的監(jiān)管要求，做到信息流和資金流的匹配。

互通原則是指，央行數(shù)字貨幣可以充分復(fù)用現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施，利用金融科技手段，來實現(xiàn)不同法定數(shù)字貨幣系統(tǒng)間及其與傳統(tǒng)金融市場基礎(chǔ)設(shè)施間的互聯(lián)互通?？缇持Ц兑ㄟ^一國央行數(shù)字貨幣兌換為對方央行數(shù)字貨幣或電子賬戶資金來實現(xiàn)，解決貨幣替代的擔(dān)心和資本管理問題。

這三大原則我已經(jīng)在不同場合講過多次了，今天來詳細說說這些原則的實踐。

在多邊項目的實踐上，2021年2月，我們在國際清算銀行（香港）創(chuàng)新中心的指導(dǎo)下，與香港金管局、泰國央行、阿聯(lián)酋央行聯(lián)合發(fā)起多邊央行數(shù)字貨幣橋項目，主要探索央行數(shù)字貨幣在跨境支付中的應(yīng)用。我們在貨幣橋項目過程中一直遵守這三個原則。

比如，怎么樣在貨幣橋項目中實現(xiàn)無損原則，其中最關(guān)鍵的就是要充分尊重各國央行貨幣主權(quán)。首先就要解決互信問題。在國內(nèi)的數(shù)字人民幣發(fā)行上，有一個大家都信任的中心，就是人民銀行。但是在多邊項目上，各個央行和貨幣當(dāng)局是各自經(jīng)濟體的信任中心，大家沒有一個共同信任的中心，那么我們要尊重這個多中心的各自主權(quán)不受減損，所以我們在技術(shù)架構(gòu)上采用了區(qū)塊鏈/分布式賬本（DLT），也就不會有中心平臺和數(shù)據(jù)中心，把節(jié)點部署在各個央行/貨幣當(dāng)局/商業(yè)銀行，各自管理自己的節(jié)點，代碼對所有參與的中央銀行/貨幣當(dāng)局完全可見，可審計，可測試，并且在中央銀行/貨幣當(dāng)局參與方之間開源。而且，所有敏感數(shù)據(jù)如交易記錄、用戶證書都被保存在參與方各自的節(jié)點，并通過區(qū)塊鏈隱私管理機制實現(xiàn)保護。這樣就從技術(shù)上解決了互信和隱私保護的問題。同時，在目前的治理架構(gòu)下，所有重要決定都需要各創(chuàng)始成員一致投票同意才能通過。這樣，就從治理層面保證了各方的貨幣主權(quán)無損。

再說說合規(guī)原則，我們說，合規(guī)不僅要遵守本國的法律和監(jiān)管規(guī)定，還要遵守交易對手國家的法律和監(jiān)管規(guī)定，更要遵守國際的反洗錢監(jiān)管要求。而各方的法律和規(guī)則不可能十個指頭一般齊，在一個平臺上不可能一刀切按一套規(guī)則來。所以我們就引入了樂高模塊化設(shè)計（Lego-Bricks Approach），把支付、外匯、資本管理、反洗錢與反恐怖融資等各種規(guī)則功能模塊化，不同司法管轄區(qū)的央行和貨幣當(dāng)局能夠根據(jù)自身的需要，靈活組合所需模塊，提升對于多國間業(yè)務(wù)治理、監(jiān)管和政策體系的靈活度和適應(yīng)能力。比如有些央行對其幣種的支付及外國銀行日終持有本幣的敞口限額有自己的政策規(guī)定，就可以按規(guī)定對在貨幣橋中單獨對其本身交易進行配置。

最后就是互通原則，要解決貨幣替代的風(fēng)險，最有效的方法就是實現(xiàn)各個跨境支付系統(tǒng)的互聯(lián)互通。我們說的互聯(lián)互通不僅是像貨幣橋這樣的央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)之間的互通，也包括央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)和傳統(tǒng)支付系統(tǒng)間的互聯(lián)互通，比如說其他沒有央行數(shù)字貨幣的經(jīng)濟體，就要和他們的大額支付系統(tǒng)、快速支付系統(tǒng)進行互聯(lián)互通。貨幣橋在業(yè)務(wù)設(shè)計之初就建立了基礎(chǔ)設(shè)施對接模塊，既支持與其他央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)的互聯(lián)，也支持與傳統(tǒng)央行支付系統(tǒng)對接實現(xiàn)商業(yè)銀行資金自動上下橋。在雙邊合作上也應(yīng)用了這一原則，比如我們和香港金管局在2020年啟動的數(shù)字人民幣跨境合作，因為香港尚未建立數(shù)字港幣系統(tǒng)，我們就把數(shù)字人民幣系統(tǒng)和香港快速支付系統(tǒng)“轉(zhuǎn)數(shù)快”進行了互聯(lián)互通，避免零售跨境支付中所存在的“內(nèi)碼外用”不受當(dāng)?shù)乇O(jiān)管的問題。在系統(tǒng)互聯(lián)互通的基礎(chǔ)上，還要在錢包與錢包之間的虛擬國境線上實現(xiàn)兩國貨幣的兌換，這樣用一國的央行數(shù)字貨幣跨境支付的時候，落地之后兌換成當(dāng)?shù)刎泿沤o收款人，也就避免了一國貨幣在另一國流通所帶來的貨幣替代問題。當(dāng)然，匯率應(yīng)該由提供兌換服務(wù)的商業(yè)銀行按實時匯率進行結(jié)算。

這里我先舉一筆從內(nèi)地銀行到阿聯(lián)酋銀行通過貨幣橋跨境支付的例子，大家可以更好的理解貨幣橋上的支付流程，以及相比傳統(tǒng)流程有哪些優(yōu)勢：

第一步：上橋數(shù)字人民幣。

基于互通原則，數(shù)研所已將數(shù)字人民幣系統(tǒng)與貨幣橋我方節(jié)點互聯(lián)，內(nèi)地商業(yè)銀行可從數(shù)幣錢包將數(shù)字人民幣自動轉(zhuǎn)移到其貨幣橋多幣種錢包中，不用手動進行審批。

第二步：跨境支付。

我國內(nèi)地銀行在橋上發(fā)起一筆跨境支付，將指定金額的數(shù)字人民幣支付到阿聯(lián)酋商業(yè)銀行的貨幣橋多幣種錢包?；诤弦?guī)原則，支付指令發(fā)起后，系統(tǒng)首先會自動根據(jù)雙方央行配置的規(guī)則進行權(quán)限及限額檢查，其次要求發(fā)送方進行合規(guī)及反洗錢檢查并確認發(fā)送交易，隨后這筆數(shù)字人民幣資金通過區(qū)塊鏈送達阿聯(lián)酋商業(yè)銀行節(jié)點，貨幣橋上完整結(jié)算流程耗時6-9秒。

第三步：外匯兌換同步交收。

阿聯(lián)酋銀行貨幣橋錢包收到數(shù)字人民幣，與相關(guān)橋上機構(gòu)進行外匯兌換同步交收（PvP），將手中的數(shù)字人民幣兌換為數(shù)字迪拉姆。

第四步：數(shù)字迪拉姆下橋。

最后一步為阿聯(lián)酋商業(yè)銀行向阿聯(lián)酋央行發(fā)起下橋數(shù)字迪拉姆請求，下橋后商業(yè)銀行給收款企業(yè)解付。在這里就體現(xiàn)了互通原則的重要性了，貨幣橋與阿聯(lián)酋本地支付系統(tǒng)直接對接后，一方面實現(xiàn)了橋上數(shù)字迪拉姆通過支付系統(tǒng)直接轉(zhuǎn)換為橋下的迪拉姆，另一方面也通過本地支付系統(tǒng)將交易指令和資金直接觸達到了收款企業(yè)，提升了交易直通率。

剛剛介紹的流程與現(xiàn)行跨境支付體系最大的不同點在于基于各地支付系統(tǒng)的互聯(lián)，大幅縮短了支付鏈路?，F(xiàn)有體系中需要經(jīng)過一或多家代理行，支付鏈路長、費用高，而在貨幣橋中，商業(yè)銀行可在無損合規(guī)的情況下大幅提升交易效率，還能有效降低跨境支付成本，根據(jù)貨幣橋真實交易的經(jīng)驗，交易成本可以降低至少50%。

大家現(xiàn)在看到的是一個我們與香港金管局合作的雙邊跨境安排。數(shù)字人民幣系統(tǒng)和快速支付系統(tǒng)“轉(zhuǎn)數(shù)快”的互聯(lián)互通基礎(chǔ)上，各自參與機構(gòu)一點接入、批量全通，實現(xiàn)了香港居民銀行賬戶和內(nèi)地居民數(shù)字人民幣錢包互通，業(yè)務(wù)模式更合規(guī)，鏈路更短，成本更低。

比如，內(nèi)地的旅游者到香港后，用數(shù)字人民幣向香港商戶進行支付。內(nèi)地旅游者直接支付數(shù)字人民幣，內(nèi)地運營機構(gòu)通過數(shù)字人民幣系統(tǒng)將交易指令發(fā)送給轉(zhuǎn)數(shù)快，轉(zhuǎn)數(shù)快再將指令發(fā)送給渣打銀行，渣打銀行收到轉(zhuǎn)數(shù)快轉(zhuǎn)來的指令后向商戶結(jié)算港幣。在此過程中，需要由中銀香港或渣打銀行通過錢柜收到數(shù)字人民幣，按照實時匯率兌換成港幣?？梢钥吹剑脭?shù)字人民幣點對點支付和支付即結(jié)算的特性，實現(xiàn)了數(shù)字人民幣資金的瞬時跨境，基于跨境三原則滿足了香港本地商戶使用本幣收款的需求。

自從深圳2019年成為首批數(shù)字人民幣試點地區(qū)以來，深圳市各級政府部門發(fā)布了一系列政策支持?jǐn)?shù)字人民幣在深圳開展跨境探索、聯(lián)動香港開展數(shù)字人民幣跨境支付試點、推動數(shù)字人民幣國際合作和跨境使用等工作。相信在不遠的將來，依托深圳在國際貿(mào)易、跨境金融領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢以及毗鄰港澳的區(qū)位優(yōu)勢，數(shù)字人民幣跨境支付優(yōu)勢可以得到充分發(fā)揮，助力深圳打造粵港澳大灣區(qū)發(fā)展的核心引擎。

今天我就匯報這么多，感謝大家的寶貴時間，預(yù)祝本次大會取得圓滿成功！