【文/觀察者網(wǎng)專欄作者 瞿新榮】

2020年1月15日，中美在白宮橢圓形辦公室簽署第一階段經(jīng)貿(mào)協(xié)議，22個月的談判終于等來結(jié)果。這一刻對全球經(jīng)濟貿(mào)易而言，將可能帶來非常大的改變，將深刻影響全球貿(mào)易流向與貿(mào)易格局，其中很大的一個變化是在能源貿(mào)易方面。

眾所周知，美國強大的外需幫助中國消耗大部分產(chǎn)能，促進中國建立了完整的中低端產(chǎn)成品加工產(chǎn)業(yè)鏈。在強勢美元下，中國依賴中低端產(chǎn)品加工出口來賺取外匯，同時美國憑借強大的美元鑄幣權，不斷增發(fā)國債出口美元，這樣形成了過去30年中美良性互動：中國憑借商品貿(mào)易順差完成了初始美元積累，并一度成為美國第一大債權國（2019年6月被日本超過，截至2019年10月持有美債1.10萬億美元，低于日本1.17萬億美元），而美國則享受了中國良價優(yōu)質(zhì)商品。

變化來自于2018年3月，美國啟動“301調(diào)查”，理由包括指責中國“竊取”美國知識產(chǎn)權，“強制”美國企業(yè)轉(zhuǎn)讓技術。美國啟動貿(mào)易調(diào)查背后在于中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構升級調(diào)整，中國已不再滿足于簡單來料加工，而是強調(diào)技術升級和“中國智造2030”，以轉(zhuǎn)變中國依靠債務堆積的粗放增長模式，實現(xiàn)全要素生產(chǎn)率提升，這對于美國來講是一個非常危險的信號，意味著中國會逐漸脫離對美國技術依賴，疊加美國中低端產(chǎn)業(yè)鏈已被中國取代，這樣下去不利于美國經(jīng)濟就業(yè)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

美國要改變這一趨勢，除對中國增加技術壁壘之外，就是要增加對華出口，提升美國國內(nèi)產(chǎn)能，降低美國國債，這樣的改變將帶來貿(mào)易與貨幣的平衡——美國增加出口降低國債，中國增加對美進口，人民幣崛起。在增加的進口中，對美能源進口的增加將可能改變整個能源貿(mào)易格局，對原油市場來講將形成美沙俄與中國“3+1”新的供需博弈格局。

一、達成能源采購，中美互利共贏

2017年1月特朗普上任以來，一系列化石能源寬松政策疊加頁巖油技術發(fā)展，推進了美國頁巖油產(chǎn)量提升，尋求出口成為美國能源企業(yè)核心訴求。據(jù)美國能源部統(tǒng)計，截至到2020年1月美國原油產(chǎn)量接近1300萬桶/天，比2017年1月890萬桶/天整整提高了約400萬桶/天，甚至超過整個伊朗未制裁前的原油產(chǎn)量，使美國成為全球第一大產(chǎn)油國。

不止如此，據(jù)EIA統(tǒng)計，2019年9月美國實現(xiàn)75年來首次原油和石油產(chǎn)品凈出口8.9萬桶/天，主要由于2019年比2017年原油出口增長了約200%。這一凈出口是建立在2017年以來美國原油出口大幅增長，進口大幅下降背景下的，2017年原油平均出口98萬桶/天，進口793萬桶/天，而2019年美國原油出口平均298萬桶/天，而進口約683萬桶/天，如下圖。

圖：2017年來美國原油出口增加，進口下降

圖：美國原油和石油產(chǎn)品進出口構成

整體上，當前美國原油進口還是超過出口，主要由于美國大部分煉廠都是上世紀末建立，大部分煉加拿大、墨西哥及委內(nèi)瑞拉中質(zhì)或重質(zhì)原油。在煉廠沒有新增和改造之前，美國只能增加其自身頁巖油出口——畢竟自家機器用不上，以及頁巖油開發(fā)過程中的天然氣、LPG、乙烷等伴生氣。

為其大量的原油天然氣尋找買家，同時平衡自身貿(mào)易逆差，美國只能盯上最大原油進口國——中國，畢竟在“北溪二號”的建設上，德國已經(jīng)“傷透”了美國的心。

對于中國來講，進口誰的原油不是進口，況且增加進口來源，還能保障能源進口安全，增加價格談判籌碼，平衡對美國際收支，毫無疑問，增加對美能源進口有利雙方，互利共贏。

本次達成的《美國政府與中華人民共和國政府之間的經(jīng)貿(mào)協(xié)定》，要求在2017年基礎上，2020-2021年分別增加美國能源進口185億美元和339億美元，粗略算一下，美國將占中國原油進口來源5%-6%，雖然不會影響沙特和俄羅斯依然是中國最大原油進口國，但對原油市場價格將帶來很大博弈。

2020年在2017年基礎上，對美增加185億美元能源進口是什么概念？

這185億美元的能源主要包括原油、天然氣、液化丙烷、液化丁烷、其他未列出的液化石油氣和氣態(tài)烴、未煅燒石油焦、煅燒石油焦、石腦油（不包括汽車燃料），不含生物柴油的混合原料、甲醇還有煤;用煤制造的煤球，卵石和類似固體燃料，海關代碼如下圖。根據(jù)海關數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2017年自美國進口這10類能源約68億美元，其中原油32億美元，占比約47%，剩下主要是頁巖油開采伴生品液化丙烷和天然氣，進口約18億美元和6億美元，占比26%和9%。

圖：自美國進口能源構成