【文/觀察者網(wǎng)專欄作者 潘禺】

最近在網(wǎng)上看到了這樣一個(gè)觀點(diǎn)：

我們的頭部企業(yè)，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的貢獻(xiàn)，還有社會(huì)責(zé)任這方面，做得遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠好。

作者大致舉了這樣一些例子來(lái)論證。

一邊是：

1. 深度綁定華為的維信諾連虧4年

2. 比亞迪入股的華盛鋰電，上市第二年業(yè)績(jī)大跳水

3. 給寧德時(shí)代供貨的正負(fù)級(jí)廠商深陷泥潭

另一邊是：

1. 特斯拉的一級(jí)供應(yīng)商，三花智控和拓普集團(tuán)，已然成長(zhǎng)為新能源產(chǎn)業(yè)鏈上的巨頭

2. 立訊精密、藍(lán)思科技、鵬鼎控股，站在蘋果的肩膀上，成為了移動(dòng)設(shè)備端，不可或缺的環(huán)節(jié)

3. 中際旭創(chuàng)、工業(yè)富聯(lián)、新易盛，英偉達(dá)給到足夠的利潤(rùn)，成為AI產(chǎn)業(yè)鏈上的賺錢機(jī)器

結(jié)論是：扶持中小企業(yè)，不能只指望政府機(jī)構(gòu)，各個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上的巨無(wú)霸們才是主導(dǎo)者。

作者為此特別點(diǎn)名寧德時(shí)代，有沒(méi)有忘記你是怎么發(fā)家的，當(dāng)年蘋果給的ipod代工電池是你的第一桶金，后面才有了向新能源轉(zhuǎn)型的入場(chǎng)資格。

觀點(diǎn)很有意思，值得細(xì)細(xì)分析一下。如果只看大的結(jié)論，產(chǎn)業(yè)鏈上的頭部企業(yè)要主導(dǎo)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈、對(duì)中小企業(yè)的扶持，這肯定有道理。

但具體到國(guó)內(nèi)的頭部企業(yè)，是不是在這方面做得遠(yuǎn)不夠好，通過(guò)這幾個(gè)例子能否得出結(jié)論，恐怕還有待辨析。

首先，這六個(gè)例子中的企業(yè)分屬不同賽道。

國(guó)內(nèi)的分別是：維信諾，做OLED顯示屏。華盛鋰電，鋰電池電解液添加劑。還有寧德時(shí)代的正負(fù)極材料供應(yīng)商。

國(guó)外這邊的例子：三花智控，拓普集團(tuán)都是新能源汽車零部件。立訊精密、藍(lán)思科技、鵬鼎控股，分別在精密制造、玻璃面板、印制電路板（PCB）方面滿足蘋果的需求。最后，中際旭創(chuàng)和新易盛是英偉達(dá)光模塊的供應(yīng)商，工業(yè)富聯(lián)，也就是富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，在組裝服務(wù)和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)方面與英偉達(dá)合作。

這些例子當(dāng)中，國(guó)內(nèi)和國(guó)外頭部企業(yè)扶持的供應(yīng)商，都是不同賽道的，本身就有不同的行情，簡(jiǎn)單對(duì)比并不能說(shuō)明問(wèn)題。

最能說(shuō)明行情變化的是中際旭創(chuàng)，蹭上了黃仁勛，踩在了AI風(fēng)口上，確實(shí)能夠起飛。但僅僅說(shuō)英偉達(dá)給到了足夠利潤(rùn)，是中際旭創(chuàng)這樣的企業(yè)被扶持起來(lái)的原因，就失之簡(jiǎn)單。

在5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)中，中國(guó)的主要電信運(yùn)營(yíng)商，電信、聯(lián)通和移動(dòng)都是中際旭創(chuàng)的重要客戶。之前的3G、4G技術(shù)普及落地時(shí)，同樣如此。這一波波的需求和扶持，是中際旭創(chuàng)這樣的光模塊供應(yīng)商能挺到AI時(shí)代的基礎(chǔ)。

還是那句話，別忘了你是怎么發(fā)家的，中際旭創(chuàng)的成長(zhǎng)，離不開國(guó)內(nèi)通訊產(chǎn)業(yè)的發(fā)展所帶來(lái)的紅利。

而現(xiàn)在800G光模塊這樣的，高性能、低功耗，能滿足高帶寬需求的產(chǎn)品，其實(shí)不僅被英偉達(dá)看上了，國(guó)內(nèi)的云計(jì)算和數(shù)據(jù)中心企業(yè)，如阿里巴巴、騰訊和華為等，也都是重要客戶。

因此，光模塊如今確實(shí)是AI產(chǎn)業(yè)鏈上的賺錢機(jī)器，但這不能只歸功于英偉達(dá)，中際旭創(chuàng)強(qiáng)就強(qiáng)在客戶關(guān)系和研發(fā)生產(chǎn)基地都是全球布局的，與國(guó)內(nèi)外多家知名企業(yè)建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作，保障了訂單來(lái)源。

如果單看光模塊的技術(shù)含量，并沒(méi)有那么高不可攀。早在20世紀(jì)80年代，光纖通信技術(shù)就已經(jīng)開始商用，歷經(jīng)多年迭代，光模塊核心技術(shù)已經(jīng)相對(duì)成熟且標(biāo)準(zhǔn)化，生產(chǎn)依賴大量的標(biāo)準(zhǔn)化組件，例如激光器、光探測(cè)器、耦合器等。這些組件，無(wú)論制造工藝還是技術(shù)參數(shù)，已經(jīng)高度標(biāo)準(zhǔn)化。

光模塊內(nèi)部集成也相對(duì)簡(jiǎn)單，將標(biāo)準(zhǔn)化的光電組件進(jìn)行集成和封裝，整個(gè)過(guò)程更像是拼裝，而不是從頭到尾的復(fù)雜制造。所以光模塊的研發(fā)投入是相對(duì)較低的，主要都是現(xiàn)有技術(shù)的小幅改進(jìn)和優(yōu)化。

這就降低了門檻，使得更多企業(yè)能夠進(jìn)入這一領(lǐng)域。所以其實(shí)這個(gè)賽道也是非常內(nèi)卷的，利潤(rùn)被壓得挺低。在AI時(shí)代一朝抱上大腿，贏麻了，這多少有時(shí)運(yùn)。之前國(guó)內(nèi)通訊業(yè)的扶持，保證了你能一直在牌桌上，直到時(shí)來(lái)運(yùn)轉(zhuǎn)。

如果一定要對(duì)比的話，在另一個(gè)賽道上的維信諾就是一個(gè)相反的故事。

維信諾說(shuō)是深度綁定了華為，問(wèn)題恰恰就出在這，單一客戶的訂單量波動(dòng)，會(huì)對(duì)公司的營(yíng)收產(chǎn)生重大影響。不是大客戶華為沒(méi)有支持，是僅靠一條大腿，在這個(gè)行業(yè)很難。

OLED顯示屏和光模塊可不一樣，是一個(gè)生產(chǎn)需要大量技術(shù)投入和研發(fā)成本的領(lǐng)域。必須不斷投入資金，且短期內(nèi)難以轉(zhuǎn)化為利潤(rùn)。這個(gè)行業(yè)門檻高得多，新入局的玩家虧損是非常正常的。

現(xiàn)在的面板一哥京東方，2003年進(jìn)入液晶面板（LCD）行業(yè)，為了建第一條第5代TFT-LCD生產(chǎn)線，投資了數(shù)十億美元，直到2010年才首次實(shí)現(xiàn)年度盈利，七年的虧損期才迎來(lái)轉(zhuǎn)折。

OLED現(xiàn)在還要和三星、LG等優(yōu)勢(shì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，一定是要拼高額的研發(fā)生產(chǎn)投入的，不僅維信諾、深天馬在虧損，哪怕是京東方，有蘋果的訂單，OLED業(yè)務(wù)目前也仍在虧損。京東方在成都、綿陽(yáng)和重慶布局了三條柔性AMOLED 6代生產(chǎn)線，建設(shè)和運(yùn)營(yíng)需要巨額的資金。

回到維信諾的例子，是高額的初始投資使得盈利變得困難，和華為給不給力，社會(huì)責(zé)任有沒(méi)有盡到，關(guān)系沒(méi)那么大。

別的例子也可以差不多從不同角度來(lái)分析，比如說(shuō)比亞迪入股的華盛鋰電，上市第二年業(yè)績(jī)跳水，如果只看一年的業(yè)績(jī)，這種現(xiàn)象非常正常，產(chǎn)業(yè)是有周期的，原材料的價(jià)格波動(dòng)，供需失衡導(dǎo)致的價(jià)格下行，都會(huì)導(dǎo)致業(yè)績(jī)跳水。不能拿不同賽道、不同周期的企業(yè)直接對(duì)比，不能說(shuō)到光模塊就把時(shí)來(lái)運(yùn)轉(zhuǎn)的好日子單獨(dú)挑出來(lái)。

最后說(shuō)說(shuō)寧德時(shí)代與蘋果的合作，確實(shí)有這么個(gè)故事，積累了第一桶金。曾毓群在2001年創(chuàng)立ATL，得益于其為蘋果iPod提供電池，積累了大量資金和技術(shù)儲(chǔ)備，2011年，曾毓群成立了寧德時(shí)代，專注于新能源汽車動(dòng)力電池的研發(fā)生產(chǎn)。

但還是故事要說(shuō)全，國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈鏈主也有許多這樣的美談。比如華為扶持的比亞迪電子、聞泰科技都是很成功的案例。

就像前面說(shuō)中際旭創(chuàng)，不能只說(shuō)英偉達(dá)。說(shuō)立訊精密的時(shí)候，不能只說(shuō)蘋果，卻不提華為等大客戶都給了大力支持。

其實(shí)前面這些關(guān)系，更多還是一種合作伙伴關(guān)系，是比較對(duì)等的，頭部效應(yīng)有，也帶動(dòng)出了供應(yīng)鏈上的明星企業(yè)，但頭部的扶持不是向更大社會(huì)面的輻射。

中國(guó)頭部企業(yè)在供應(yīng)鏈上扶持中小微企業(yè)，最典型，規(guī)模最大的，反而被忽略了，沒(méi)有提到，那就是電商領(lǐng)域。

無(wú)論是線上幫供應(yīng)商拓展市場(chǎng)，還是線下對(duì)中小物流企業(yè)的支持，電商平臺(tái)都打造成了網(wǎng)絡(luò)，是廣撒網(wǎng)的海量幫扶，也是服務(wù)與共生的關(guān)系。在平臺(tái)經(jīng)濟(jì)里，談社會(huì)責(zé)任，可能更貼切一些。

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