三、消費(fèi)增幅難能可貴，但部分類別存在“消費(fèi)降級”現(xiàn)象

從2024年半年度數(shù)據(jù)來看，消費(fèi)仍保持了一定規(guī)模的增長，社會消費(fèi)品零售增幅為3.7%。部分基本生活類和升級類商品銷售良好，限額以上單位糧油食品類、飲料類商品零售額分別增長9.6%、5.6%。通訊器材類、體育娛樂用品類商品零售額分別增長11.3%、11.2%。低于全國平均水平的省份和GDP占比也在縮小。

圖3.1 2019年以來零售增幅低于全國平均增速的省份數(shù)量及其產(chǎn)值占比數(shù)據(jù)來源：各省份統(tǒng)計(jì)局，圖表來源：作者自制

此外，消費(fèi)者也仍保持著對基本面和自身財(cái)務(wù)狀況的信心，根據(jù)麥肯錫今年所做的調(diào)查，相較一年前，對中國宏觀經(jīng)濟(jì)表示樂觀的人群占比從73%提升至76%，對個(gè)人和家庭財(cái)務(wù)狀況的信心同步增長4個(gè)百分點(diǎn)[5]。

作為交叉驗(yàn)證，同為外資咨詢機(jī)構(gòu)的尼爾森在同期的調(diào)查報(bào)告中也顯示，65%的受訪者對未來財(cái)務(wù)狀況持樂觀態(tài)度，這一比例在亞太地區(qū)僅為54%[6]。

圖3.2 麥肯錫調(diào)查顯示的居民對宏觀經(jīng)濟(jì)和自身財(cái)務(wù)狀況的信心程度[7]圖表來源：麥肯錫， 2024中國消費(fèi)趨勢調(diào)研：預(yù)期謹(jǐn)慎存在潛力，2024-5

結(jié)合收入和產(chǎn)值來做對比，我們會發(fā)現(xiàn)在現(xiàn)有條件下，消費(fèi)增速已經(jīng)十分可觀。過去十年人均可支配收入與GDP增速的差異并不大，若干年份GDP增速還會高于收入。結(jié)合我們作為發(fā)展中國家，國民收入長期處于較低水平的歷史事實(shí)，人均收入的基值偏低，增幅自然也相對有限。在這樣的情況下，歷年社會零售品總額的增速還整體高于人均收入的增速，已經(jīng)能夠體現(xiàn)出內(nèi)需在現(xiàn)有條件下的擴(kuò)張力度。

圖3.3 2014年以來歷年零售、產(chǎn)值和人均收入增速變動(dòng)的情況數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局，圖表來源：作者自制

與某些觀點(diǎn)認(rèn)為的“居民不敢消費(fèi)”恰恰相反，我國的城鄉(xiāng)居民已經(jīng)為消費(fèi)做到了盡可能大的貢獻(xiàn)，對比過去十年房價(jià)攀升對居民生活的困擾，以及“人均”以下的龐大基數(shù)，這種消費(fèi)力度顯得更為難能可貴。

最近公布的旅游數(shù)據(jù)同樣能佐證這一觀點(diǎn)，即使在就業(yè)和收入增長相對較慢的情況下，2024年上半年國內(nèi)出游人次達(dá)到27.25億，同比增長了14.3%，國內(nèi)游客出游總花費(fèi)2.73萬億元，同比增長19.0%，人均出游花費(fèi)超過1,000元，比疫情前的2019年增長了5%。消費(fèi)力度不可謂不大[8]。

但如果以消費(fèi)的增速走勢來看，我們會發(fā)現(xiàn)消費(fèi)中存在的隱憂。

2018年以前，我國的社會消費(fèi)品零售一直保持高速增長，年增速甚至連續(xù)超過10%。疫情期間更是出現(xiàn)了下挫與修復(fù)的來回拉鋸。但從整體來看，近十年來的社會消費(fèi)品零售增速處于放緩的過程，與投資、外貿(mào)顯示出了截然不同的景象，也說明過去十年的內(nèi)需驅(qū)動(dòng)是存在不足的。

圖3.4 2014年以來歷年社會消費(fèi)品零售總額增速的變動(dòng)情況數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局，圖表來源：作者自制

因此，筆者認(rèn)為，僅在現(xiàn)有的居民收入條件下，能夠促進(jìn)消費(fèi)的空間已經(jīng)相當(dāng)有限。促銷首重開源，只有提升居民收入，增強(qiáng)人民群眾獲得感，才能從根本上解決內(nèi)需不足的問題。

此外，半年度數(shù)據(jù)還透露出三個(gè)現(xiàn)象有待觀察：

一是實(shí)物商品網(wǎng)上零售額——也就是通常所說的網(wǎng)購，在今年上半年占零售總額的比重首次出現(xiàn)下滑。這是否會成為一個(gè)持續(xù)的趨勢？如果就此持續(xù)，無疑會放大對相關(guān)服務(wù)業(yè)及人員就業(yè)的沖擊。

圖3.5 2019年以來實(shí)物商品網(wǎng)上零售額占零售總額的比重數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局，圖表來源：作者自制

二是鄉(xiāng)村零售額占零售總額的比例在近年來同樣出現(xiàn)了下行趨勢，2024年上半年占比較2019年下滑了近1.5個(gè)百分點(diǎn)。而城鄉(xiāng)收入比從2023年的2.39反彈至2024年上半年的2.45，是近年來首次出現(xiàn)反彈。城鄉(xiāng)居民的購買力可能出現(xiàn)了進(jìn)一步分化。

圖3.6 2019年以來鄉(xiāng)村零售額占零售總額的比重數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局，圖表來源：作者自制

三是從細(xì)分類別來看，糧油食品、煙酒飲料、通信器材等消費(fèi)品漲勢良好，但紡織制品、化妝品、珠寶等非必需品滑坡明顯，尤其是家具、家電、建筑裝潢等大件商品的增速出現(xiàn)了明顯放緩甚至負(fù)增長，汽車類商品的波動(dòng)也較大。從這些不同類別的消費(fèi)數(shù)據(jù)來看，確實(shí)存在“消費(fèi)降級”的情況。

圖3.7 各細(xì)分類別消費(fèi)增速對比數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局，圖表來源：作者自制

綜合來看，近年來外貿(mào)雖然從疫情中有所修復(fù)，部分生活用品和升級類商品增長勢頭良好，消費(fèi)者也仍保持相當(dāng)?shù)男判摹５莾?nèi)需不足的問題較為突出，零售額增幅總體上處于下滑態(tài)勢，且這種下滑的根源當(dāng)與居民收入密切相關(guān)。網(wǎng)絡(luò)購物、鄉(xiāng)鎮(zhèn)購物和大件商品采購都存在退坡可能，需要引起足夠的重視。