【文/觀察者網(wǎng) 呂棟】

手機、個人電腦等終端消費疲軟，給電子產(chǎn)業(yè)鏈上游帶來的打擊正迅速顯現(xiàn)，這兩天國內(nèi)外CPU、面板、射頻、圖像傳感器等供應(yīng)鏈廠商相繼披露業(yè)績大跌。存儲芯片作為關(guān)鍵電子零部件，也難以在半導(dǎo)體下行周期中幸免，韓國存儲巨頭三星、SK海力士等業(yè)績也紛紛暴跌。

受半導(dǎo)體市場影響，甚至韓國對外貿(mào)易也遭到重挫。2月1日，韓國產(chǎn)業(yè)通商資源部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年1月，韓國貿(mào)易收支出現(xiàn)126.9億美元逆差，創(chuàng)單月最大逆差紀錄，對華出口額下滑31.4%，連跌8個月。作為韓國出口額最大的產(chǎn)品，半導(dǎo)體1月出口額同比驟減44.5%。

韓國企業(yè)生產(chǎn)的內(nèi)存條

今天早上（2月1日），SK海力士向觀察者網(wǎng)發(fā)來的財報信息顯示，該公司2022年四季度經(jīng)營業(yè)績由盈轉(zhuǎn)虧，凈虧損3.5萬億韓元（約合人民幣192億元），凈損失率為46%。這是SK海力士自2012年第三季度以來首次出現(xiàn)季度營業(yè)虧損，也是該公司有史以來最大的季度虧損。

全球存儲芯片行業(yè)市占率第一的三星，業(yè)績同樣“寒氣逼人”。1月31日披露的財報顯示，2022年四季度，三星以存儲芯片為主的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的營業(yè)利潤為2700億韓元，同比下降96.9%，當季半導(dǎo)體業(yè)務(wù)收入同比下降23.6%，至20.07萬億韓元。

彭博社評論稱，韓國芯片制造商一直在努力應(yīng)對存儲芯片價格的歷史性下跌，在新冠疫情帶來的消費電子產(chǎn)品需求導(dǎo)致產(chǎn)能擴張后，宏觀因素又導(dǎo)致了需求迅速疲軟，芯片廠商的庫存堆積如山，迫使市場價格出現(xiàn)兩位數(shù)下滑，相比2022年高點，內(nèi)存價格已下跌超過50%。

存儲芯片目前可以大致分為兩類：閃存和內(nèi)存，其中閃存主要有NAND Flash、NOR Flash，內(nèi)存主要是DRAM。從2022年下半年起，隨著存儲芯片需求減少，產(chǎn)品價格開始大幅下跌。

CFM閃存市場發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年三季度，全球NAND Flash市場規(guī)模環(huán)比下跌23.3%至138.25億美元，DRAM市場規(guī)模環(huán)比下跌29.2%至178.13億美元。同時，三季度存儲市場規(guī)模環(huán)比大跌26.7%至316.38億美元，創(chuàng)10個季度新低。

目前，韓國企業(yè)在存儲芯片行業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位。截至2022年三季度，在NAND Flash市場，三星（31.4%）和SK海力士（18.4%）合計占據(jù)49.8%的份額；在DRAM市場，三星（39.7%）和SK海力士（29.5%）合計占據(jù)69.2%的市場份額。

2022年三季度，各原廠DRAM營收排名 圖源：CFM閃存市場

在此背景下，存儲芯片市場下滑對韓國出口的影響顯而易見。根據(jù)韓國官方數(shù)據(jù)，韓國1月出口同比減少16.6%，進口同比減少2.6%，創(chuàng)單月最大逆差紀錄。這是繼1995年1月至1997年5月之后，韓國時隔25年首次出現(xiàn)連續(xù)11個月貿(mào)易收支逆差的局面。

“世界經(jīng)濟增長不斷放緩，重創(chuàng)作為出口主力的半導(dǎo)體行業(yè)，導(dǎo)致出口連續(xù)4個月下滑。韓國上次出口連跌4月是新冠爆發(fā)不久的2020年3到8月。”韓聯(lián)社評論稱。

市場雪崩之下，不止韓國廠商，排名存儲芯片行業(yè)前五的美國企業(yè)美光科技也遭到重挫。

雖然尚未公布最新業(yè)績，但美光科技上個月公布的2022年10-12月的財報顯示，當季營收40.9億美元，同比下降47%，市場預(yù)期為41.3億美元；凈虧損為1.95億美元，上年同期凈利潤為23.06億美元。

美光科技CEO桑賈伊·梅洛特拉彼時表示，存儲芯片行業(yè)正遭遇13年來最嚴重的供需失衡，由于存儲芯片供應(yīng)大于需求，導(dǎo)致該公司持有更多庫存，并失去定價權(quán)。未來一年，內(nèi)存行業(yè)將很難盈利。為了降低成本，美光將進行裁員、暫?；刭彙⑾鳒p高管薪酬。

“三星電子及其競爭對手在他們生產(chǎn)的每一塊芯片上都在虧損。他們今年的集體經(jīng)營虧損預(yù)計將達到創(chuàng)紀錄的50億美元。庫存——內(nèi)存芯片需求的一個關(guān)鍵指標——增加了兩倍多，足以供應(yīng)三到四個月需求?！迸聿┥缛涨暗膱蟮缹懙?。

為了盡快改變供需失衡的情況，減產(chǎn)成為存儲芯片廠商的重要動作。SK海力士已透露，今年的投資規(guī)模將同比減少50%；美光科技去年11月透露將減產(chǎn)2成，2023財年的設(shè)備投資將同比減少30%；日本存儲芯片廠商鎧俠也于去年10月啟動了10年來的大規(guī)模減產(chǎn)。

但三星仍在堅持逆周期投資的策略。該公司在發(fā)布最新財報時透露，2023年的資本支出將和2022年保持一致，即使市場暴跌，三星也沒有減產(chǎn)的計劃。在外界看來，三星這一舉動將給存儲芯片市場定價帶來更大的壓力，而三星可能是想借此打擊其他規(guī)模較小的競爭對手。

彭博社報道截圖

剛剛過去的2022年，全球智能手機出貨量連續(xù)四個季度下降，市場整體下降12%，中國智能手機市場出貨量時隔10年再次回落到3億以下市場大盤。與此同時，全球個人電腦市場表現(xiàn)低迷，第四季度臺式機和筆記本電腦的總出貨量下降29%，全年出貨量同比下降16%。

這也決定了產(chǎn)業(yè)鏈上受影響的肯定不止存儲芯片。以CPU行業(yè)為例，英特爾以20多年來最糟糕的業(yè)績數(shù)據(jù)告別了2022年，全年調(diào)整后的營收同比下滑16%，凈利潤同比下滑65%。同行AMD的表現(xiàn)要好一些，營收同比增長44%，凈利潤下滑58%，但四季度凈利潤同比下滑98%。

受此影響，英特爾日前表示，正計劃削減整個公司的管理層薪酬，CEO基辛格的基本薪酬將調(diào)降25%，執(zhí)行領(lǐng)導(dǎo)團隊的基本薪酬將調(diào)降15%。此外，高層管理人員減薪10%，中層管理人員減薪5%?；粮裰毖浴暗谒募径群芷D難”，今年一季度將繼續(xù)出現(xiàn)虧損。

再看面板行業(yè)，京東方預(yù)計2022年凈利潤同比下滑70%-71%，TCL科技預(yù)計2022年凈利潤同比下滑96%-97%；LG Display去年四季度營業(yè)虧損約50億元人民幣，創(chuàng)歷史紀錄；三星顯示則由于面板價格持續(xù)下降，去年6月徹底關(guān)停了液晶面板業(yè)務(wù)。

總的來說，消費電子產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)過去一年的業(yè)績大多都不理想。眼下，2023年的春天已經(jīng)來到，但消費電子產(chǎn)業(yè)鏈的冬天似乎還沒有過完。1月31日，市場調(diào)研機構(gòu)Gartner發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計2023年全球個人電腦和手機出貨量將會連續(xù)第二年下滑，其中手機出貨量將下滑至十年來的最低點。

但積極的信息是，2023年的下滑幅度可能沒有2022年大，而且市場有可能在2023年下半年出現(xiàn)復(fù)蘇。根據(jù)Gartner數(shù)據(jù)，預(yù)計2023年全球設(shè)備（包括PC、平板和手機）出貨量為17億臺，同比下降4.4%，而2022年全球設(shè)備出貨量同比下降了11.9%。

三星、英特爾、SK海力士等企業(yè)均在發(fā)布財報時提到，在中國經(jīng)濟復(fù)蘇和下游需求改善的情況下，2023年下半年半導(dǎo)體市場可能會出現(xiàn)反彈。但就全年而言，市場仍然可能會同比下滑。

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