機(jī)構(gòu)抱團(tuán)瓦解，頻遭大股東減持

細(xì)究便會(huì)發(fā)現(xiàn)，匯頂科技的大漲大跌，與背后資金的抱團(tuán)有明顯關(guān)系。

2019年，A股市場(chǎng)開(kāi)始追捧5G、半導(dǎo)體概念，科技板塊出現(xiàn)狂歡，眾多機(jī)構(gòu)投資者加入抱團(tuán)陣營(yíng)。

年末，匯頂科技機(jī)構(gòu)持股家數(shù)達(dá)到歷史最高的475家，比上年末增加322家，當(dāng)年該公司股價(jià)漲幅達(dá)到187%。資金推動(dòng)下，2019年A股前十大高價(jià)股中，有7家屬于信息技術(shù)行業(yè)，匯頂科技位列第六。

數(shù)據(jù)來(lái)源：wind

進(jìn)入2020年，匯頂科技3月單月跌幅達(dá)到33%，一季度末持股機(jī)構(gòu)數(shù)僅剩104家。

隨著國(guó)內(nèi)疫情得到控制，匯頂科技在6月迎來(lái)小幅反彈，上半年末持股機(jī)構(gòu)數(shù)又上漲至395家。

但好景不長(zhǎng)。截至2020年末，匯頂科技機(jī)構(gòu)持股家數(shù)銳減至19家，股價(jià)較年內(nèi)高點(diǎn)跌去60%。

很明顯，匯頂科技曾是一只不折不扣的機(jī)構(gòu)抱團(tuán)股，但行情過(guò)后，機(jī)構(gòu)持倉(cāng)熱情也隨之冷卻。

匯頂科技股價(jià)走勢(shì)

“i問(wèn)財(cái)”信息顯示，截至2020年末，華夏國(guó)證為持有匯頂科技最多的基金，占流通股比例為1.46%，易方達(dá)、廣發(fā)國(guó)證、華夏中證、鵬華國(guó)證等基金的持股比例均不到1%。

除此之外，私募股權(quán)基金新加坡政府投資有限公司（GIC PRIVATE LIMITED）曾在2020年三季度末位列匯頂科技第十大流通股東，但四季度從前十大流通股東之列退出。

“i問(wèn)財(cái)”信息截圖

相似的行情也曾出現(xiàn)在其他科技股身上。例如，2019年末，韋爾股份機(jī)構(gòu)持股家數(shù)為369家，但到2020三季度末便減少至77家；聞泰科技兩項(xiàng)數(shù)據(jù)分別為341家和80家；兆易創(chuàng)新為709家和71家。

但有所不同的是，截至2020年末，持股市值超過(guò)1億元的機(jī)構(gòu)，匯頂科技僅4家，韋爾股份為24家，聞泰科技為7家，兆易創(chuàng)新為17家，卓勝微為18家。

“i問(wèn)財(cái)”信息截圖

屋漏偏逢連夜雨，機(jī)構(gòu)抱團(tuán)瓦解的同時(shí)，匯頂科技還連續(xù)遭到大股東的減持。

就在胡煜華加盟前夕，匯頂科技3月12日發(fā)布公告，自2021年4月2日起至2021年9月28日，匯發(fā)國(guó)際擬通過(guò)集中競(jìng)價(jià)、大宗交易方式減持不超過(guò)該公司總股本3%的股份。

招股書(shū)顯示，匯發(fā)國(guó)際系中國(guó)臺(tái)灣IC設(shè)計(jì)廠(chǎng)商聯(lián)發(fā)科下屬公司投資設(shè)立的全資子公司，主要從事投資業(yè)務(wù)。在匯頂科技變更為股份公司時(shí)，匯發(fā)國(guó)際即持有其23.74%的股份，是發(fā)起人之一。

有趣的是，2016年，匯頂科技在上交所掛牌，連續(xù)走出多個(gè)漲停板，市值一度超越聯(lián)發(fā)科，讓兩岸芯片產(chǎn)業(yè)十分震撼，隨后匯頂還獲得國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金（下稱(chēng)：國(guó)家大基金一期）的入股。

對(duì)于引入聯(lián)發(fā)科投資一事，匯頂科技實(shí)控人張帆曾透露，有興趣投資該公司的不止一家，最后之所以選擇投資價(jià)格不高的聯(lián)發(fā)科，是因?yàn)橄胍业揭粋€(gè)和有一致戰(zhàn)略認(rèn)同的投資者進(jìn)來(lái)。

根據(jù)公開(kāi)報(bào)道，當(dāng)年聯(lián)發(fā)科投資匯頂?shù)膬r(jià)格是每股一塊多元人民幣，回報(bào)一度達(dá)到600多倍。

看到豐厚的回報(bào)，聯(lián)發(fā)科也按奈不住減持的沖動(dòng)。匯頂科技IPO后，匯發(fā)國(guó)際持股比例被稀釋至21.34%。此后，歷經(jīng)數(shù)輪減持，匯發(fā)國(guó)際的持股比例已經(jīng)減少超過(guò)14%。其中，僅僅在過(guò)去1年時(shí)間里，匯發(fā)國(guó)際就減持匯頂科技約4.54%的股份。

截至目前，匯發(fā)國(guó)際持股比例為7.27%，位列匯頂科技第二大流通股東，僅次于實(shí)控人張帆。

減持公告截圖

過(guò)去一年，除機(jī)構(gòu)不再看好、匯發(fā)國(guó)際持續(xù)減持外，國(guó)家大基金一期也曾連續(xù)對(duì)匯頂科技拋出減持計(jì)劃，2次均擬減持總股本的1%。

公開(kāi)信息顯示，國(guó)家大基金一期持有的匯頂科技6.63%股份于2017年12月完成過(guò)戶(hù)登記手續(xù)。兩年后，國(guó)家大基金首次發(fā)布減持公告，其中就包括匯頂科技。

根據(jù)“i問(wèn)財(cái)”信息，國(guó)家大基金一期過(guò)去一年累計(jì)減持匯頂科技達(dá)21.47億元。

“i問(wèn)財(cái)”信息截圖

不過(guò)，與聯(lián)發(fā)科和機(jī)構(gòu)不同，國(guó)家大基金一期是為促進(jìn)中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展而設(shè)立，由國(guó)開(kāi)金融、中國(guó)煙草、中國(guó)移動(dòng)等企業(yè)于2014年9月共同發(fā)起。

招商證券曾指出，作為市場(chǎng)化管理的基金，國(guó)家大基金以產(chǎn)業(yè)扶持為最終目的，根據(jù)國(guó)內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展情況進(jìn)退有序也較為正常，后續(xù)集成電路產(chǎn)業(yè)投資主力規(guī)模將由國(guó)家大基金二期來(lái)完成。