【文/ 觀察者網(wǎng)專欄作者 楊散逸】

開曼群島，以及說英國的其他海外領(lǐng)地如英屬維爾京群島（BVI）、百慕大等，一直以來都是跨國資本最喜愛的注冊地，例如港股兩千多只股票就有上千只注冊在開曼。

但是，近日有上市公司公告提及開曼群島的《經(jīng)濟實質(zhì)法》，并認為會對未來收益造成負面影響。

雖然英國的海外殖民地自60年代以來都是全球主要避稅地，但是近些年來英國打擊避稅一直都是走在全球前列。

例如2013年緊跟美國的FATCA（海外賬戶稅收合規(guī)法案）出臺了《皇冠屬地和海外領(lǐng)地金融賬戶涉稅信息自動交換協(xié)議》(CDOT)，比經(jīng)合組織的“共同申報準則”CRS早了三年實施。

特別是在2017年歐盟出臺《稅務目的下歐盟非合作司法管轄區(qū)列表》即“17黑+47灰”名單后，先后出臺了《經(jīng)濟實質(zhì)法》和《海外領(lǐng)土(公眾可查閱的公司受益所有權(quán)登記冊)令》來積極應對避稅地黑名單和灰名單。

介紹完這些背景知識，下面從我國國內(nèi)法的角度來看看，如果企業(yè)信息被披露，會在稅收上造成哪些不確定性。

首先是合規(guī)問題。

我國企業(yè)對外投資的主要文件是商務部、人民銀行、國資委、銀監(jiān)會證監(jiān)會保監(jiān)會、外匯局聯(lián)合發(fā)文的《對外投資備案(核準)報告暫行辦法》商合發(fā)〔2018〕24號，該文件規(guī)定：

“境內(nèi)投資主體在境外設立（包括兼并、收購及其他方式）企業(yè)前，按規(guī)定向有關(guān)主管部門提交相關(guān)信息和材料；符合法定要求的，相關(guān)主管部門為其辦理備案或核準。

商務主管部門、金融管理部門依據(jù)各自職責負責境內(nèi)投資主體對外投資的備案或核準管理。國務院國資委負責履行出資人職責的中央企業(yè)對外投資的監(jiān)督和管理。

境內(nèi)投資主體履行對外投資備案（核準）手續(xù)后，應根據(jù)外匯管理部門要求辦理相關(guān)外匯登記?！?

簡單來說，就是需要一系列的備案或者核準后，在資金實際投入時還要在外管局進行外匯登記。相當數(shù)量在開曼注冊的企業(yè)恐怕沒有辦理過相關(guān)流程，或者沒有對所有投資都備案。

就個人對境外投資而言，我國目前只放開了“特殊目的公司”（VIE），其他個人境外投資都不允許，在《個人購匯申請書》中還明確規(guī)定“不得用于境外買房、證券投資、購買人壽保險和投資類返還分紅類保險等尚未開放的資本項目”。

同時逃匯不僅會被行政處罰，甚至在《刑法》第一百九十條“逃匯罪”中也規(guī)定了相應的刑事處罰。

其次是關(guān)聯(lián)交易。

我國有大量出口企業(yè)通過在避稅地設立“郵箱公司”進行轉(zhuǎn)口貿(mào)易，由于絕大多數(shù)避稅地沒有流轉(zhuǎn)稅，企業(yè)的對境外經(jīng)營不征收所得稅，所以這些“郵箱公司”基本上在當?shù)貨]有稅負。對于企業(yè)而言，最直接的想法，當然是把在當?shù)氐睦麧櫋白觥钡迷礁咴胶谩?

一般來說，如果是在非避稅地的“正?！苯?jīng)濟體內(nèi)進行銷售，子公司要建立團隊進行廣告宣傳、地推促銷，建立客戶渠道，乃至于鋪貨賒銷給下游經(jīng)營商，那么20-30%的毛利是正常的。乍看賺得多，其實花得也多。

但是避稅地由于人口消費有限，銷售公司更多的是通過轉(zhuǎn)口貿(mào)易將利潤留在當?shù)乇芏悾皇且凿N售為目的，不可能在當?shù)鼗ㄙM產(chǎn)生這么高比例的費用，如果毛利也那么高，就有點奇怪了。

然而，從證監(jiān)會的質(zhì)詢來看，現(xiàn)實中很多企業(yè)在避稅地的子公司，明明沒有什么業(yè)務，也公布了動輒20%以上的毛利率，甚至有向蘋果銷售電子元器件的企業(yè)在香港的銷售子公司毛利率達到30%。

稅務局有個指標叫貝里比率（貝里比率=毛利/（營業(yè)費用+管理費用）），可以通過比較銷售企業(yè)在當?shù)氐馁M用和毛利，來考量企業(yè)的功能風險與利潤是否一致。正常的貝里比率是在1左右波動，超過2可能就不在正常范圍內(nèi)了。這些郵箱公司在當?shù)爻藥资涝碣M應該就沒有什么實際費用了，貝里比率可能大得驚人。

當然，某家企業(yè)如果愿意真的在避稅地付出更多的成本費用，那也是它自己的事情，但哪個商人那么傻？

所以，一個非常“合理”的做法，就是關(guān)聯(lián)交易，簡單說就是關(guān)聯(lián)企業(yè)之間“左手倒給右手”。