【文/觀察者網(wǎng) 呂棟 編輯/周遠(yuǎn)方】

日前，“軟件行業(yè)國(guó)家隊(duì)”中國(guó)軟件披露2021年財(cái)報(bào)，受益于下游國(guó)產(chǎn)化項(xiàng)目需求提升、業(yè)務(wù)量增加較多，該公司營(yíng)收首次突破百億元，實(shí)現(xiàn)原計(jì)劃2020年實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)。

但同樣由于業(yè)務(wù)擴(kuò)張，銷售人員增加較多等因素，中國(guó)軟件2021年的營(yíng)業(yè)總成本高達(dá)70億，導(dǎo)致該公司歸母凈利潤(rùn)不到1億，凈利率不足2%，創(chuàng)四年新低。

盡管盈利狀況持續(xù)低迷，但中國(guó)軟件在研發(fā)上仍持續(xù)發(fā)力。2021年，該公司研發(fā)投入接近20億，同比增長(zhǎng)超40%，研發(fā)人員占總?cè)藬?shù)的比例約50%。

在財(cái)報(bào)中，中國(guó)軟件還披露了其控股子公司、國(guó)產(chǎn)操作系統(tǒng)廠商——麒麟軟件的業(yè)績(jī)。

受益于中國(guó)網(wǎng)信產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，麒麟軟件成為首個(gè)營(yíng)收突破10億的國(guó)產(chǎn)操作系統(tǒng)廠商。期內(nèi)，“銀河麒麟操作系統(tǒng)V10取得重大突破”，發(fā)布了“銀河麒麟 V10SP1”等版本。

中國(guó)軟件指出，2022年，麒麟軟件的機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存。一方面，全球疫情反復(fù)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨需求收縮等壓力，另一方面，在大力發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)、各行各業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型如火如荼的新時(shí)代背景下，需求提升將進(jìn)一步推動(dòng)國(guó)產(chǎn)基礎(chǔ)軟件的發(fā)展強(qiáng)大。

自2020年7月以來，中國(guó)軟件股價(jià)呈震蕩下跌走勢(shì)，截至發(fā)稿跌幅已達(dá)74%，目前市值169億元。

中國(guó)空間站麒麟操作系統(tǒng)的中文界面

四季度營(yíng)收猛增，各業(yè)務(wù)毛利率下滑

4月19日，中國(guó)軟件發(fā)布2021年財(cái)報(bào)，全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收103.52億元，同比增長(zhǎng)39.73%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.76億元，同比增長(zhǎng)10.77%；實(shí)現(xiàn)扣非后凈利潤(rùn)0.47億元，同比增長(zhǎng)16.85%。

官網(wǎng)顯示，中國(guó)軟件由央企中國(guó)電子控股，是中國(guó)電子網(wǎng)絡(luò)安全與信息化板塊的核心企業(yè)，承擔(dān)著“軟件行業(yè)國(guó)家隊(duì)”的責(zé)任和使命。該公司歷史可追溯到1980年，2004年通過整合實(shí)現(xiàn)中國(guó)軟件的整體上市。

截至2021年末，中國(guó)軟件前十大股東 2021年財(cái)報(bào)截圖

觀察者網(wǎng)注意到，在2019年年報(bào)中，中國(guó)軟件就曾提出2020年要實(shí)現(xiàn)營(yíng)收100億元，但由于受疫情影響，項(xiàng)目招投標(biāo)工作較原計(jì)劃滯后開展，給相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)展造成一定影響，該公司未實(shí)現(xiàn)此前提出的年?duì)I收目標(biāo)，當(dāng)年只實(shí)現(xiàn)營(yíng)收74億元。

中國(guó)軟件提到，2021年的業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素包括：政策持續(xù)利好，國(guó)內(nèi)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭猛烈；產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間大，數(shù)字政府、數(shù)字社會(huì)、新基建等領(lǐng)域快速發(fā)展；市場(chǎng)需求量大，大型央企數(shù)字化轉(zhuǎn)型不斷推進(jìn)，對(duì)產(chǎn)品高端化、專業(yè)化的要求也不斷提高；技術(shù)與生態(tài)平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，該公司長(zhǎng)期重視和關(guān)注科技創(chuàng)新等。

分季度來看，中國(guó)軟件前三季度單季營(yíng)收均在10-20億元之間，但四季度取得約60億元的收入；凈利潤(rùn)方面，前三季度均錄得虧損，但四季度扭虧盈利5.33億元。

中國(guó)軟件2021年財(cái)報(bào)截圖

財(cái)報(bào)披露，中國(guó)軟件現(xiàn)擁有完整的從操作系統(tǒng)、中間件、安全產(chǎn)品到應(yīng)用系統(tǒng)的業(yè)務(wù)鏈條，覆蓋稅務(wù)、電子政務(wù)、交通、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、金融、能源等國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要領(lǐng)域，客戶群涵蓋中央部委、地方政府、大型央企等機(jī)構(gòu)部門。該公司的三大業(yè)務(wù)板塊分別是：自主軟件產(chǎn)品、行業(yè)解決方案和服務(wù)化業(yè)務(wù)。

中國(guó)軟件官網(wǎng)截圖

2021年，在中國(guó)軟件三大業(yè)務(wù)板塊中：

自主軟件產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)收15.74億元，同比增長(zhǎng)78.18%，平均毛利率73.26%，同比減少1.29個(gè)百分點(diǎn)，主要包括以操作系統(tǒng)為代表的基礎(chǔ)軟件產(chǎn)品，以“1+7”為代表的自研軟件產(chǎn)品，以數(shù)字調(diào)度系統(tǒng)、通信動(dòng)力及環(huán)境監(jiān)控系統(tǒng)、鐵路隧道應(yīng)急系統(tǒng)為代表的鐵路專用產(chǎn)品，以中軟防水壩為代表的數(shù)據(jù)安全產(chǎn)品等。

行業(yè)解決方案實(shí)現(xiàn)營(yíng)收64.35億元，同比增長(zhǎng)39.31%，平均毛利率8.53%，同比減少1.49個(gè)百分點(diǎn)，主要包括電子政務(wù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、軌道交通等國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要行業(yè)的信息系統(tǒng)集成、國(guó)產(chǎn)軟硬件產(chǎn)品改造升級(jí)等業(yè)務(wù)。

服務(wù)化業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入23.09億元，同比增長(zhǎng)23.38%，平均毛利率58.39%，同比減少2.63個(gè)百分點(diǎn)，主要包括稅務(wù)行業(yè)的信息系統(tǒng)運(yùn)維、金融監(jiān)管等業(yè)務(wù)。

從數(shù)據(jù)可以看出，中國(guó)軟件在營(yíng)收大幅增長(zhǎng)的情況下，各業(yè)務(wù)板塊的毛利率均不同程度下滑，凈利率更是跌至1.96%，是四年來的最低值。這在一定程度上證實(shí)近幾年軟件行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，迫使企業(yè)降低價(jià)格換取市場(chǎng)份額的傳聞。

中國(guó)軟件近5年銷售凈利率 “i問財(cái)”截圖