觀察者網(wǎng)·大橘財(cái)經(jīng)訊（文/呂棟 編輯/周遠(yuǎn)方）“今年芯片太缺了。不是缺，是極缺?！?

在全球芯片大缺貨之際，業(yè)內(nèi)傳出中芯國(guó)際部分成熟工藝和高制程工藝設(shè)備，已獲美國(guó)供貨許可。

美媒CNBC報(bào)道認(rèn)為，中芯國(guó)際將成為這輪芯片缺貨潮的大贏家，因?yàn)椴⒎撬行酒家褂?nm工藝。

CNBC：中芯國(guó)際（SMIC）將成為全球半導(dǎo)體短缺的大贏家

“用于14nm設(shè)備獲許可”

近日，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體業(yè)傳出，中芯國(guó)際部分成熟制程工藝的美國(guó)設(shè)備供應(yīng)商已獲得美政府的供貨許可，同批次獲許可的還有為該公司提供高制程工藝部分產(chǎn)品所需設(shè)備的美國(guó)設(shè)備商。

3月1日，半導(dǎo)體行業(yè)研究機(jī)構(gòu)芯謀研究首席分析師顧文軍也發(fā)微博稱(chēng)，中芯國(guó)際之前一直有申請(qǐng)但未獲通過(guò)的一類(lèi)關(guān)鍵設(shè)備（用于14nm），此次也獲得通過(guò)。

微博截圖

雖然A股港股連續(xù)兩日收漲，但中芯國(guó)際并未發(fā)公告證實(shí)此事。

觀察者網(wǎng)也曾嘗試對(duì)應(yīng)用材料、泛林半導(dǎo)體、科磊等美國(guó)設(shè)備廠(chǎng)商進(jìn)行郵件采訪(fǎng)，但截至發(fā)稿未獲回復(fù)。

3月2日，有投資者在互動(dòng)平臺(tái)“上證e互動(dòng)”向中芯國(guó)際求證上述事項(xiàng)。

該公司在回應(yīng)中并未直接證實(shí)此事，僅表示：“公司會(huì)盡最大努力，持續(xù)攜手全球產(chǎn)業(yè)鏈伙伴，保證公司生產(chǎn)連續(xù)性及擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃不受影響。雖然不確定性依然存在，但我們始終堅(jiān)持依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，有信心保證公司短期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不受重大不利影響?！?

上證e互動(dòng)截圖

去年12月，美國(guó)商務(wù)部以保護(hù)美國(guó)國(guó)家安全和外交利益為由，將中芯國(guó)際及其部分子公司及參股公司列入“實(shí)體清單”，之后美國(guó)供應(yīng)商須獲得美商務(wù)部的出口許可才能向該公司繼續(xù)供貨。

然而被列入“實(shí)體清單”不到半個(gè)月，業(yè)內(nèi)便傳出中芯國(guó)際已拿到美國(guó)成熟制程設(shè)備許可證，這一消息在當(dāng)時(shí)刺激A股半導(dǎo)體概念大幅上漲，但該公司同樣未對(duì)該消息進(jìn)行證實(shí)。

今年2月4日，中芯國(guó)際首席財(cái)務(wù)官高永崗在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上透露，因被美國(guó)政府列入實(shí)體清單，該公司在采購(gòu)美國(guó)相關(guān)產(chǎn)品或技術(shù)時(shí)受到限制，給全年業(yè)績(jī)預(yù)期帶來(lái)不確定風(fēng)險(xiǎn)。

他當(dāng)時(shí)表示，出口許可申請(qǐng)必須根據(jù)流程走，需要時(shí)間，也有一定的不確定性。

由此可以看出，至少在2月4日前，中芯國(guó)際還未獲得美國(guó)的出口許可。

“中芯國(guó)際或成芯片短缺的受益者”

去年下半年以來(lái)，在新冠疫情影響下，汽車(chē)芯片的供求關(guān)系持續(xù)失衡，全球汽車(chē)廠(chǎng)商先后傳出因芯片短缺而停產(chǎn)或減產(chǎn)，甚至還引發(fā)各國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人的關(guān)注。

為緩解汽車(chē)芯片的緊缺，全球最大的晶圓代工廠(chǎng)臺(tái)積電1月底表示，該公司正將應(yīng)對(duì)影響汽車(chē)行業(yè)的芯片供應(yīng)挑戰(zhàn)作為當(dāng)務(wù)之急，并通過(guò)其晶圓廠(chǎng)“加速”這些產(chǎn)品的生產(chǎn)。

臺(tái)積電聲明截圖

晶圓廠(chǎng)的產(chǎn)能擴(kuò)張是謹(jǐn)慎而緩慢的，車(chē)用芯片產(chǎn)能的增加，勢(shì)必對(duì)其他芯片產(chǎn)能造成擠壓。

過(guò)去半年，消費(fèi)電子芯片的需求同樣高漲，手機(jī)廠(chǎng)商在缺貨恐慌中加緊備貨，進(jìn)一步對(duì)產(chǎn)能造成壓力。

業(yè)內(nèi)日前傳出，高通的全系列物料交期延長(zhǎng)至30周以上，CSR藍(lán)牙音頻芯片交付周期已達(dá)33周以上。

此外，包括華為、OPPO以及Vivo、一加在內(nèi)的手機(jī)廠(chǎng)商都在加大手機(jī)產(chǎn)品的備貨數(shù)量。

國(guó)內(nèi)芯片設(shè)計(jì)廠(chǎng)商紫光展銳近日向觀察者網(wǎng)表示，該公司去年早期就在供應(yīng)鏈側(cè)做了提前布局，因此今年的供應(yīng)能力相比去年有顯著提升。但由于行業(yè)整體趨勢(shì)，以及產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和質(zhì)量的提升導(dǎo)致需求迅速增長(zhǎng)，因此目前也面臨供應(yīng)趨緊的形勢(shì)。

小米中國(guó)區(qū)總裁盧偉冰甚至在個(gè)人微博上坦言：“今年芯片缺貨，不是缺，而是極缺?！?

微博截圖

事實(shí)上，在5G、汽車(chē)電子、物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用等需求引領(lǐng)下，超薄指紋識(shí)別、電源管理芯片（PMIC）、面板驅(qū)動(dòng)IC、感測(cè)器等產(chǎn)品需求快速提升。以PMIC為例，5G手機(jī)的需求量是4G的三倍。

業(yè)內(nèi)分析師指出，目前手機(jī)處理器、PMIC，還有微處理器（MCU）芯片都有缺貨情況發(fā)生。從市場(chǎng)整體情況看，缺貨或持續(xù)至今年年底。

不過(guò)，在美媒CNBC看來(lái)，中芯國(guó)際或?qū)⒊蔀檫@輪全球芯片缺貨潮的受益者。

目前，中芯國(guó)際已量產(chǎn)的14nm工藝還不能制造最先進(jìn)的手機(jī)SoC，但CNBC指出，并非所有產(chǎn)品都需要最先進(jìn)的芯片，比如汽車(chē)芯片就需要基于更成熟的工藝制造，而這也是中芯國(guó)際的優(yōu)勢(shì)。

根據(jù)中芯國(guó)際官網(wǎng)，14nm為先進(jìn)邏輯技術(shù)，28nm及以上為成熟邏輯技術(shù)。

2020年四季財(cái)報(bào)顯示，該公司14/28nm工藝占比為5%，40/45nm和55/65nm工藝的占比接近50%。

2020年四季度財(cái)報(bào)截圖

“這些技術(shù)要老得多，但對(duì)于消費(fèi)電子以外的許多行業(yè)來(lái)說(shuō)已經(jīng)足夠好了?！盋NBC援引華興資本分析師指出，中芯國(guó)際也一直在為客戶(hù)提高價(jià)格，這應(yīng)該對(duì)該公司有利。

實(shí)際上在全球缺貨的背景下，漲價(jià)的不只是中芯國(guó)際。臺(tái)媒《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》3月2日?qǐng)?bào)道稱(chēng)，臺(tái)灣老牌上市晶圓代工廠(chǎng)對(duì)同一批貨漲價(jià)兩次，為歷來(lái)首見(jiàn)。

為應(yīng)對(duì)產(chǎn)能緊缺，中芯國(guó)際決定對(duì)成熟制程加大投入。該公司在四季度財(cái)報(bào)會(huì)上披露，預(yù)計(jì)2021年資本開(kāi)支為43億美元，其中大部分用于成熟工藝擴(kuò)產(chǎn)，小部分用于先進(jìn)工藝、北京新合資項(xiàng)目土建及其他。

中芯國(guó)際計(jì)劃，2021年成熟12英寸產(chǎn)線(xiàn)擴(kuò)產(chǎn)1萬(wàn)片，成熟8英寸產(chǎn)線(xiàn)擴(kuò)產(chǎn)不少于4.5萬(wàn)片。

此外，該公司考慮加強(qiáng)第一代、第二代FinFET多元平臺(tái)開(kāi)發(fā)和布建，并拓展平臺(tái)的可靠性及競(jìng)爭(zhēng)力。

不過(guò)在實(shí)體清單影響下，中芯國(guó)際大部分設(shè)備到下半年才能到位，所以對(duì)2021年的營(yíng)收貢獻(xiàn)不大。該公司聯(lián)合首席執(zhí)行官趙海軍表示，希望28nm及以上節(jié)點(diǎn)的產(chǎn)能在未來(lái)幾年穩(wěn)步增長(zhǎng)。

資本市場(chǎng)方面，華興資本分析師對(duì)中芯國(guó)際港股給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)股價(jià)為43港元，該價(jià)格比周一26.75港元的收盤(pán)價(jià)高出60%。

3月1日，工信部部長(zhǎng)肖亞慶在新聞發(fā)布會(huì)上表示，芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨機(jī)遇，也面臨挑戰(zhàn)，需要在全球范圍內(nèi)加強(qiáng)合作，共同打造芯片產(chǎn)業(yè)鏈。中國(guó)政府在國(guó)家層面上將給予大力扶持，共同營(yíng)造一個(gè)市場(chǎng)化、法治化和國(guó)際化的營(yíng)商環(huán)境和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的生態(tài)環(huán)境。

中芯國(guó)際港股股價(jià)走勢(shì)

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