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據(jù)經(jīng)濟觀察報消息，3月26日上午10點50分，丹東港大東港區(qū)廟溝港池的7、8號泊位，分別?？恐凰彝赓Q(mào)和內(nèi)貿(mào)的貨輪，一排“上海振華”生產(chǎn)的碼頭起重機列成一排，伸展著長臂將鋼材裝入船艙。幾個小時后，其中的一艘船將從這里駛向韓國釜山，另一艘則將駛向上海。

進入2018年下半年，丹東港集團強化了客戶關(guān)系的維護，暫時穩(wěn)住了貨主原本憂心忡忡的心，至此，港口的業(yè)務量重新回歸正常的軌道。不過，爆發(fā)于17個月之前的丹東港集團債務違約事件，才剛進入最激烈的矛盾迸發(fā)時期。

偌大的丹東港，看起來平靜、有序，機械化程度的提高，讓港區(qū)不再需要太多的工人。兩個月之前，來自廣州港的客人到訪，并因這里寬敞的港口用地表現(xiàn)出興奮，但數(shù)十天之后他們突然變得沉寂。

丹東港集團的高管依然在忙碌。3月28日，總裁黃梅雨和執(zhí)行總裁胡鳳浩在公司內(nèi)部開了一上午的會，緊接著他們又趕往丹東市政府參加另一場會議。

他們同時在等待著遼寧省高級人民法院的受理通知。半個月之前，丹東港集團向省高院提起訴訟，要求丹東市政府償還一筆涉及227億元的填海造地及港口建設墊付資金。

胡鳳浩在3月22日向經(jīng)濟觀察報表示，如果政府能夠?qū)⑦@227多億元的巨額資金償還到位，眼下的違約問題將得到有效的解決，這家公司也將免于走向破產(chǎn)重整的厄運。

丹東港集團顯然希望以債務重組的方式解決眼下的困境。其數(shù)位高管向經(jīng)濟觀察報表示，企業(yè)完全有可能通過債務重組的方式解決債務問題，并且目前已經(jīng)取得了實質(zhì)性進展。

盡管大部分債權(quán)人同意丹東港集團的重組方案，但也有一部分債權(quán)人的態(tài)度則截然不同：早在兩個月前，他們已經(jīng)向遼寧省政府提出成立清算組，先期進入丹東港集團進行清算，并根據(jù)清算的結(jié)果，由債權(quán)人委員會向法院申請丹東港集團的破產(chǎn)重整。

現(xiàn)在，丹東港集團前方有兩條路：一條通向債務重組，另一條則通向破產(chǎn)重整。

“預重整”

丹東港集團還在為債務重組做最后的努力，但擺在眼前的情形似乎并不能令他們樂觀。

經(jīng)濟觀察報獲悉，大約在兩個月之前，中國進出口銀行等機構(gòu)請求遼寧省省政府成立清算組，先期進入丹東港集團進行清算，再根據(jù)清算的結(jié)果，由債權(quán)人委員會向法院申請破產(chǎn)。“法院還沒正式受理，但現(xiàn)在已經(jīng)下達意見，通知丹東港集團準備材料?！焙P浩向本報確認了這一信息。

胡鳳浩認為，一旦實施破產(chǎn)重整，此前為債務重組做出的種種努力和事實性進展都將不再具有任何意義。無論是對于丹東港集團還是對于債權(quán)人，債務重組和破產(chǎn)重整都有著極大的區(qū)別，破產(chǎn)重整意味著資產(chǎn)價值的大幅打折，對企業(yè)和債權(quán)人意味著巨大的利益損失。

根據(jù)丹東港集團在3月22日的通報，截至2019年2月末，丹東港集團的債務總額由 2018年 9月 30日的489.31億元降至388億元。與此同時，經(jīng)瑞華會計師事務所清查核實，集團公司目前賬面總資產(chǎn)為602.7億元，總資產(chǎn)經(jīng)過清查和評估后的總值為894.69億元。

胡鳳浩告訴經(jīng)濟觀察報，丹東港集團以資產(chǎn)抵債和現(xiàn)金方式償還了國富租賃公司等機構(gòu)101億元；與此同時，與上海電氣租賃公司及多家銀行達成和解，共計209億元。胡鳳浩解釋，“和解”指的是貸款展期3-5年，個別銀行則給予了降息的處理辦法。

胡鳳浩向經(jīng)濟觀察報表示：“通過變賣資產(chǎn)償還債務與債權(quán)人重新商定債務返還的方案，同時可以兩種方案并行處理，這樣就完全可以解決丹東港目前的債務問題?！苯衲?月17日開始，企業(yè)與有息債務債權(quán)人分別召開了4次不同類別的債權(quán)人會議，債企雙方經(jīng)過充分溝通醞釀，形成了《債務預重整方案》，于2月25日向債權(quán)人公布。

根據(jù)丹東港集團提出的“預重整”方案，丹東港集團將通過出售丹東港集團資產(chǎn)（包括轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)以及在建工程，出售房產(chǎn)等非經(jīng)營性資產(chǎn)），引進戰(zhàn)略投資者、債轉(zhuǎn)股或轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)，股東劃轉(zhuǎn)部分資產(chǎn)，中外股東籌措部分資金償還債務，請求政府償還丹東港為公共基礎設施和區(qū)域圍填海建設墊付的資金共計5種方式，進行債務的償還。

經(jīng)濟觀察報獲得的材料顯示，3月11日上午，23家債權(quán)人機構(gòu)、丹東港集團股東代表、高層、第三方中介機構(gòu)代表等召開了債務預重整會議。這已經(jīng)是以上相關(guān)方召開的第9次預重整會議。

所謂“預重整”，其實質(zhì)為債務重組。中國政法大學教授、破產(chǎn)法起草領導小組成員江平表示，按照我國司法實踐的作法，預重整是使受到影響的公司債權(quán)人在重整程序啟動之前自愿重組談判中談判商定的計劃發(fā)生效力而啟動的程序。具體而言，是公司在進入法院重整程序前先與債權(quán)人、重組方等利害關(guān)系人就債務清理營業(yè)調(diào)整、吸引戰(zhàn)略投資人等共同擬定重整方案，然后再將形成的重整方案帶入由法院主導的重整程序由法院審查。

根據(jù)瑞華會計師事務所出具的《瑞華專審字 （2018）41110010號丹東港集團有限公司清產(chǎn)核資報告》、河南龍源智博聯(lián)合資產(chǎn)評估事務所出具的《龍源智博評咨字（2018）第005號資產(chǎn)估值報告》，丹東港集團賬面資產(chǎn)總額為603億元，總資產(chǎn)經(jīng)清查后達到895億元。以2018年9月30日為基準日，丹東港集團融資性有息負債為393億元，凈資產(chǎn)為113.44億元。

江平認為，如果綜合考慮企業(yè)的資產(chǎn)狀況、盈利能力、行業(yè)前景等因素，企業(yè)具有拯救復蘇的客觀可行性。

不過，同時需要注意的是，困境企業(yè)預重整在中國的《破產(chǎn)法》中并沒有相關(guān)的規(guī)定，形成可以執(zhí)行的預重整方案，其法律關(guān)系實質(zhì)上屬于《合同法》范疇，是債務人與債權(quán)人協(xié)商一致的結(jié)果。江平認為，決定是否預重整，主要取決于債權(quán)總額占比較大的債權(quán)人對其清償利益在重組拯救與破產(chǎn)清算兩種不同情形下的預期，以及他們對債務人拯救復蘇的信心。

不過，依然有部分債權(quán)人并不贊同預重整的方式。經(jīng)濟觀察報記者獲悉，在上述債務、債權(quán)人召開的多達9次會議中，作為債權(quán)銀行主席行的中國進出口銀行遼寧分行均未參加。

3月29日下午，中國進出口銀行遼寧分行對接此事的負責人告訴經(jīng)濟觀察報，該行對于丹東港集團的債務處理態(tài)度目前不方便對外透露。

與此同時，來自中國建設銀行丹東分行的債權(quán)人代表則向經(jīng)濟觀察報表示，其參加了上述兩次會議，而包括該銀行機構(gòu)在內(nèi)，兩次會議的現(xiàn)場，與會的債權(quán)人未就上述預重整方案提出異議。

此前一周，丹東港集團方面向經(jīng)濟觀察報表示，對除了進出口銀行之外的債權(quán)銀行都溝通過，債權(quán)人整體上同意目前的預重整方案，盡管各家的想法依然未必完全一致。例如，中國銀行持相對中立的態(tài)度，工商銀行、建設銀行則持相對支持的態(tài)度。

經(jīng)濟觀察報獲得的一份時間顯示為3月11日的預重整會議材料顯示，截止當時，丹東港集團通過與各大債權(quán)人機構(gòu)的溝通，債務償還、和解310.5億元，占總債務63.49%。