【文/觀察者網(wǎng)專欄作者 心智觀察所】

當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月11日，美國(guó)貿(mào)易代表辦公室（USTR）“就中國(guó)謀求半導(dǎo)體行業(yè)支配地位的法律、政策和做法”舉行了一場(chǎng)301調(diào)查聽證會(huì)，征詢利益相關(guān)方對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)品輸美的意見。

是的，你沒聽錯(cuò)，在一輪又一輪針對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的“非市場(chǎng)”打壓之后，華盛頓又要開始調(diào)查中國(guó)企業(yè)在美國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)的“非市場(chǎng)行為”，理由是這些行為“使得中國(guó)企業(yè)能夠嚴(yán)重?fù)p害競(jìng)爭(zhēng)并在基礎(chǔ)半導(dǎo)體領(lǐng)域造成危險(xiǎn)的供應(yīng)鏈依賴”。

對(duì)于這一事件，國(guó)內(nèi)外媒體雖然站位各異，但往往不約而同著眼于中國(guó)成熟制程半導(dǎo)體產(chǎn)能的爆發(fā)式增長(zhǎng)進(jìn)行解讀。各方分析似乎達(dá)成共識(shí)：中國(guó)在全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈中日益增長(zhǎng)的份額引發(fā)了美國(guó)的警覺和不安，此次301調(diào)查正是針對(duì)這一趨勢(shì)的反制措施。

不過(guò)遺憾的是，這一宏觀上確鑿無(wú)疑的事實(shí)，卻并非此次美國(guó)新301調(diào)查的“故事背景”。將視線聚焦于整體產(chǎn)業(yè)格局，雖然宏大而全面，卻忽略了此次聽證會(huì)背后更為具體和微妙的商業(yè)角力。

的確，隨著超常規(guī)建設(shè)的新產(chǎn)能逐步釋放，大陸地區(qū)在成熟制程（28納米及以下）半導(dǎo)體全球產(chǎn)量中所占份額正快速提高，不僅僅是本土芯片設(shè)計(jì)與IDM企業(yè)，根據(jù)集邦咨詢等行業(yè)機(jī)構(gòu)追蹤，基于“在中國(guó)、為中國(guó)”的戰(zhàn)略，意法半導(dǎo)體、英飛凌、恩智浦、瑞薩等歐洲與日本半導(dǎo)體巨頭也正積極與國(guó)內(nèi)晶圓廠合作，基于中國(guó)工藝平臺(tái)開發(fā)產(chǎn)品，就近服務(wù)新能源汽車等新興產(chǎn)業(yè)集群。這種全球產(chǎn)業(yè)鏈的重組和本地化進(jìn)程，確實(shí)正在改變成熟制程半導(dǎo)體的競(jìng)爭(zhēng)格局。

可具體到單一市場(chǎng)，美國(guó)目前從中國(guó)進(jìn)口半導(dǎo)體的規(guī)?；蛘咴鏊?，真的已經(jīng)達(dá)到足以產(chǎn)生嚴(yán)重“威脅”的程度么？對(duì)于這個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題，許多分析往往缺乏精確數(shù)據(jù)支撐，更多依賴于直覺性判斷或情緒化反應(yīng)。

真實(shí)情況，卻與直覺印象大相徑庭。若深入探究美國(guó)半導(dǎo)體進(jìn)口的具體數(shù)據(jù)，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)與主流敘事完全不同的畫面。

根據(jù)美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)（USITC）2023年的一份官方研究，中國(guó)占美國(guó)全部半導(dǎo)體產(chǎn)品進(jìn)口額的比例，僅僅為5.0%，略高于菲律賓，明顯低于越南。這一數(shù)字之低，足以讓任何理性分析者對(duì)“中國(guó)半導(dǎo)體對(duì)美國(guó)構(gòu)成重大威脅”的說(shuō)法產(chǎn)生懷疑。

當(dāng)5%與“危險(xiǎn)的威脅”一同出現(xiàn)，正常人恐怕都會(huì)感到有什么不對(duì)勁，而一件事看起來(lái)十分不合情理的時(shí)候，真正的“情理”一定藏在未曾留意處。

請(qǐng)注意，這場(chǎng)聽證會(huì)上，有且只有兩家美國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)出席，一家是Wolfspeed，另一家是Pallidus公司。他們既不經(jīng)營(yíng)邏輯芯片，也不涉及存儲(chǔ)芯片，而是皆為功率半導(dǎo)體市場(chǎng)玩家，且均聚焦于其中碳化硅（SiC）這一細(xì)分賽道。這一細(xì)節(jié)足以說(shuō)明，此次301調(diào)查的矛頭，牢牢對(duì)準(zhǔn)著特定細(xì)分市場(chǎng)。

耐人尋味的是，兩家企業(yè)，最近的日子也都非常不好過(guò)。

作為美國(guó)碳化硅明星企業(yè)，Wolfspeed去年底宣布計(jì)劃裁員20%，并將關(guān)閉多家工廠，“無(wú)限期”暫停新工廠建設(shè)計(jì)劃，以期每年節(jié)省約2億美元現(xiàn)金成本，在近期傳出特朗普擬廢除芯片法案的消息后，其裁員方案又進(jìn)一步加碼，可資本市場(chǎng)反應(yīng)仍然冷淡，目前股價(jià)較歷史高點(diǎn)已跌去95%以上。

家底更單薄的Pallidus公司，同期計(jì)劃裁員比例更是接近50%，僅有的碳化硅晶圓廠投資項(xiàng)目也已在去年末放棄。

可即便眼前經(jīng)營(yíng)壓力山大，這兩家企業(yè)依然有“閑情”走上聽證會(huì)，顯然對(duì)在華盛頓“沼澤”打滾興致勃勃，相較于電腦與通信業(yè)協(xié)會(huì)（CCIA）等更具代表性的行業(yè)機(jī)構(gòu)，兩家企業(yè)的證詞也顯得更為殺氣騰騰。

以Wolfspeed為例，其向USTR提交的證詞摘要就闡述了這樣一番理直氣壯的強(qiáng)盜邏輯，即中國(guó)目前正通過(guò)一系列方法（包括不公平貿(mào)易行為）追求碳化硅市場(chǎng)主導(dǎo)地位，并有真正的成功前景，而為了“避免中國(guó)的主導(dǎo)地位和保護(hù)美國(guó)的安全”，Wolfspeed至關(guān)重要，因此：“作為第一步，現(xiàn)在需要對(duì)碳化硅晶圓和包含它們的設(shè)備征收大量的額外關(guān)稅”。這種將企業(yè)利益與國(guó)家安全直接綁定的論述模式，是近年來(lái)美國(guó)產(chǎn)業(yè)保護(hù)主義的典型話術(shù)。

而經(jīng)營(yíng)狀況已經(jīng)進(jìn)入ICU的Pallidus，也毫無(wú)愧色地將自己的失敗歸咎于中國(guó)：“因?yàn)橛捎谥袊?guó)不公平貿(mào)易行為導(dǎo)致的快速產(chǎn)能擴(kuò)張，市場(chǎng)價(jià)格下降了50%以上……碳化硅市場(chǎng)的不穩(wěn)定和市場(chǎng)定價(jià)的崩潰對(duì)支持半導(dǎo)體市場(chǎng)的收益、估值和資本市場(chǎng)產(chǎn)生了相關(guān)的負(fù)面影響，并推動(dòng)了更高的融資成本。反過(guò)來(lái)，這使得像Pallidus這樣的新興公司幾乎不可能融資”。這種將企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗完全歸因于外部因素的辯解，回避了自身在技術(shù)創(chuàng)新和成本控制方面可能存在的不足。

對(duì)手的言辭，反映出中國(guó)產(chǎn)業(yè)界在碳化硅、氮化鎵等新興半導(dǎo)體細(xì)分市場(chǎng)正快速確立統(tǒng)治地位。充沛的供給與旺盛的需求，已經(jīng)實(shí)質(zhì)性轉(zhuǎn)化為對(duì)全球商業(yè)周期和技術(shù)路線的主導(dǎo)能力。

盡管Wolfspeed前身Cree堪稱碳化硅產(chǎn)業(yè)奠基者，但商業(yè)的世界從不相信眼淚，先發(fā)優(yōu)勢(shì)并不能保證永遠(yuǎn)的領(lǐng)先地位，技術(shù)創(chuàng)新和效率提升才是企業(yè)長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力的核心。而在效率與成本的冰冷較量中，被中國(guó)產(chǎn)業(yè)界快魚吃滿魚的輸家，Wolfspeed既不是第一個(gè)，也不會(huì)是最后一個(gè)。

Wolfspeed對(duì)于挑戰(zhàn)的回應(yīng)方式，則極具當(dāng)代美國(guó)特色。

過(guò)去兩年，Wolfspeed政治游說(shuō)投入逆勢(shì)翻倍增長(zhǎng)，聘請(qǐng)了多位從國(guó)會(huì)和行政部門“旋轉(zhuǎn)”到K街的職業(yè)說(shuō)客，對(duì)其經(jīng)營(yíng)也帶來(lái)了立竿見影的甜頭。這種將資源從研發(fā)和生產(chǎn)效率提升轉(zhuǎn)向政治游說(shuō)的策略轉(zhuǎn)變，代表了一種短期導(dǎo)向的商業(yè)思維。

除了在芯片法案中得以分肥各類政府補(bǔ)貼，Wolfspeed還在知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛中獲得了“金手指”。這些政治紅利，在短期內(nèi)確實(shí)為企業(yè)帶來(lái)了實(shí)質(zhì)性收益。

2021年，其與普渡大學(xué)之間爆發(fā)專利糾紛，在美國(guó)專利及商標(biāo)局（USPTO）駁回Wolfspeed訴求后，該公司CEO據(jù)稱在時(shí)任總統(tǒng)拜登視察期間抓住機(jī)會(huì)，進(jìn)行了一次富有成效的私下“匯報(bào)”，USPTO隨即接到來(lái)自更高層指示啟動(dòng)重審。

將去年12月啟動(dòng)的301調(diào)查置于這樣的背景信息中，讀者大概不難品味出其中的“內(nèi)涵”。

當(dāng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)陷入不利時(shí)，尋求政治保護(hù)，儼然成為美國(guó)企業(yè)首選策略，Wolfspeed的做派和發(fā)展軌跡，恰可作為今天美國(guó)商界的縮影。

與拼研發(fā)、拼成本這些有痛感、吃苦頭的選項(xiàng)相比，金融煉金術(shù)或政治金手指看起來(lái)更高效、更便捷，也更能發(fā)揮職業(yè)經(jīng)理人們從MBA教材中習(xí)得的一身本領(lǐng)。這種路徑依賴的背后，是美國(guó)商業(yè)文化與創(chuàng)新體系為時(shí)已久的失衡。

只不過(guò)，一個(gè)樸素的道理在衣冠楚楚的名利場(chǎng)上似乎被遺忘，那就是：

世間容易走的路，往往都是下坡路。

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