【文/觀察者網(wǎng) 熊超然】在一系列重磅政策發(fā)布下，國(guó)慶節(jié)前A股市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)反彈，9月24日至27日，連續(xù)四天全線放量大漲。9月30日是節(jié)前最后一個(gè)交易日，A股繼續(xù)放量大漲，滬深兩市當(dāng)天下午成交額突破23626億元，刷新2015年5月28日創(chuàng)下的歷史最高成交額。

路透社10月1日注意到，隨著市場(chǎng)情緒發(fā)生重大變化，全球投資者正準(zhǔn)備重返中國(guó)市場(chǎng)并再次押注中國(guó)。報(bào)道稱，這些投資者所在投資機(jī)構(gòu)管理的客戶資金總額超過1.5萬億美元，他們認(rèn)為，中國(guó)為吸引更多資金入市并刺激消費(fèi)支出所采取的舉措，提振了中國(guó)企業(yè)的估值吸引力。

“短短八天，中國(guó)便重新奪回過去10個(gè)月失去的新興市場(chǎng)主導(dǎo)地位?！迸聿┥?0月1日也指出，自美聯(lián)儲(chǔ)9月18日宣布降息、中國(guó)隨后祭出刺激政策“大招”以來，中國(guó)股市（含港股）市值已飆升3.2萬億美元（約合人民幣22.5萬億元），這推動(dòng)了中國(guó)在新興市場(chǎng)股指中的權(quán)重上升。

與此同時(shí)，彭博社在另一篇分析中國(guó)經(jīng)濟(jì)的報(bào)道文章中觀察到，對(duì)沖基金也正以創(chuàng)紀(jì)錄的速度涌入中國(guó)股市，尋求以任何方式獲得投資機(jī)會(huì)，押注中國(guó)的刺激政策將加速經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。報(bào)道中還提到了人們對(duì)于這波上漲行情的樂觀程度之高，機(jī)構(gòu)不僅設(shè)置了購(gòu)買額度上限，甚至“有投資者現(xiàn)在都不需要選股了”。

值得一提的是，在A股因國(guó)慶假期而休市之時(shí)，10月2日，香港恒生指數(shù)開高0.7%報(bào)21289.60點(diǎn)，盤中一度漲超7%，并突破22000點(diǎn)關(guān)口；恒生科技指數(shù)上漲1.9%至4840.08點(diǎn)，盤中一度漲超10%。

2024年9月30日，上海，大屏顯示股市行情。IC Photo

悲觀情緒見頂后，反彈上漲

路透社提到，雖然在地緣政治層面，中美緊張局勢(shì)升級(jí)，但投資者認(rèn)為，在中國(guó)努力為實(shí)現(xiàn)今年年初設(shè)定的5%左右的GDP增長(zhǎng)目標(biāo)而采取行動(dòng)后，形勢(shì)正在好轉(zhuǎn)。

從央行“三支箭”齊發(fā)，到中長(zhǎng)期資金入市新政出臺(tái)，國(guó)慶前一周政策組合拳十分給力：9月24日，央行、金融監(jiān)管總局、證監(jiān)會(huì)三部門負(fù)責(zé)人預(yù)告多項(xiàng)金融政策即將發(fā)布。其中，政策利率下調(diào)20個(gè)基點(diǎn)的幅度為近4年最大，存量房貸利率下調(diào)預(yù)期平均降幅0.5個(gè)百分點(diǎn)，有望惠及1.5億人。9月26日，中共中央政治局召開會(huì)議，指出要抓住重點(diǎn)、主動(dòng)作為，有效落實(shí)存量政策，加力推出增量政策，進(jìn)一步提高政策措施的針對(duì)性、有效性，努力完成全年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)任務(wù)。隔天，降準(zhǔn)降息正式落地。

此外，國(guó)慶節(jié)前夕，北上廣深四大一線城市，均都對(duì)住房限購(gòu)政策進(jìn)行了調(diào)整。除此之外，河南，廈門、無錫、成都等地也出臺(tái)了相關(guān)優(yōu)化政策，積極釋放樓市利好信號(hào)。

對(duì)于中國(guó)股市在國(guó)慶節(jié)前的一波大漲，富達(dá)國(guó)際駐新加坡的投資組合經(jīng)理喬治·埃夫斯塔托波洛斯（George Efstathopoulos）表示，在增持更多中國(guó)股票之前，他會(huì)等待中國(guó)消費(fèi)者信心的上升。

2024年9月30日，香港恒生指數(shù)收市報(bào)21133.68點(diǎn)，上升501.38點(diǎn)，升幅為2.43％，成交金額為5058.38億港元。 中新社記者 陳永諾 攝IC Photo

管理著近3000億美元客戶資金的百達(dá)資產(chǎn)管理公司（Pictet Asset Management）首席策略師盧卡·保里尼（Luca Paolini）表示，投資者可能忽視了美國(guó)降息提振全球需求和中國(guó)出口的前景。“我們本周對(duì)客戶的建議是，如果你（在中國(guó)）還沒有持倉(cāng)，那么可以考慮增加一些倉(cāng)位?！?

英國(guó)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)安本公司（Abrdn），管理的新興市場(chǎng)投資組合經(jīng)理加布里埃爾·薩克斯（Gabriel Sacks）透露，該集團(tuán)上周已“有選擇地”買入中國(guó)股票，并等待中國(guó)出臺(tái)更詳細(xì)的政策計(jì)劃，總體來看，其認(rèn)為“上行空間大于下行空間”。

投資機(jī)構(gòu)KBI Global Investors首席投資官諾埃爾·奧哈拉蘭（Noel O'Halloran）則表示，他今年夏天就開始基于估值買入中國(guó)股票，而且目前還沒有獲利了結(jié)的打算。“就中國(guó)資產(chǎn)的配置而言，對(duì)很多人來說，現(xiàn)在改變配置還為時(shí)過早，但我認(rèn)為方向只有一個(gè)，那就是上漲?！?

“中國(guó)股指重奪新興市場(chǎng)主導(dǎo)地位”

彭博社提到了明晟公司（MSCI）衡量中國(guó)內(nèi)地、香港地區(qū)以及海外市場(chǎng)上市股票編制的數(shù)據(jù)，截至9月底，中國(guó)在MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)中的權(quán)重回升至27.8%，為2023年11月以來的最高水平。

報(bào)道稱，在所謂的“悲觀情緒”中，仍有部分投資者堅(jiān)持看好中國(guó)，他們?cè)诳谥袕?qiáng)調(diào)更大的刺激措施以及低廉的估值，而過去幾天似乎驗(yàn)證了他們的看法。