【文/觀察者網(wǎng) 熊超然】進(jìn)入3月以來，美國三天內(nèi)兩家銀行倒閉，引起了社會對于金融危機(jī)風(fēng)險的擔(dān)憂。對此，拜登政府采取銀行救助措施，拜登本人發(fā)表緊急講話，但都未能打消投資者和儲戶的顧慮。

其中，一些金融界人士提出了批評，包括美國著名對沖基金經(jīng)理、城堡投資集團(tuán)創(chuàng)始人肯·格里芬（Ken Griffin），以及以悲觀預(yù)測著稱、準(zhǔn)確預(yù)測到2008年金融危機(jī)的“末日博士”魯里埃爾·魯比尼（Nouriel Roubini）等人。

格里芬在受訪時稱，“美國的資本主義經(jīng)濟(jì)正在我們眼前崩潰”，而政府全額救助儲戶不僅是金融紀(jì)律喪失的表現(xiàn)，同時也顯示出監(jiān)管機(jī)構(gòu)的玩忽職守。魯比尼等人表示，監(jiān)管機(jī)構(gòu)制造了道德風(fēng)險，是所有道德風(fēng)險的“根源”。

不過，包括美國前財政部長拉里·薩默斯（Larry Summers）和知名對沖基金經(jīng)理、潘興廣場資本管理公司創(chuàng)始人比爾·阿克曼（Bill Ackman）等人肯定了政府救市行動。薩默斯認(rèn)為，只要確保儲戶完好無損，硅谷銀行危機(jī)就不會對金融體系構(gòu)成風(fēng)險；阿克曼則認(rèn)為，當(dāng)前時間緊迫，應(yīng)當(dāng)確保地方銀行體系支持美國經(jīng)濟(jì)有效運(yùn)轉(zhuǎn)。

肯·格里芬接受《金融時報》對話

當(dāng)?shù)貢r間3月14日報道，格里芬在接受英國《金融時報》對話時認(rèn)為，在硅谷銀行3月10日破產(chǎn)倒閉之后，美國政府不應(yīng)該出手干預(yù)，保護(hù)該銀行所有的儲戶。

他說：“美國被認(rèn)為是一個資本主義經(jīng)濟(jì)體”，而這一點(diǎn)正在我們眼前崩潰?！倍诖饲耙惶欤?3日），美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)承諾在硅谷銀行破產(chǎn)倒閉后保護(hù)該銀行所有儲戶，包括那些投資超過聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）所擔(dān)保25萬美元上限的客戶。

格里芬警告說，政府全額救助儲戶，是金融紀(jì)律喪失的表現(xiàn)，同時也顯示出監(jiān)管機(jī)構(gòu)的玩忽職守。

“我們處于充分就業(yè)狀態(tài)，信貸損失已降至最低，銀行資產(chǎn)負(fù)債表處于有史以來最強(qiáng)勁水平，我們可以從強(qiáng)勢立場來解決道德風(fēng)險問題?！备窭锓艺J(rèn)為，此事本會是一個針對銀行道德風(fēng)險方面的重大教訓(xùn)，儲戶們的損失微不足道，硅谷銀行一事讓人明白風(fēng)險管理的重要性，這才是最關(guān)鍵的。

資料圖：美國對沖基金城堡投資集團(tuán)創(chuàng)始人肯·格里芬

美國對沖基金AQR資本管理公司創(chuàng)始人克里夫·阿斯尼斯（Cliff Asness）在推特上表示，救助計劃“大大降低了”儲戶考慮他們把錢放在哪里以規(guī)避風(fēng)險的動機(jī)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)制造了道德風(fēng)險，“這是不行的”。

知名做空機(jī)構(gòu)渾水公司的創(chuàng)始人卡森·布洛克（Carson Block）則在一份聲明中表示，政府不應(yīng)該“拯救”硅谷銀行沒有保險的存款，因?yàn)檫@會獎勵風(fēng)險管理的“大規(guī)模失敗”。

被稱為“末日博士”的經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯比尼，以其悲觀的預(yù)測而聞名，他在推特上也質(zhì)疑美國政府保護(hù)另一家倒閉銀行簽名銀行（Signature Bank）的邏輯，認(rèn)為此舉是所有道德風(fēng)險的“根源”。

由于簽名銀行是美國最大的加密貨幣銀行，魯比尼又一向批評加密貨幣，因此他在推特上還寫道：“所有從事加密業(yè)務(wù)的銀行都在崩潰，徹底解脫了！”

魯比尼推特截圖

此外，魯比尼在當(dāng)?shù)貢r間3月13日接受美國《新聞周刊》（Newsweek）對話時更是指出，目前圍繞于硅谷銀行的這類危機(jī)不僅限于美國，歐洲地區(qū)也危機(jī)重重。

這位成功預(yù)測了2008年金融危機(jī)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家透露，據(jù)他所知，歐洲至少有一家金融機(jī)構(gòu)長期資本不足，在資本重組方面存在問題，可能存在一些不良資產(chǎn)，以及一些長期證券風(fēng)險敞口和未實(shí)現(xiàn)虧損。

“如果這家機(jī)構(gòu)發(fā)生了什么事……這將更具有系統(tǒng)重要性，我們說的是擁有數(shù)萬億美元資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)，不是像硅谷銀行那種只有4000億美元的?！濒敱饶嶂赋觯M管與此次硅谷銀行倒閉無關(guān)聯(lián)，但近期歐洲股市的下跌，是全球危機(jī)蔓延的自然滯后現(xiàn)象，“危機(jī)還沒有結(jié)束”。

對于拜登政府的救市，魯比尼在這一對話中重申認(rèn)為“政府已經(jīng)做得太多了”，并指出，盡管拜登堅稱“納稅人不會承擔(dān)任何損失”，但美聯(lián)儲為幫助保持資金在金融系統(tǒng)中流動而設(shè)立的新銀行定期融資計劃，還是將由納稅人出資。

然而，很多金融界人士都支持政府出手救市。當(dāng)?shù)貢r間3月13日，知名對沖基金經(jīng)理、潘興廣場資本管理公司創(chuàng)始人比爾·阿克曼呼吁美國聯(lián)邦存款保險公司“現(xiàn)在就明確擔(dān)保所有存款”，并警告說“時間很重要”。他指出，“如果沒有我們的社區(qū)和地方的銀行體系，我們的經(jīng)濟(jì)將無法有效運(yùn)轉(zhuǎn)?！?

3月8日，硅谷銀行母公司硅谷銀行金融集團(tuán)出售約210億美元的證券組合資產(chǎn)，因此虧損約18億美元。此后，這家銀行嘗試出售總額達(dá)22.5億美元股票融資，導(dǎo)致其股價9日暴跌超過60%，10日被迫停止交易。

據(jù)路透社稱，截至3月11日，美國各銀行的市值已蒸發(fā)1000多億美元。彭博社3月12日報道稱，硅谷銀行倒閉的影響開始蔓延到世界各地，“從倫敦到新加坡”。

繼美國硅谷銀行在3月10日宣布破產(chǎn)之后，美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)又在3月12日以“系統(tǒng)性風(fēng)險”為由關(guān)閉了簽名銀行。三天內(nèi)兩家銀行倒閉的危機(jī)之下，美國財政官員不得不緊急采取措施穩(wěn)定局勢，總統(tǒng)拜登也開始發(fā)聲提振美國人的信心。

《紐約時報》、《華盛頓郵報》等美媒13日發(fā)文稱，美國政府采取的舉措和拜登的緊急講話未能打消投資者和儲戶的顧慮，美國多地的銀行依然出現(xiàn)了客戶爭相提取存款、投資者拋售股票的現(xiàn)象。截至13日美股收盤，代表美國銀行業(yè)的KBW銀行指數(shù)下跌近12%，第一共和銀行股價暴跌60%，阿萊恩斯西部銀行下跌45%。

3月13日，美國馬薩諸塞州韋爾斯利一家硅谷銀行分行迎來大批儲戶，現(xiàn)場警官維持秩序。圖自澎湃影像

但到了當(dāng)?shù)貢r間3月14日，隨著美國政府出面“兜底”，宣布將會救助市場，美股銀行板塊強(qiáng)勁反彈。KBW銀行指數(shù)上漲5.5%，為2021年1月以來最大單日漲幅。西太平洋眾合銀行、第一共和銀行、阿萊恩斯西部銀行等均恢復(fù)交易，漲幅一度分別為48%、52%及44%。

對政府救市持支持態(tài)度的阿克曼前一天表示，當(dāng)前區(qū)域性銀行股是“令人難以置信的便宜貨”，但前提是美國政府做“正確的事情”。