“中國科技十杰（Terrific Ten）對(duì)美股七雄（Magnificent 7），只能用碾壓（crushing）來形容，”，談到近期全球科技行業(yè)的走勢(shì)分化，WisdomTree資產(chǎn)管理公司股票策略負(fù)責(zé)人Jeff Weniger日前在社交媒體“X”上如是說：“這一趨勢(shì)從去年年中就開始了，但是很少有人注意到?！?

與美股七雄或者說美股七姐妹相比，中國科技十杰似乎更是這一段時(shí)間里舞臺(tái)上的明星。被稱為“十杰（Terrific Ten）”的這些中國企業(yè)分別是：阿里巴巴、騰訊、美團(tuán)、小米、比亞迪、京東、網(wǎng)易、百度、吉利和中芯國際。市場(chǎng)正在對(duì)他們重新“報(bào)價(jià)”：年初至今，阿里股價(jià)上漲了近50%，小米上漲了40%、騰訊上漲了20%。

社交媒體截圖

Jeff Weniger是近期全面重估中國資產(chǎn)價(jià)值的眾多投資者之一。

許久沒有露面的傳奇投資人、有“歐洲股神”、“逆向大師”之稱的安東尼·波頓（Anthony Bolton）日前罕見發(fā)聲，直言人們現(xiàn)在正處于中國新一輪牛市的初期階段?！艾F(xiàn)在幾乎所有市場(chǎng)都處于歷史高位，唯獨(dú)中國在低谷徘徊——這本身就是最典型的逆向機(jī)會(huì)，”，波頓指出，“市場(chǎng)已經(jīng)對(duì)前景作出什么樣的定價(jià)了，不是前景本身?！?

當(dāng)被問道自己會(huì)做什么時(shí)，安東尼·波頓直言不諱地說，“很簡單：減持美國資產(chǎn)?！?

視頻截圖

資本狂飆背后，是判斷和心態(tài)的變化。因?yàn)楦黝愒颍袊髽I(yè)尤其是科技企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值，過去往往附屬于傳統(tǒng)西方的評(píng)價(jià)體系之下，其潛力也被“打上折扣”。如今，在政策引導(dǎo)和市場(chǎng)環(huán)境春風(fēng)的之下，中國企業(yè)的實(shí)力和底蘊(yùn)正來到厚積薄發(fā)的“驚爆點(diǎn)”。在這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)上，DeepSeek帶來的“斯普特尼克時(shí)刻”，無疑正在顛覆整個(gè)市場(chǎng)。

“中美科技巨頭走勢(shì)圖”刷屏，市場(chǎng)集體看好中國資產(chǎn)

《China Terrific Ten Beating US Magnificent Seven》是美國分析師專門制作的一張圖。它描述了2024年以來，中國最有代表性的10家科技企業(yè)，正在逆襲傳統(tǒng)意義上的蘋果、微軟、谷歌等7家美國代表性科技企業(yè)。后來，這張圖片在各大網(wǎng)站和媒體刷屏，被頻頻引用。

并非美國恒強(qiáng)。這是中美科技企業(yè)格局正在出現(xiàn)的一種不易被察覺的轉(zhuǎn)變。

從表象上來看，雖然中美科技企業(yè)仍然存在客觀差距，但中國企業(yè)顯然正在趕上。從2023年12月開始計(jì)算，美股七雄至今的總回報(bào)率是76.6%，中國十杰的總回報(bào)率是77.4%。中國科技股表現(xiàn)并不輸美國——這個(gè)跡象，甚至出現(xiàn)在DeepSeek刷屏的半年前。

從細(xì)節(jié)上來看，中國十杰呈現(xiàn)出更為陡峭的走勢(shì)，這是其內(nèi)在生命力“厚積薄發(fā)”的一種表現(xiàn)，同時(shí)也反復(fù)證明了：在國際經(jīng)濟(jì)的多重不確定因素下，中國企業(yè)不僅保持著強(qiáng)大的韌性，也有很強(qiáng)大的上升空間。在國家對(duì)市場(chǎng)的整體引導(dǎo)下，中國企業(yè)如虎添翼，其實(shí)力和底蘊(yùn)能夠得到集體展現(xiàn)，憑實(shí)力打破市場(chǎng)對(duì)其價(jià)值的嚴(yán)重低估。

社交媒體截圖

顯然，橫空出世的DeepSeek扮演了這個(gè)驚爆點(diǎn)。

DeepSeek的出現(xiàn)，在AI行業(yè)掀起一場(chǎng)全球震驚的“效率革命”，它一手打破了西方AI體系下，長期以來“算力即權(quán)力”的路徑依賴；同時(shí)又粉碎了中國基礎(chǔ)模型難以趕超美國的“斷言”。某種程度上，它同時(shí)也證明了中國基礎(chǔ)模型+產(chǎn)業(yè)應(yīng)用雙軌驅(qū)動(dòng)模式大有可為。AI+產(chǎn)業(yè)生態(tài)的爆發(fā)，讓中國科技企業(yè)轉(zhuǎn)身邁向，AI驅(qū)動(dòng)的科技牛市。

在開發(fā)模型及應(yīng)用的同時(shí)，阿里近期官宣了和蘋果的合作。長期徘徊在80左右的阿里股價(jià)躍升到近期的120，漲幅多達(dá)50%；騰訊快速接入DeepSeek，積極將其引入微信搜索、AI助手等原有場(chǎng)景，騰訊股價(jià)站回500關(guān)口；以游戲聞名的網(wǎng)易公司，甚至將DeepSeek帶入游戲，讓其首次成為虛擬智慧生命體……AI正在激發(fā)出無限多的可能。