【文/觀察者網(wǎng) 周毅，編輯 呂棟】

阿里“1+6+N”改革后首份財報出爐。數(shù)據(jù)顯示，今年4月-6月，阿里巴巴集團錄得營收2341.56億元人民幣，同比增長14%，超出市場預(yù)期；報告期內(nèi)，集團調(diào)整后的凈利潤為449.22億元，同比增長48%。

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面對電商市場激烈競爭，在國內(nèi)市場，淘天集團錄得季度收入1149.53億元，同比增長12%，其中客戶管理收入同比大漲10%；息稅前利潤（EBITA）增長9%，遠超市場預(yù)期。在海外市場，阿里國際數(shù)字商業(yè)集團季度營收同比增長41%，其中國際零售業(yè)務(wù)大漲60%。

其他業(yè)務(wù)集團中：菜鳥集團收入同比增長34%，盈利能力得到改善；受益于AI熱潮帶來算力和模型服務(wù)需求，阿里云重回增長，當季錄得收入251.23億元，增長4%；受到線下消費回暖復(fù)蘇等因素推動，本地生活集團收入同比增長30%，大文娛集團收入同比增長36%。

8月11日，阿里巴巴港股高開超3%。9時44分許，漲超3.6%。

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基本盤表現(xiàn)如何？

本季財報，淘天集團的表現(xiàn)尤其引人注意。

國內(nèi)電商是阿里巴巴極為重要的基本盤，在各項業(yè)務(wù)之中它的規(guī)模最大，也是集團上下最大的現(xiàn)金奶牛。但伴隨著近年來國內(nèi)網(wǎng)購滲透率的大大提高，本土貨架電商、興趣電商和信任電商紛紛涌現(xiàn)，平臺之間呈你追我趕之勢。商家和用戶隨時都有可能被搶走，淘寶天貓面對的競爭壓力并不小。

受宏觀環(huán)境和市場競爭等因素影響，2023財年Q4（自然年2023年1-3月），包括淘寶天貓在內(nèi)的中國商業(yè)部門營收1360.73億元，同比下滑3%。作為重要指標之一的客戶管理收入為602.74億元，同比下降5%；與此同時，淘寶和天貓的線上實物商品GMV（剔除未支付訂單）同比錄得中單位數(shù)的下降。

改革勢在必行。

今年3月，阿里“1+6+N”組織架構(gòu)調(diào)整后，新成立的淘天集團很快開始了自我變革。

淘天集團CEO戴珊表示，在生成式AI等科技變革和消費行為習慣變遷的時代大背景下，“新生變革”、自我變革不是選擇題而是必答題。淘天集團明確了“用戶為先、生態(tài)繁榮、科技驅(qū)動”的三大戰(zhàn)略，包括“淘寶好價節(jié)”在內(nèi)的一系列變革舉措隨之落地。目前來看，它們已經(jīng)初見成效。

用戶方面，在超大體量的基礎(chǔ)上，淘寶擴大了領(lǐng)先優(yōu)勢。數(shù)據(jù)顯示，從本財年4月份開始，淘寶App每個月日均DAU（日活躍用戶數(shù)量）同比增速均在6%以上，今年7月該增速超過了7%。此外，第三方平臺QuestMobile數(shù)據(jù)示，淘寶6月平均日活躍用戶數(shù)4.02億，月活達8.87億，均穩(wěn)居電商平臺首位。

在分析師電話會上，戴珊表示，這表明“淘寶App用戶規(guī)模的增長通道已經(jīng)打開?！?

在用戶規(guī)模增長的同時，用戶質(zhì)量也在增長。今年618期間，淘寶天貓實現(xiàn)了訂單量和客單價的同步增長，參與人數(shù)達9.15億，創(chuàng)歷史記錄。數(shù)據(jù)顯示，88Vip用戶規(guī)模與貢獻成交額均取得雙位數(shù)增長?！疤詫毢脙r節(jié)”通過圍繞性價比需求，撬動和匹配好價供給，吸引了下沉市場和年輕用戶的注意力。

在一系列利好因素的推動下，淘寶天貓的商家生態(tài)也進一步完善。

據(jù)官方數(shù)據(jù)，本季度天貓新入駐商家增長了75%，日均活躍廣告付費商家數(shù)同比增長超過20%，淘寶天貓的商家信心和投入都在增加。在電話會上戴珊表示，在啟動淘寶天貓“價格力戰(zhàn)役”后，淘寶天貓的商家增長趨勢非常明顯，相當一部分商家成為了“價格力戰(zhàn)役”的新生腰部力量，并獲取了用戶的認可和轉(zhuǎn)化。

最顯著的例證就是報告期內(nèi)，淘天集團客戶管理收入同比增長10%。財報表示，這主要是因為商家廣告投資意愿增強，以及淘寶和天貓的線上實物商品GMV（剔除未支付訂單）增加?！斑@一增長也反映了618購物節(jié)的成功舉辦所錄得的訂單量和平均訂單金額的穩(wěn)健增長?！?

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談及“價格力戰(zhàn)役”，戴珊表示，“我們既要讓用戶在淘寶天貓獲得‘好貨不貴’的體驗，也要引導商家提高貨品性價比，來換取生意的規(guī)?；砷L和長期穩(wěn)定的回報。”她在電話會上表示，“價格力戰(zhàn)役”會成為淘天集團未來持續(xù)投資的重點：一方面，該集團將持續(xù)對中小商家進行扶持，比如“造星計劃”、“藍星計劃”等；另外一方面，該集團也進一步建設(shè)其商家生態(tài)系統(tǒng)，吸引更多商家參與價格力競爭。

回望過去的6個月，戴珊認為，“用戶為先、生態(tài)繁榮、科技驅(qū)動”三大戰(zhàn)略已經(jīng)初見成效，它們后期將繼續(xù)得到堅持。在電話會上她表示，除了“價格力戰(zhàn)役”，圍繞購物、消費和生活服務(wù)的內(nèi)容化建設(shè)也會得到繼續(xù)的大力投入，淘天集團也會繼續(xù)AI相關(guān)的投入和探索。

淘寶天貓的優(yōu)勢依舊明顯。

這種優(yōu)勢不僅來源于用戶規(guī)模，也來源于豐富的商家生態(tài)。數(shù)據(jù)顯示，淘寶有170多萬家10年老店。

淘寶天貓信息中介的本質(zhì)，決定了淘寶天貓和商家是共榮辱、同進退的關(guān)系。淘寶天貓和其他平臺的一大顯著區(qū)別在于：很多中小商家通過淘寶天貓的“公域流量”和技術(shù)支持，獲得了自己的“私域流量”，可以由此打造自己的品牌。這也能解釋為何越來越多有意走向品牌化的商家，將淘寶天貓視為經(jīng)營主陣地。

要滿足中國不同消費群體的需求，那么淘天集團不僅要滿足購物需求，也得滿足他們在生活其他方面的需求。除了好價、好買，還得好玩、好看。其實，淘寶天貓本身并不乏內(nèi)容基因，加上商品供給豐富，它本來就比較“好逛”，只不過伴隨著短視頻、直播和興趣電商的崛起，這種優(yōu)勢一定程度上被沖淡了。

從“逛逛”到近期“夜淘寶”，可以看到淘寶正在積極完善內(nèi)容生態(tài)建設(shè)。下半年，淘天在內(nèi)容賽道上是否能有重要突破，或許是此后兩個財季非常值得關(guān)注的事情。如果“品牌化”和“內(nèi)容化”能夠形成合力，這將從供給側(cè)和需求側(cè)為淘天集團注入更多的活力。