【文/觀察者網(wǎng) 呂棟】

營收凈利潤同比雙降、產(chǎn)能利用率不到80%、毛利率相比去年同期腰斬......

8月10日傍晚，中芯國際公布的二季報，顯示出這家大陸晶圓代工龍頭仍然沒有擺脫半導(dǎo)體下行周期。

不過，觀察者網(wǎng)對比財報數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，中芯國際各項業(yè)績指標(biāo)環(huán)比一季度正在改善，比如營收和凈利潤環(huán)比出現(xiàn)增長，產(chǎn)能利用率出現(xiàn)回升，營收凈利潤的同比跌幅相比上季度也有所收窄。

中芯國際的管理層在財報中表示，該公司“將繼續(xù)做好技術(shù)研發(fā)、平臺開發(fā)工作，把新產(chǎn)品快速驗證出來，把配套產(chǎn)能最快速度安排好，為下一輪的增長周期做好準(zhǔn)備”。

自4月下旬以來，中芯國際在資本市場上持續(xù)震蕩下行，A股港股至今累計跌幅均接近30%。截至發(fā)稿，A股市值為3842億元；港股市值為1465億港元。

中芯國際股價走勢（月K線）

根據(jù)最新披露的財報，2023年二季度，中芯國際實現(xiàn)營收15.6億美元（約合人民幣112億元），同比下滑18.0%，環(huán)比增長6.7%，市場預(yù)期15.5億美元；歸該公司擁有人的凈利潤為4.0億美元（約合人民幣29億元），同比下滑21.7%，環(huán)比增長74.3%，市場預(yù)期1.8億美元。

作為對比，全球晶圓代工龍頭臺積電的業(yè)績要明顯高于中芯國際。二季度，臺積電營收156.8億美元，同比下滑13.7%；歸母凈利潤1818.0億元新臺幣（約合58.4億美元），同比下滑23.3%。

其他關(guān)鍵指標(biāo)方面，中芯國際二季度毛利率為毛利率20.3%（臺積電為54.1%），同比下滑19.1個百分點，環(huán)比下滑0.5個百分點；產(chǎn)能利用率78.3%，同比下降18.8個百分點，環(huán)比增加10.2個百分點。

自去年下半年以來，全球半導(dǎo)體市場進(jìn)入下行周期，這使得晶圓代工行業(yè)持續(xù)承壓。中芯國際此前披露，今年一季度，集成電路產(chǎn)業(yè)整體尚處于底部，市場需求疲弱，產(chǎn)能利用率下降，疊加擴產(chǎn)帶來的折舊成本上升的影響，一季度該公司凈利潤有所下降（同比下滑48.3%）。

在最新的財報中，中芯國際透露，二季度該公司12英寸產(chǎn)能需求相對飽滿，8英寸客戶需求疲弱，產(chǎn)能利用率低于12英寸，但仍好于業(yè)界平均水平。

以往在公布財報時，中芯國際還會披露各項制程的收入占比，但最近幾個季度已不再披露。官網(wǎng)提到，該公司可向客戶提供0.35微米到FinFET不同技術(shù)節(jié)點的晶圓代工與技術(shù)服務(wù)。

中芯國際財報截圖

目前，中芯國際在上海、北京、天津、深圳建有三座8英寸晶圓廠和四座12英寸晶圓廠。同時，該公司在上海、北京、天津還各有一座12英寸晶圓廠在建中。

此次財報中披露，中芯國際產(chǎn)能繼續(xù)提升，月產(chǎn)能由2023年一季度的73.2萬片8英寸約當(dāng)晶圓增加至2023年二季度的75.4萬片8英寸約當(dāng)晶圓。

今年3月，中芯國際曾在上證e互動上提到，晶圓代工產(chǎn)能建成的早期，折舊對業(yè)績有較大壓力，后續(xù)出折舊期后，毛利率水平應(yīng)會明顯上升，這是行業(yè)的一般慣例。該公司有正在新建的產(chǎn)線，也有運營超過二十年的產(chǎn)線，對整體利潤有一定平衡作用。

研發(fā)方面，中芯國際2023年二季度的研究及開發(fā)費用為1.78億美元，占營收比重約為11.4%，一季度為1.68億美元。同時，該公司二季度資本開支為17.32億美元，一季度為12.59億美元。

值得關(guān)注的是，中芯國際來自中國區(qū)的收入占比在不斷攀升。二季度，中國區(qū)收入占比高達(dá)79.6%，2021年同期還只有62.9%；來自美國區(qū)的收入占比為17.6%；歐洲區(qū)的占比為2.8%。

中芯國際財報截圖

在下游應(yīng)用方面，二季度中芯國際智能手機應(yīng)用方面的收入占比為26.8%；物聯(lián)網(wǎng)為11.9%；消費電子為26.5%；其他為34.8%；以尺寸劃分，來自12英寸晶圓的收入占比為74.7%，8英寸為25.3%。

中芯國際財報截圖

中芯國際預(yù)計，三季度銷售收入環(huán)比增長3%到5%，毛利率在18%到20%之間；三季度出貨量預(yù)計將繼續(xù)上升，而同時，折舊也將持續(xù)增加；下半年該公司銷售收入預(yù)計好于上半年。

市場格局方面，中芯國際在全球晶圓代工市場的排名比較穩(wěn)定。市場調(diào)研機構(gòu)TrendForce集邦咨詢發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，臺積電（TSMC）一季度營收167.4億美元，以60.1%的市場份額位居全球第一；中芯國際同期營收約14.6億美元，以5.3%的市場份額位居第五，落后于臺積電、三星、格芯和聯(lián)電。

圖源：TrendForce集邦咨詢

一個月前（7月17日），中芯國際曾公告，高永崗因工作調(diào)整，辭任該公司董事長、執(zhí)行董事及董事會提名委員會主席職務(wù)，繼任者為中芯國際副董事長、執(zhí)行董事及董事會提名委員會委員劉訓(xùn)峰。

對于高永崗的辭職原因，中芯國際公告中并未提及具體細(xì)節(jié)。但這則公告意味著，這家中國大陸最大的晶圓代工廠，在兩年之內(nèi)再度更換董事長。

而在今年5月12日，中芯國際曾披露，由國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司推薦之候選人劉訓(xùn)峰，獲委任為該公司第二類董事、執(zhí)行董事、董事會副董事長及提名委員會成員，自2023年5月11日起生效。

換句話說，劉訓(xùn)峰到中芯國際任職兩個月后，便成為該公司董事長。

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