【文/觀察者網(wǎng) 呂棟】

1月11日，路透社援引知情人士消息獨家報道稱，中國大陸顯示面板龍頭京東方計劃投入大筆資金在越南建設(shè)兩家工廠，總投資額可能達到4億美元（約合人民幣27億元）。

針對該報道，觀察者網(wǎng)聯(lián)系了京東方媒體關(guān)系部，對方表示：相關(guān)消息正在內(nèi)部了解。當(dāng)天，京東方股價高開低走，最終收漲0.27%。截至發(fā)稿，尚未見京東方公告相關(guān)建廠事宜。

路透社引述的消息人士稱，目前京東方正就在越南租用土地進行談判，以擴建該公司在越南南部規(guī)模較小的工廠。從報道提供的信息看，擴建的工廠主要向韓國三星電子和LG供應(yīng)電視屏幕。

一位知情人士稱，京東方計劃租用100公頃的土地，其中20%用于建造一個生產(chǎn)遙控系統(tǒng)的工廠，耗資1.5億美元。其余土地將用來生產(chǎn)面板，京東方將投資2.5億美元在50公頃的土地上建造一座工廠，剩余30公頃土地將被供應(yīng)商使用，全部計劃將在2025年前完成。

路透社報道截圖

觀察者網(wǎng)查詢發(fā)現(xiàn)，京東方之前就在越南設(shè)有工廠，不過是彩電組裝廠，年產(chǎn)能420萬臺。而此次路透社報道顯示，京東方可能將在越南進行面板生產(chǎn)。不僅如此，所謂消息人士還稱，京東方計劃在當(dāng)?shù)厣a(chǎn)的是更高端的OLED屏幕，而不是技術(shù)已經(jīng)成熟的LCD（液晶顯示屏）。

面板企業(yè)前往越南建廠并不奇怪，韓國LGD早在2016年就在越南東北部建了一座OLED模組組裝工廠，因為當(dāng)?shù)赜胁簧傩枰@示屏的下游終端組裝廠。

例如，全球最大智能手機企業(yè)三星有一半的手機是在越南組裝的，蘋果也有代工產(chǎn)線，同時越南還有規(guī)模不小的彩電組裝生意，三星、LG、TCL、兆馳、京東方等企業(yè)均在越南進行彩電組裝，年產(chǎn)量約3000萬臺。

不過從投資規(guī)模來看，京東方即便真的在越南擴產(chǎn)，也并不像是要在當(dāng)?shù)刂苯由a(chǎn)面板，因為4億美元在面板產(chǎn)線建設(shè)中并不能濺起多大漣漪。在國內(nèi)，京東方、TCL、天馬等面板廠商投資一條產(chǎn)線，少則一兩百億，多則五六百億，也讓面板成為一個名副其實的重資產(chǎn)行業(yè)。

截至2022年10月，京東方面板產(chǎn)線投資情況（觀察者網(wǎng)統(tǒng)計）

半導(dǎo)體顯示調(diào)研機構(gòu)CINNO Research資深分析師劉雨實向觀察者網(wǎng)表示，4億美元的投資規(guī)?；局荒芨采w終端組裝廠或者規(guī)模較小的模組組裝廠，遠低于面板廠需求。

還有產(chǎn)業(yè)鏈人士提到，OLED模組投資需要百億金額起跳，從投資金額來看，目前傳出的投資體量或仍以LCD模組為主，主要是為了方便出口，讓模組廠臨近代工廠和客戶。該說法與前述報道所指“工廠主要向韓國三星電子和LG供應(yīng)電視屏幕”有所呼應(yīng)。

市場研究報告顯示，液晶顯示模組是將液晶顯示面板和相關(guān)的驅(qū)動電路、背光源、集成電路等組件組裝在一起而形成的模塊化組件，其結(jié)構(gòu)隨下游應(yīng)用產(chǎn)品對象的不同而有所差異。

劉雨實告訴觀察者網(wǎng)，盡管近年來越南用人成本快速上升但仍具有一定人力成本優(yōu)勢，面板下游模組、組裝相對上游而言對勞動力需求也較多。越南雖然本土半導(dǎo)體和其他產(chǎn)業(yè)鏈配套薄弱，不過距離珠三角和新加坡等地近，可以一定程度上通過區(qū)域貿(mào)易填補配套短板。此外，近年來西方國家對華產(chǎn)業(yè)封鎖政策持續(xù)加碼，也使部分出口下游環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)到越南等地。

液晶顯示模組結(jié)構(gòu) 圖源：頭豹研究院

根據(jù)京東方證券部人士的說法，目前京東方的產(chǎn)線主要還是集中在國內(nèi)，海外主要是一些研發(fā)中心或者銷售部門。

官網(wǎng)披露，京東方在北京、合肥、成都、重慶、福州、綿陽、武漢、昆明、蘇州、鄂爾多斯、固安等地擁有多個制造基地，子公司分布在美國、加拿大、德國、英國、法國等20個國家和地區(qū)，服務(wù)體系覆蓋歐、美、亞、非等全球主要地區(qū)。

多年來，隨著京東方、TCL等企業(yè)持續(xù)進行產(chǎn)線投資，全球面板產(chǎn)能持續(xù)向中國大陸集中。

CINNO Research向觀察者網(wǎng)提供的獨家數(shù)據(jù)顯示，2023年，中國大陸TFT-LCD產(chǎn)能占全球的比重將達到67%，若把TFT+OLED產(chǎn)能加在一起，全球占比為65%。

在液晶面板領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位后，中國企業(yè)正試圖在更高端的OLED領(lǐng)域復(fù)制這一過程。

根據(jù)前述機構(gòu)數(shù)據(jù)，2022年三季度，全球市場AMOLED智能手機面板出貨量約1.4億片，三星出貨量雖高達8250萬片，但市場份額由去年同期的73.3%銳減至60.1％；京東方的市場份額同比上升2.9個百分點，達到12.7％；維信諾、和輝光電、華星光電和深天馬四家企業(yè)合計占據(jù)18%的市場份額，中國大陸企業(yè)的累計份額已超過30%，三年前這一數(shù)字僅12%。

今年1月4日，知名蘋果分析師郭明錤發(fā)文稱，京東方已拿下大部分iPhone 15與15 Plus顯示屏訂單，若京東方能取得大約20–30%高端iPhone LTPO顯示屏訂單，并維持低端iPhone顯示屏大約70%的出貨比重，則有機會成為2024年下半年新款iPhone的最大顯示屏供應(yīng)商。

不同尺寸面板的玻璃基板 圖源：觀察者網(wǎng)

在中企向產(chǎn)業(yè)鏈上游尋求突破的同時，越南則持續(xù)發(fā)力下游代工領(lǐng)域。

近些年，越南不僅成為耐克、阿迪達斯、優(yōu)衣庫等鞋類、紡織業(yè)的制造中心，還吸引了不少蘋果、三星、戴爾、谷歌、亞馬遜等科技品牌的代工企業(yè)，例如富士康、立訊精密、歌爾股份等。

這不僅讓越南被貼上了“新晉世界工廠”“下一個中國”等充滿噱頭的標(biāo)簽，還頻頻成為外媒炒作“供應(yīng)鏈移出中國”的目的地。

正因為此，京東方此次在越南擴產(chǎn)也備受關(guān)注。作為蘋果公司的面板供應(yīng)商，京東方此舉不免讓市場產(chǎn)生聯(lián)想，在越南擴產(chǎn)是否是準備配合蘋果？

路透社的報道稱，京東方在越南的擴產(chǎn)計劃并不是專門為蘋果供貨。同時也有產(chǎn)業(yè)鏈人士稱，目前京東方供貨蘋果的OLED模組主要是在四川綿陽產(chǎn)線擴產(chǎn)。

早在2020年出版的《溢出》一書中，外交學(xué)院教授施展曾寫道：

從中國向越南轉(zhuǎn)移的，并不是某些行業(yè)中的整個產(chǎn)業(yè)，而是該產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)流程中的某些特定環(huán)節(jié)，主要是對供應(yīng)鏈需求較低、人工成本占比較高的環(huán)節(jié)，通常是最終的組裝環(huán)節(jié)。其他環(huán)節(jié)很難轉(zhuǎn)移出去，仍然留在中國的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中。

結(jié)果就是，生產(chǎn)流程中的某些特定環(huán)節(jié)往越南轉(zhuǎn)移得越多，對中國供應(yīng)鏈的需求就越大，以中國和越南為代表的東南亞之間從而形成了一種深度的嵌合關(guān)系。這樣一種轉(zhuǎn)移，還是稱之為“溢出”更恰當(dāng)一些。越南不僅工廠租金比中國貴，而且水電成本也高過中國，中國的水電費用價格大約是越南的2/3 。

總體來說，越南主要是在勞動力和稅收政策方面比中國有優(yōu)勢，其他方面則基本上是處于劣勢的。越南的人口規(guī)模、領(lǐng)土規(guī)模、經(jīng)濟規(guī)模、高質(zhì)量基礎(chǔ)設(shè)施的規(guī)模、優(yōu)秀工程師的規(guī)模，以及每年培養(yǎng)出的合格大學(xué)生與熟練工人的規(guī)模，與中國相比，都差著一個甚至兩個數(shù)量級?？紤]到這樣懸殊的實力差距，越南確實是不可能取代中國世界工廠的地位的。

這一論斷也得一些越南官方數(shù)據(jù)的印證。

越南統(tǒng)計總局和海關(guān)總局上個月發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計越南2022年全年實現(xiàn)貿(mào)易順差約110億美元，同比增長高達2.3倍，但對中國的貿(mào)易逆差從一年前的540億美元擴大至創(chuàng)紀錄的602億美元，同比增長11.5%。

長期以來，中國是越南的最大進口來源市場，而美國是越南商品的最大出口市場。

2022年全年，越南從中國的進口增長了6.6%，達到1178.7億美元，主要是機械、電子、織物、智能手機和零部件等產(chǎn)品；對美國的出口增長了13.6%，達到1093.9億美元，貿(mào)易順差從2021年的810億美元擴大至949億美元，同比增長17.2%。