（文/觀網(wǎng)財(cái)經(jīng) 朱八八）

11月12日，廣東省廣州市中級(jí)人民法院宣判，康美藥業(yè)案5.2037萬名投資者共判賠約24.59億元。

此外，判決特別明確了各被告尤其是實(shí)控人、時(shí)任董監(jiān)高等應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任比例。承擔(dān)100%連帶責(zé)任的有：實(shí)際控制人馬興田、許冬瑾，董事、副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書邱錫偉，財(cái)務(wù)總監(jiān)莊義清，職工監(jiān)事、副總經(jīng)理溫少生，監(jiān)事、獨(dú)立董事馬煥洲和審計(jì)機(jī)構(gòu)廣東正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所，正中珠江合伙人、簽字會(huì)計(jì)師楊文蔚。

在這一判決案件中，最引發(fā)關(guān)注的，無疑是在這起集體訴訟案的一審判決中，包括5名曾任或在職的獨(dú)立董事，需要承擔(dān)連帶責(zé)任，合計(jì)賠償金額最高約3.69億元。

根據(jù)判決書，江鎮(zhèn)平、李定安、張弘為兼職的獨(dú)立董事，不參與康美藥業(yè)日常經(jīng)營(yíng)管理，相對(duì)過失較小，法院酌情判令其在投資者損失的10%范圍承擔(dān)連帶賠償責(zé)任（折合2.459億元），郭崇慧、張平為兼職的獨(dú)立董事，過失相對(duì)較小，且僅在《2018年半年度報(bào)告》中簽字，法院酌情判令其在投資者損失的5%范圍承擔(dān)連帶賠償責(zé)任（折合1.2295億元）。

這五位獨(dú)立董事中，除江鎮(zhèn)平外，其余4人均為大學(xué)教授。每年在康美藥業(yè)擔(dān)任獨(dú)董所獲的酬勞僅十萬元左右。卻因?yàn)榭得浪帢I(yè)財(cái)務(wù)造假案件，每人被判上億元的連帶賠償，由此也被部分業(yè)內(nèi)人士笑稱為“最慘獨(dú)立董事”。

11月18日晚間約11點(diǎn)時(shí)，身兼4家公司獨(dú)立董事的劉姝威在朋友圈發(fā)布近500字的感慨。

此前2018年10月16日，市值風(fēng)云公開發(fā)表文章，質(zhì)疑康美藥業(yè)造假。2021年11月12日，康美藥業(yè)特別代表人訴訟案一審落地后，5名獨(dú)立董事被判共同承擔(dān)連帶賠償責(zé)任約3.68億元，而他們彼時(shí)任職時(shí)的年薪不過10萬元左右。巨額數(shù)差，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

劉姝威認(rèn)為：“康美藥業(yè)造假手段很容易識(shí)別，對(duì)于如此明顯的造假行為，并且輿論已經(jīng)公開質(zhì)疑，作為康美藥業(yè)的獨(dú)立董事不應(yīng)該識(shí)別不出來?！?

我國(guó)有關(guān)法律法規(guī)已經(jīng)明確規(guī)定獨(dú)立董事的權(quán)利和責(zé)任。劉姝威表示：“對(duì)于康美藥業(yè)肆無忌憚的造假行為，作為獨(dú)立董事無動(dòng)于衷，既然沒有履行法律法規(guī)賦予的權(quán)利和責(zé)任，如今受到法律的制裁，冤枉嗎？接受擔(dān)任獨(dú)立董事的邀請(qǐng)，就意味著你將履行法律法規(guī)賦予的權(quán)利和義務(wù)，如果自己做不到這一點(diǎn)，為什么要擔(dān)任獨(dú)立董事呢？”

目前，劉姝威擔(dān)任萬科A（000002.SZ），格力電器（000651.SZ），中光學(xué)（002189.SZ）和柔宇科技（暫未上市）的獨(dú)立董事。

隨著康美藥業(yè)判決結(jié)果的出爐，多名上市公司獨(dú)立董事提出辭職。

自11月12日以來，陸續(xù)有12家上市公司出現(xiàn)獨(dú)董辭職的情況，16日當(dāng)天發(fā)布公告的就有5家公司，其中絕大部分辭職是個(gè)人原因，個(gè)別是由于任職到期或職務(wù)變動(dòng)。短短8天內(nèi)，A股4631家上市公司共發(fā)布106份辭職公告，其中，獨(dú)立董事辭職公告共有17份。

和去年同期對(duì)比來看，2020年11月12日~2020年11月19日，共有11名獨(dú)立董事宣布辭職。

如從2021年11月5日算起，則有23位獨(dú)董宣布辭職。

而2021年10月12日~10月19日，共有15名上市公司獨(dú)立董事宣布辭職。

2021年9月12日~9月19日，共有14名上市公司獨(dú)立董事宣布辭職。

2021年8月12日~8月19日，共有14名上市公司獨(dú)立董事宣布辭職。

2021年7月12日~7月19日，共有9名上市公司獨(dú)立董事宣布辭職。

據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2021年獨(dú)董辭職人數(shù)目前已刷新近年來的新高，達(dá)697人。

2018年至2020年，每年獨(dú)董辭職人數(shù)分別為503人、497人、679人。

按月來看，今年5月、6月曾出現(xiàn)一陣獨(dú)董辭職高峰，當(dāng)月分別有136名、84名獨(dú)董辭職。

“兼職獨(dú)董”在國(guó)內(nèi)上市公司中是普遍現(xiàn)象。據(jù)《2018德勤中國(guó)上市公司獨(dú)立董事調(diào)研報(bào)告》得到的43 份獨(dú)立董事的反饋，其中85%為兼職獨(dú)立董事，其本職工作（或離休前工作）主要為會(huì)計(jì)師、法律、資產(chǎn)評(píng)估師等專業(yè)人士、商業(yè)人士、高校學(xué)者以及企業(yè)高管人員。

上述德勤調(diào)研還發(fā)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)獨(dú)董投票反對(duì)意見的情況較少，無反對(duì)意見以及每年 1-2 次反對(duì)意見幾乎各占一半。對(duì)于反對(duì)意見，實(shí)踐中比較有效的處理方式主要有兩種：一是礙于人情，線下多多溝通，落實(shí)條件，推遲表決；二是多個(gè)獨(dú)立董事形成合力，以一個(gè)群體的形式在董事會(huì)中發(fā)言和溝通。

康美案令市場(chǎng)重新審視獨(dú)董制度。實(shí)際上，獨(dú)董制度是一件“舶來品”，最早發(fā)源地在美國(guó)，且已經(jīng)經(jīng)過了數(shù)十年的演進(jìn)。哥倫比亞大學(xué)教授杰弗里戈登的研究顯示，從1950年到2005年，美國(guó)大型上市公司的獨(dú)立董事占比從20%上升到75%。在此期間，獨(dú)立董事認(rèn)定的標(biāo)準(zhǔn)也越來越嚴(yán)格。

這一發(fā)展過程受到一系列事件和制度的推動(dòng)，尤其2002年安然事件爆發(fā)，促使紐交所開始啟動(dòng)關(guān)于董事會(huì)結(jié)構(gòu)的最新規(guī)定，要求董事會(huì)中獨(dú)立董事要占多數(shù)，同時(shí)對(duì)于所有董事會(huì)成員都要接受獨(dú)立性的考察，并在2004年確立了相對(duì)穩(wěn)定的獨(dú)立性判斷標(biāo)準(zhǔn)。

中國(guó)的獨(dú)董制度確立于 2001 年，彼時(shí)證監(jiān)會(huì)頒布了《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》，要求所有上市公司都應(yīng)設(shè)立獨(dú)立董事?！兑庖姟窂?qiáng)調(diào)獨(dú)立董事對(duì)上市公司及全體股東負(fù)有誠(chéng)信與勤勉義務(wù)，尤其要關(guān)注中小股東的合法權(quán)益不受損害；還提出獨(dú)立董事獨(dú)立履行職責(zé)，原則上最多在5家上市公司兼任獨(dú)立董事，上市公司董事會(huì)成員中應(yīng)當(dāng)至少包括1/3的獨(dú)立董事，其中至少包括一名會(huì)計(jì)專業(yè)人士等要求。

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