儲能增7倍，新的支撐點(diǎn)？

盡管動力電池業(yè)務(wù)是寧德時代的“基石”，但這次年報里的明星無疑是同比增長7倍的儲能業(yè)務(wù)。

寧德時代在2018年設(shè)立了單獨(dú)的儲能事業(yè)部。2020年，其儲能系統(tǒng)業(yè)務(wù)收入為19.43億元，同比增長237%。今年上半年，其儲能系統(tǒng)業(yè)務(wù)收入46.93億元，同比增長727.36%。

盡管儲能占寧德時代總營收的比例還很小，但它已經(jīng)跟動力電池并列納入了寧德時代對公司主要業(yè)務(wù)的介紹當(dāng)中：

“公司是全球領(lǐng)先的新能源創(chuàng)新科技公司，專注于新能源汽車動力電池系統(tǒng)、儲能系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和 銷售，致力于為全球新能源應(yīng)用提供一流解決方案?！?

同動力電池一樣，儲能也是一塊有著廣闊前景的市場。根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院（ GGII）的數(shù)據(jù)，2020 年全球儲能鋰離子電池出貨量為 27GWh，同比增長 58.8%，其中中國儲能鋰離子電池出貨量為 16.2GWh（OFweek 數(shù)據(jù)），同比增長 70.5%。新能源汽車巨頭特斯拉的首席執(zhí)行官馬斯克曾表示，他認(rèn)為公司的儲能業(yè)務(wù)的利潤總有一天會趕上或超過其汽車和卡車業(yè)務(wù)的利潤。

政策上也不斷有利好消息傳出。今年5月，國家能源局發(fā)布《關(guān)于 2021 年風(fēng)電、光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)有關(guān)事項的通知》，將配套儲能設(shè)施為風(fēng)電、光伏發(fā)電項目市場化并網(wǎng)條件之一。7月，國家發(fā)改委、國家能源局發(fā)布的《關(guān)于加快推動新型儲能發(fā)展的指導(dǎo)意見》，明確到2025年新型儲能（含電化學(xué)儲能（電池））裝機(jī)量要達(dá)到30GW。8月，發(fā)改委發(fā)布文件，明確可再生能源發(fā)電企業(yè)可通過自建、合建、購買調(diào)峰和儲能能力來增加可再生能源并網(wǎng)規(guī)模，鼓勵儲能建設(shè)。

就在上周，發(fā)改委、能源局就《電化學(xué)儲能電站安全管理暫行辦法（征求意見稿）》向社會公開征求意見，電化學(xué)儲能即將進(jìn)入規(guī)范化發(fā)展軌道。

目前，寧德時代已規(guī)劃了包括湖西項目、車?yán)餅稠椖俊⒔K溧陽項目、時代吉利項目、肇慶項目在內(nèi)的多個儲能項目。根據(jù)中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟發(fā)布的《儲能產(chǎn)業(yè)研究白皮書2021》，在去年中國新增投運(yùn)的電化學(xué)儲能項目中，寧德時代的裝機(jī)規(guī)模排名第一。

2020年中國儲能技術(shù)提供商排名 圖表來源：儲能產(chǎn)業(yè)研究白皮書2021

不過，同動力電池一樣，儲能業(yè)務(wù)的利潤同樣會受到原材料漲價的制約。在這一點(diǎn)上，寧德時代于上個月發(fā)布的鈉離子電池有望成為一個備選方案。

國信證券分析稱，鈉離子相較鋰離子電池最顯著的優(yōu)勢在于成本低廉、性價比高。鈉元素在地殼中豐度為2.75%，顯著高于鋰元素的0.0065%；金屬鈉價格在2萬元/噸、碳酸鈉價格在0.2萬元/噸，明顯低于金屬鋰的62.5萬元/噸、碳酸鋰的8.8萬元/噸。而且，鈉資源分布平均，可以避免資源卡脖子問題。

另外，鈉離子電池與鋰離子電池生產(chǎn)工藝相近，設(shè)備兼容性高。二者在電極生產(chǎn)過程、電池裝配過程完全相同；對于鋰離子電池生產(chǎn)企業(yè)而言，在進(jìn)行部分基礎(chǔ)性的產(chǎn)線調(diào)整后，即可實(shí)現(xiàn)鈉離子電池的生產(chǎn)。在安全性上，鈉離子電池也更有優(yōu)勢，因此有望廣泛應(yīng)用于新能源儲能、電動自行車、A00級低端電動車、電動船舶等領(lǐng)域。

寧德時代提出將鈉離子電池與鋰離子電池按比例進(jìn)行混搭集成到同一電池系統(tǒng)的AB電池系統(tǒng)解決方案

國家層面也在積極推動鈉離子電池落地。工信部表示，有關(guān)部門將支持鈉離子電池加速創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化，支持先進(jìn)產(chǎn)品量產(chǎn)能力建設(shè)。同時，根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)程適時完善有關(guān)產(chǎn)品目錄，促進(jìn)性能優(yōu)異、符合條件的鈉離子電池在新能源電站、交通工具、通信基站等領(lǐng)域加快應(yīng)用；通過產(chǎn)學(xué)研協(xié)同創(chuàng)新，推動鈉離子電池全面商業(yè)化。

不過，7月份才公布的鈉離子電池并未出現(xiàn)在寧德時代的半年報當(dāng)中。據(jù)寧德時代研究院副院長黃起森博士介紹，公司已啟動鈉離子電池產(chǎn)業(yè)化布局，由于鈉離子電池可以實(shí)現(xiàn)與鋰離子電池生產(chǎn)設(shè)備、工藝的完美兼容，產(chǎn)線可進(jìn)行快速切換，完成產(chǎn)能快速布局，2023年就將形成基本產(chǎn)業(yè)鏈。

電池回收：重要性逐漸顯現(xiàn)

除了收入暴漲7倍的儲能業(yè)務(wù)，寧德時代在鋰電材料業(yè)務(wù)上的進(jìn)展同樣值得關(guān)注。根據(jù)半年報，公司的鋰電材料銷售業(yè)務(wù)收入為49.8億元，同比增長303.89%。

寧德時代的鋰電材料銷售業(yè)務(wù)并不是指原材料的生產(chǎn)，而是把廢舊鋰離子電池中的鎳鈷錳鋰等有價金屬通過加工、提純、合成等工藝生產(chǎn)三元前驅(qū)體等鋰離子電池材料，使鎳鈷錳鋰等資源實(shí)現(xiàn)循環(huán)利用。另外，他們也可通過外購材料進(jìn)行鋰離子電池材料的加工生產(chǎn)。

我國的鋰礦資源并不充裕，加強(qiáng)對廢舊電池的回收利用對于動力電池乃至新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而言無疑有重要意義。今年7月，發(fā)改委等部門發(fā)布《關(guān)于印發(fā)“十四五”循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃的通知》，提出推動廢舊動力電池循環(huán)利用行動，加強(qiáng)新能源汽車動力電池溯源管理平臺建設(shè)。

27日，工信部、科技部等五部門印發(fā)《新能源汽車動力蓄電池梯次利用管理辦法》，提出鼓勵梯次利用企業(yè)與新能源汽車生產(chǎn)、動力蓄電池生產(chǎn)及報廢機(jī)動車回收拆解等企業(yè)協(xié)議合作，加強(qiáng)信息共享，利用已有回收渠道，高效回收廢舊動力蓄電池用于梯次利用。鼓勵動力蓄電池生產(chǎn)企業(yè)參與廢舊動力蓄電池回收及梯次利用。

圖表來源：光大證券

另外，電池回收本身也是一個巨大的市場。據(jù)中國汽車技術(shù)研究中心的數(shù)據(jù)，2020年國內(nèi)累計退役的動力電池超20萬噸，市場規(guī)模達(dá)100億元；2025年，我國廢舊動力電池回收市場規(guī)?；?qū)⒊?00億元。

寧德時代在這一業(yè)務(wù)上的布局主要依靠的是其子公司廣東邦普，后者一年可處理廢舊電池超120000噸，生產(chǎn)前驅(qū)體材料40000噸，電池產(chǎn)品核心金屬材料總回收率達(dá)到99.3%，收處理規(guī)模和資源循環(huán)產(chǎn)能均屬亞洲前列。2018年9月，邦普入選國家首批《新能源汽車廢舊動力蓄電池綜合利用行業(yè)規(guī)范條件》企業(yè)名單。

寧德時代的電池產(chǎn)品 寧德時代供圖