【編譯/觀察者網(wǎng) 周遠(yuǎn)方】美國(guó)銀行股按慣例開啟了美股新財(cái)報(bào)季的序幕。不過(guò)，今年的信號(hào)很明確：這次衰退將會(huì)很糟糕。

面對(duì)最需要借貸周轉(zhuǎn)的小企業(yè)和消費(fèi)者，放債人們——從銀行巨頭到小貸平臺(tái)，都扎緊了口袋。

《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道截圖

當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月14日，最先公布業(yè)績(jī)的摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）和富國(guó)銀行（Wells Fargo & Co.）均出現(xiàn)了利潤(rùn)大幅下滑的情況，最直接的原因是兩家銀行都留出了數(shù)十億美元的額外資金用于應(yīng)對(duì)大量客戶違約。

另外，美聯(lián)儲(chǔ)上月連續(xù)兩次降息，將聯(lián)邦基金利率降至零的行為，也讓整個(gè)銀行業(yè)面臨著金融危機(jī)以來(lái)最嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

其中，摩根大通凈利28.7億美元，較上年同期的91.8億美元下降69%，每股盈利0.78美元，低于FactSet調(diào)查分析師預(yù)測(cè)的2.16美元。營(yíng)收下降3%，至282.5億美元，低于分析師此前預(yù)測(cè)的295.5億美元。

另外，富國(guó)銀行凈利6.53億美元，較上年同期的58.6億美元下降了89%，每股盈利1美分，低于分析師38美分的預(yù)期。富國(guó)銀行營(yíng)收下降18%，至177.2億美元。這一數(shù)字低于分析師194億美元的預(yù)期。

股價(jià)上，摩根大通和富國(guó)銀行跌幅分別為2.74%、3.98%。

“人們被嚇到了，想要確?，F(xiàn)金流”

摩根大通首席執(zhí)行官詹姆斯·戴蒙（James Dimon）表示：“事態(tài)發(fā)生了如此巨大的變化，此前沒(méi)有任何模型模擬過(guò)這樣的情況?！?

疫情帶來(lái)的突發(fā)情況確實(shí)使一些銀行業(yè)務(wù)在本季度確實(shí)出現(xiàn)暫時(shí)的激增。企業(yè)客戶紛紛囤積現(xiàn)金，從銀行提取信貸額度，然后存入存款賬戶。

在企業(yè)貸款的推動(dòng)下，兩家銀行的貸款業(yè)務(wù)均增長(zhǎng)了6%，貸款總額首次突破1萬(wàn)億美元。動(dòng)蕩的股市也使摩根大通的交易收入增加了32%，股票和固定收益都有所增長(zhǎng)。

“人們很快就被嚇到了，每個(gè)人都想要確保自己擁有現(xiàn)金流?！贝髅稍诮邮苡浾唠娫挷稍L時(shí)說(shuō)。

摩根大通和富國(guó)銀行是首批公布第一季度業(yè)績(jī)的美國(guó)大型銀行，成為美國(guó)一季度整體經(jīng)濟(jì)的風(fēng)向標(biāo)。這兩家銀行都尚未出現(xiàn)“壞賬潮”現(xiàn)象，但正在為此做準(zhǔn)備，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)很可能會(huì)進(jìn)一步陷入衰退，已有數(shù)百萬(wàn)人處于失業(yè)狀態(tài)。

在疫情爆發(fā)前，許多美國(guó)人已經(jīng)債臺(tái)高筑，由于工資水平多年未見(jiàn)增長(zhǎng)，信用卡、汽車貸款和學(xué)生貸款都達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的水平。

多年來(lái)，銀行利用所有的消費(fèi)者支出和借貸來(lái)獲取巨額利潤(rùn)，如今，近1700萬(wàn)美國(guó)人在過(guò)去三周內(nèi)申請(qǐng)了失業(yè)救濟(jì)，約200萬(wàn)房主支付月供困難。

摩根大通第二季額外撥備68億美元用于對(duì)沖消費(fèi)貸款的潛在壞帳。這使其壞賬準(zhǔn)備金總額達(dá)到了82.9億美元，超過(guò)了該行2010年次貸危機(jī)后被《多德-弗蘭克法案》強(qiáng)行規(guī)定的數(shù)額。

美國(guó)在2008-2009年金融危機(jī)之后對(duì)銀行監(jiān)管趨嚴(yán)，為防止銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)再次爆發(fā)，2010年7月出臺(tái)了《多德-弗蘭克法案》。按照規(guī)定，美聯(lián)儲(chǔ)每年都要對(duì)各家大型銀行進(jìn)行壓力測(cè)試考核，導(dǎo)致銀行對(duì)企業(yè)貸款審核收緊。該法案在特朗普2017年上臺(tái)后被逐漸修改放松。

但摩根大通警告稱，即便是如此高的準(zhǔn)備金率，可能也無(wú)法應(yīng)付當(dāng)前的情況。

摩根大通表示，上述壞賬準(zhǔn)備金率在一定程度上是基于這樣一種假設(shè)，即美國(guó)第二季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）年率萎縮25%，失業(yè)率升至10%以上。但摩根大通的經(jīng)濟(jì)學(xué)家最近修正預(yù)測(cè)稱，預(yù)計(jì)二季度GDP年率將下降40%，失業(yè)率將升至20%。

富國(guó)銀行（Wells Fargo）同樣表示，第二季將額外撥備約30億美元，用于消費(fèi)者和商業(yè)部門的潛在壞賬。這使其壞賬準(zhǔn)備金總額增至38.3億美元。

"我們不知道疫情有怎樣的時(shí)間表，也不知道經(jīng)濟(jì)將以多快的速度復(fù)蘇，"富國(guó)銀行首席執(zhí)行官查爾斯·沙夫（Charles Scharf）表示，“我們所知道的就是，衰退是真實(shí)的?！?

這兩家銀行都承諾幫助陷入困境的借款人和小企業(yè)，比如免除滯納金或允許他們暫停支付月供。政府向企業(yè)發(fā)放紓困資金也通過(guò)這些銀行進(jìn)行，但對(duì)于可能失業(yè)的工人和可能關(guān)閉數(shù)月的小企業(yè)來(lái)說(shuō)，這些措施可能還不夠。

財(cái)報(bào)顯示，這兩家銀行客戶的信用卡支出都已經(jīng)有所下降。摩根大通表示，多數(shù)客戶在4月1日之前還在持續(xù)使用信用卡支付，但在過(guò)去兩周，拖欠信用卡應(yīng)還款的客戶有所增加。

富國(guó)銀行表示，客戶們已申請(qǐng)推遲100多萬(wàn)美元的還款，其中大部分是抵押貸款和汽車貸款。

此外，銀行和其他放貸機(jī)構(gòu)也開始收緊貸款審批標(biāo)準(zhǔn)，尤其是針對(duì)新客戶。這意味著許多人在最需要信貸周轉(zhuǎn)的時(shí)候，很難獲得信貸。