1月23日消息，向來(lái)說(shuō)話直接的董明珠，也體會(huì)到了“禍從口出”的麻煩。2019年1月16日，由于在股東大會(huì)上提前披露了格力電器2018年的業(yè)績(jī)預(yù)告，格力電器董事長(zhǎng)董明珠被市場(chǎng)質(zhì)疑涉嫌信息披露違規(guī)，更因此收到了深交所的問(wèn)詢(xún)函。

董明珠 格力電器官網(wǎng) 圖

中新經(jīng)緯查詢(xún)深交所網(wǎng)站發(fā)現(xiàn)，截至目前，格力電器尚未回復(fù)深交所的問(wèn)詢(xún)函。董明珠是否涉嫌信披違規(guī)？將面臨什么樣的處罰？

1月16日，面對(duì)市場(chǎng)關(guān)于董明珠是否涉嫌信披違規(guī)的質(zhì)疑，格力電器反應(yīng)迅速，公司董秘望靖東在當(dāng)天的股東大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)解釋稱(chēng)，在董明珠透露公司2018年業(yè)績(jī)消息時(shí)，股市已經(jīng)休市，所以不構(gòu)成信披違規(guī)。格力電器亦在當(dāng)晚迅速披露業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2018年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2000億-2010億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)260億-270億元。

盡管如此，格力電器仍在1月17日晚間收到了深交所的問(wèn)詢(xún)函，問(wèn)詢(xún)函稱(chēng)，本所《股票上市規(guī)則(2018年修訂)》第2.15條規(guī)定，上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人在指定媒體上公告之前不得以新聞發(fā)布或答記者問(wèn)等任何其他方式透露、泄漏未公開(kāi)重大信息。問(wèn)詢(xún)函還稱(chēng)，格力董事長(zhǎng)發(fā)表前述言論的時(shí)間早于公司在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定媒體公告的時(shí)間。

深交所在問(wèn)詢(xún)函中稱(chēng)，請(qǐng)格力嚴(yán)格規(guī)范董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員對(duì)外發(fā)布信息的行為，切實(shí)提高信息披露意識(shí)，遵守相關(guān)規(guī)定。同時(shí)提醒公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)恪盡職守、誠(chéng)信勤勉，嚴(yán)格遵守《證券法》《公司法》等法規(guī)及《股票上市規(guī)則》的規(guī)定。

格力電器被問(wèn)詢(xún)僅是處理的第一步？

盡管格力電器對(duì)于深交所的問(wèn)詢(xún)函尚未給出回應(yīng)，但是市場(chǎng)上關(guān)于董明珠是否涉嫌信披違法違規(guī)的討論卻愈演愈烈。中新經(jīng)緯查詢(xún)了《證券法》《上市公司信息披露管理辦法》《深圳證券交易所股票上市規(guī)則(2018 年修訂)》等法律法規(guī)發(fā)現(xiàn)，在上述的法律法規(guī)中，均有相關(guān)的信息披露規(guī)定。

《證券法》第六十七條規(guī)定：“發(fā)生可能對(duì)上市公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)該重大事件的情況向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易所報(bào)送臨時(shí)報(bào)告，并予公告。”

《證券法》第六十九條規(guī)定：“發(fā)行人、上市公司公告的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、上市報(bào)告文件、年度報(bào)告、中期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告以及其他信息披露資料，有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，發(fā)行人、上市公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任；發(fā)行人、上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他直接責(zé)任人員以及保薦人、承銷(xiāo)的證券公司，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任?！?

此外，因?yàn)樾畔⑴哆`規(guī)所帶來(lái)可能存在的內(nèi)幕交易問(wèn)題，《證券法》第七十六條規(guī)定，證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人，在內(nèi)幕信息公開(kāi)前，不得買(mǎi)賣(mài)該公司的證券，或者泄露該信息，或者建議他人買(mǎi)賣(mài)該證券。內(nèi)幕交易行為給投資者造成損失的，行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

不過(guò)，按照格力電器董秘望靖東的說(shuō)法，董明珠透露公司2018年業(yè)績(jī)的時(shí)候股市已經(jīng)休市，且當(dāng)天晚間格力電器就披露了業(yè)績(jī)預(yù)告，那么在此階段，投資者無(wú)法進(jìn)行股市交易，按常理也不會(huì)給投資者造成損失，亦無(wú)法根據(jù)董明珠提前披露的業(yè)績(jī)消息進(jìn)行內(nèi)幕交易。不過(guò)，即使沒(méi)有因此讓投資者遭受損失，或者導(dǎo)致內(nèi)幕交易行為，但是提前披露業(yè)績(jī)的行為，確實(shí)違背了相關(guān)規(guī)定。

《深圳證券交易所股票上市規(guī)則(2018 年修訂)》中規(guī)定，上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人在指定媒體上公告之前不得以新聞發(fā)布或答記者問(wèn)等任何其他方式透露、泄漏未公開(kāi)重大信息。

不過(guò)，中新經(jīng)緯發(fā)現(xiàn)，在《深圳證券交易所股票上市規(guī)則(2018 年修訂)》中，對(duì)于公司向股東透露非公開(kāi)信息的情況，也留了一道口子。上述規(guī)則的第2.8條規(guī)定，公司向公司股東、實(shí)際控制人或者其他第三方報(bào)送文件和傳遞信息涉及未公開(kāi)重大信息的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向本所報(bào)告，并依據(jù)本所相關(guān)規(guī)定履行信息披露義務(wù)。

光明網(wǎng)近日發(fā)表評(píng)論稱(chēng)，此次格力電器董明珠涉嫌重大違規(guī)被問(wèn)詢(xún)，應(yīng)該只是走向處理程序的第一步。接下來(lái)，按照相關(guān)法律規(guī)定，格力電器還應(yīng)該受到進(jìn)一步的處罰。

信披違規(guī)將面臨怎樣的處罰呢？

那么如果被認(rèn)定信息披露違規(guī)，格力電器與董明珠將面臨怎樣的處罰呢？

《證券法》第一百九十三條規(guī)定，發(fā)行人、上市公司或者其他信息披露義務(wù)人未按照規(guī)定披露信息，或者所披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，責(zé)令改正，給予警告，并處以三十萬(wàn)元以上六十萬(wàn)元以下的罰款。發(fā)行人、上市公司或者其他信息披露義務(wù)人未按照規(guī)定報(bào)送有關(guān)報(bào)告，或者報(bào)送的報(bào)告有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，責(zé)令改正，給予警告，并處以三十萬(wàn)元以上六十萬(wàn)元以下的罰款。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以三萬(wàn)元以上三十萬(wàn)元以下的罰款。

此外，據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》》第五十九條規(guī)定，信息披露義務(wù)人及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員違反本辦法的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以采取以下監(jiān)管措施：(一)責(zé)令改正；(二)監(jiān)管談話；(三)出具警示函；(四)將其違法違規(guī)、不履行公開(kāi)承諾等情況記入誠(chéng)信檔案并公布；(五)認(rèn)定為不適當(dāng)人選；(六)依法可以采取的其他監(jiān)管措施。

而據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則(2018 年修訂)》第17.3條規(guī)定，上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員違反本規(guī)則、本所其他相關(guān)規(guī)定或者其所作出的承諾的，本所視情節(jié)輕重給予以下處分：(一) 通報(bào)批評(píng)；(二) 公開(kāi)譴責(zé)；(三) 公開(kāi)認(rèn)定其不適合擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員以上第(二)項(xiàng)、第(三)項(xiàng)處分可以并處。

也就是說(shuō)，如果董明珠被認(rèn)定為違反信披規(guī)定，便將面臨罰款以及被警告等的處罰，而其中最為嚴(yán)厲的處罰，莫過(guò)于被公開(kāi)認(rèn)定不適合擔(dān)任上市公司董事職務(wù)。

從上交所近日所公布的2018年滬市上市公司信披違規(guī)處理情況中，可以看到一些監(jiān)管層對(duì)信披違規(guī)上市公司的處罰方式。根據(jù)上交所的通報(bào)，2018年，上交所關(guān)于信披違規(guī)案件發(fā)出的紀(jì)律處分和監(jiān)管關(guān)注函件分別為78單和80單，涉及89家上市公司，462名董監(jiān)高和8名中介機(jī)構(gòu)相關(guān)人員。2018年全年，上交所共發(fā)出公開(kāi)譴責(zé)32份，公開(kāi)認(rèn)定22人不適合擔(dān)任上市公司董監(jiān)高。其中，對(duì)違規(guī)性質(zhì)極其惡劣的5名責(zé)任人公開(kāi)認(rèn)定終身不適合擔(dān)任上市公司董監(jiān)高。

信披重大違法將被實(shí)施退市警示

值得一提的是，上市公司發(fā)生信披違規(guī)情況，除了會(huì)讓相關(guān)違規(guī)人士面臨處罰之外，還有讓上市公司被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的可能。對(duì)此違規(guī)披露信息的處理辦法，已有前例可循。

1月22日晚間，康得新公告稱(chēng)，公司于2019年1月22日收到證監(jiān)會(huì)送達(dá)的《調(diào)查通知書(shū)》。因公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，根據(jù)《中國(guó)人民共和國(guó)證券法》的有關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司立案調(diào)查。

若公司因此受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，并且違規(guī)行為屬于規(guī)定的重大違法強(qiáng)制退市情形的，公司的股票交易將會(huì)被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

而在2018年，中毅達(dá)由于未在法定期限內(nèi)披露定期報(bào)告，公司在2018年7月2日起被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，實(shí)施后的公司A股股票簡(jiǎn)稱(chēng)為*ST毅達(dá)。

不過(guò)，上述的兩家公司，在信披違規(guī)的程度上都較為嚴(yán)重，甚至有涉嫌財(cái)務(wù)造假的情況，與此次董明珠的“口無(wú)遮攔”可比性并不大。與董明珠更為相似的，或許是2017年泰禾集團(tuán)董事長(zhǎng)黃其森一番“違規(guī)豪言”。

2017年12月25日，因?yàn)槎麻L(zhǎng)黃其森發(fā)表了2018年銷(xiāo)售2000億元，2019年降低負(fù)債率的言論，并一度引發(fā)股市的震蕩。公司當(dāng)天晚間被深交所發(fā)函問(wèn)詢(xún)，質(zhì)疑其或違反信息披露。

此后，泰禾集團(tuán)回復(fù)深交所問(wèn)詢(xún)函，對(duì)深交所質(zhì)疑事項(xiàng)一一解釋?zhuān)硎竟径麻L(zhǎng)的表述不包含公司確認(rèn)的未公開(kāi)的重大信息，不構(gòu)成業(yè)績(jī)承諾，不涉及內(nèi)幕信息。方才過(guò)關(guān)。

【熱議】

作為格力掌門(mén)人說(shuō)話不應(yīng)任性

對(duì)于董明珠此次的任性發(fā)言，不少專(zhuān)家、媒體及網(wǎng)友發(fā)表了評(píng)論。

光明網(wǎng)評(píng)論指出，從已經(jīng)發(fā)生的違規(guī)披露重大核心財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的案例看，幾乎所有此類(lèi)違規(guī)都是發(fā)布公司的利好消息，從而在“不經(jīng)意”間造成哄抬公司股票價(jià)格的結(jié)果，讓某些“有心”人士利用違規(guī)信息披露與經(jīng)規(guī)范渠道的信息披露之間的時(shí)間差，大發(fā)利市。這樣的信息披露，即使是真的“不經(jīng)意”，也必須堅(jiān)決制止，嚴(yán)厲處罰。

中國(guó)財(cái)政科學(xué)研究院應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后盤(pán)和林則點(diǎn)評(píng)稱(chēng)，作為一家上市公司的董事長(zhǎng)，其所說(shuō)的話，所做的事，不僅關(guān)乎著公司的品牌形象，更關(guān)乎著廣大投資者的切身利益。因此，董事長(zhǎng)及高管言論合規(guī)性審查理應(yīng)得到公司以及監(jiān)管部門(mén)的重視。

“要知道，只有合規(guī)的信息披露才能給每個(gè)參與者一個(gè)公平的投資平臺(tái)，才能更好的發(fā)揮資本的作用，相反，無(wú)意為之的不合規(guī)操作或者甚至是有意的不合規(guī)操作，影響范圍之廣將難以想象?！北P(pán)和林說(shuō)道。

在股吧中，對(duì)于《格力電器董明珠涉嫌重大違規(guī)被問(wèn)詢(xún)，投資者可索賠》一文，有不少網(wǎng)友都發(fā)表了自己的看法。有部分網(wǎng)友認(rèn)為，在股市收盤(pán)后口頭預(yù)告業(yè)績(jī)，問(wèn)題不大。

網(wǎng)友利弗莫爾的眼淚：收盤(pán)后口頭預(yù)告了業(yè)績(jī)，晚上發(fā)布正式公告，都不在交易時(shí)間，請(qǐng)問(wèn)有什么投資者受到損失？

網(wǎng)友冬日來(lái)來(lái)來(lái)：索賠什么，請(qǐng)問(wèn)賠錢(qián)了嗎？

網(wǎng)友投資為樂(lè)的art：要看言論在報(bào)送，還是報(bào)送后！報(bào)送后，雖尚未發(fā)布，應(yīng)該說(shuō)不違規(guī)，現(xiàn)在信息都在前一天晚上就公開(kāi)了。而報(bào)送前，應(yīng)該是違規(guī)的。是有可能意識(shí)到自己說(shuō)錯(cuò)話了，趕緊補(bǔ)報(bào)。最多屬于自首。

不過(guò)，也有網(wǎng)友認(rèn)為盡管并不違法，但是違規(guī)，作為格力的掌門(mén)人，說(shuō)話更要處處小心。

而在上海漢聯(lián)律師事務(wù)所律師宋一欣看來(lái)，如果辯解說(shuō)不在交易時(shí)間披露，是很荒謬的說(shuō)法?！耙?yàn)榕缎畔⒎绞绞清e(cuò)誤的。上市公司可以盤(pán)前、盤(pán)中或盤(pán)后披露，都沒(méi)有問(wèn)題，關(guān)鍵是要用正規(guī)的公告形式，在規(guī)定的場(chǎng)合進(jìn)行披露。”宋一欣說(shuō)道。