互動(dòng)提問(wèn)環(huán)節(jié)：

提問(wèn)1：近幾年，京東、滴滴這些企業(yè)都在做自己的金融，您覺(jué)得如何做好監(jiān)管？目前監(jiān)管還有哪些問(wèn)題？

黃益平：我覺(jué)得數(shù)字金融是過(guò)去十年來(lái)取得非常突破性的進(jìn)展，大家都知道我們國(guó)家一直在努力地發(fā)展普惠金融，去年我們總結(jié)“十三五”期間，中國(guó)普惠金融的發(fā)展看到了一些突破性的進(jìn)展，但其實(shí)重要的突破發(fā)生在數(shù)字金融領(lǐng)域。

也就是說(shuō)，數(shù)字技術(shù)應(yīng)用到金融當(dāng)中來(lái)，使得我們過(guò)去很難鋪開(kāi)的一些金融服務(wù)現(xiàn)在成功地鋪開(kāi)來(lái)了，最典型的例子就是移動(dòng)支付，現(xiàn)在每個(gè)人都在用，過(guò)去大家都用不了。

另外一個(gè)是大科技行貸，大科技公司利用平臺(tái)獲客，利用大數(shù)據(jù)做信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

第一點(diǎn)確實(shí)推動(dòng)我國(guó)數(shù)字普惠金融發(fā)展取得了非常大的成績(jī)。但另一方面也要看到，在這個(gè)領(lǐng)域里也出現(xiàn)了很多風(fēng)險(xiǎn)，P2P平臺(tái)是一個(gè)非常突出的例子，最多的時(shí)候我們有6000多家，現(xiàn)在已經(jīng)清零了。

很重要的原因就是有一些業(yè)務(wù)模式缺乏必要基本的金融邏輯的支持，實(shí)際上它是做不下去。平臺(tái)本身有一定的責(zé)任。除此之外，可能監(jiān)管也相對(duì)比較滯后，沒(méi)有更早地定出規(guī)矩和規(guī)則，使其在一段時(shí)間野蠻生長(zhǎng)，造成了一些金融風(fēng)險(xiǎn)。

我們現(xiàn)在看到監(jiān)管部門(mén)都在努力構(gòu)建新的監(jiān)管框架，我個(gè)人的判斷是數(shù)字金融正在進(jìn)入新的階段，這個(gè)新的階段我稱(chēng)之為三個(gè)大的變化：

一是過(guò)去沒(méi)有太多的監(jiān)管，野蠻生長(zhǎng)，現(xiàn)在要進(jìn)入監(jiān)管全覆蓋。

二是過(guò)去看到的數(shù)字金融主要是科技公司為主力，下一步更多的是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，持牌機(jī)構(gòu)發(fā)揮越來(lái)越大的作用。

三是早期的數(shù)字金融主要是依托于消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)所開(kāi)發(fā)的一些業(yè)務(wù)，移動(dòng)支付也好，大科技行貸也好，線上投資也好，包括一些數(shù)字保險(xiǎn)，基本上都是依托于消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)。

下一步隨著5G技術(shù)和新的一些數(shù)字技術(shù)的落地，可能物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈會(huì)發(fā)揮更大的作用，這樣就會(huì)催生一系列的新的業(yè)務(wù)形態(tài)。

中國(guó)的數(shù)字金融剛剛起步，我們很幸運(yùn)的是一些業(yè)務(wù)在國(guó)際上已經(jīng)走在前列了。但確實(shí)也給我們一些教訓(xùn)，我們還是要有更完備的、更好的監(jiān)管。監(jiān)管的目的是要平衡穩(wěn)定和創(chuàng)新之間的關(guān)系。

提問(wèn)2：近幾年的炒幣勢(shì)頭很盛，從個(gè)人角度來(lái)看，如何甄別更安全的金融產(chǎn)品？

黃益平：我覺(jué)得100%安全的金融產(chǎn)品幾乎是沒(méi)有的，最安全的產(chǎn)品就是銀行存款，我們有存款保險(xiǎn)制度，還有各級(jí)政府的兜底，應(yīng)該是很安全的。

但它的回報(bào)相對(duì)來(lái)說(shuō)也比較低，學(xué)金融經(jīng)常說(shuō)回報(bào)水平是和你的風(fēng)險(xiǎn)水平相匹配的，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，最重要的問(wèn)題并不是找到最安全的投資產(chǎn)品。

很多投資者需要找相對(duì)來(lái)說(shuō)回報(bào)高一些的產(chǎn)品，這個(gè)時(shí)候要關(guān)注的一個(gè)問(wèn)題就是我們要理解投資回報(bào)高，往往也伴隨著風(fēng)險(xiǎn)比較高。

所以對(duì)每一個(gè)人合適的投資產(chǎn)品可能是不太一樣的，總體上來(lái)說(shuō)就兩條：一是如果你愿意接受高風(fēng)險(xiǎn)，追求高回報(bào)，你要有識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的能力，也就是說(shuō)你要清楚你在干什么。二是任何投資都有風(fēng)險(xiǎn)，萬(wàn)一出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)，你能夠承受。在這兩個(gè)前提下，每個(gè)人尋找適合自己的投資產(chǎn)品。

提問(wèn)3：有消息稱(chēng)，央行向外界官宣從12月15日開(kāi)始下調(diào)金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率0.5%，當(dāng)然這不含已經(jīng)執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的金融機(jī)構(gòu)，釋放資金約1.2萬(wàn)億元，這也引發(fā)了社會(huì)的關(guān)注與反響，您認(rèn)為這次央行降準(zhǔn)的真正原因有哪些？您覺(jué)得未來(lái)的銀行會(huì)往哪個(gè)方向發(fā)展？

黃益平：銀行往哪個(gè)方向發(fā)展現(xiàn)在不太好討論，我覺(jué)得銀行的核心業(yè)務(wù)還是做存貸款。我們現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新階段，銀行業(yè)務(wù)也要?jiǎng)?chuàng)新。

過(guò)去簡(jiǎn)單地拿存款、放貸款、支持粗放式的增長(zhǎng)就不再足夠，它們需要?jiǎng)?chuàng)新一些業(yè)務(wù)去支持經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新。

中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議已經(jīng)提出經(jīng)濟(jì)有下行的壓力，因?yàn)楣┙o受到?jīng)_擊，需求也收縮，預(yù)期不好，所以貨幣政策的工作就是穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)，經(jīng)濟(jì)比較疲軟的時(shí)候，適當(dāng)?shù)胤潘蓙?lái)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。放松一般來(lái)說(shuō)就是兩個(gè)：一是增長(zhǎng)流動(dòng)性的注入；二是降低利率。降低存款準(zhǔn)備金率其實(shí)是向市場(chǎng)注入流動(dòng)性，是提振經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)力度的一個(gè)很重要的舉措。

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