關(guān)于發(fā)展中國互聯(lián)網(wǎng)金融，新的指導(dǎo)意見出臺了，這使我們能夠洞徹處于先鋒地位的中國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的未來，以及它在中國經(jīng)濟(jì)改革過程將起到的決定性作用。

7月15日，中國人民銀行發(fā)表了一份大家期待已久的文件：《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》。這份文件奠定了一個對中國互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行管理的寬泛的政策框架，具體定義了“互聯(lián)網(wǎng)金融”，并把管轄權(quán)分配落實(shí)到各種監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

這份文件的公布很及時，因?yàn)檫@個缺乏監(jiān)管的產(chǎn)業(yè)已經(jīng)擁有10億美元，中國共產(chǎn)黨希望互聯(lián)網(wǎng)金融能把創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)和私人資本帶入中國經(jīng)濟(jì)。

互聯(lián)網(wǎng)金融始于美國。但它真正成為一塊大蛋糕，卻是在中國。在包括阿里巴巴和騰訊在內(nèi)的一批互聯(lián)網(wǎng)公司的引領(lǐng)下，中國成為了這個領(lǐng)域的先鋒。

在包括阿里巴巴和騰訊在內(nèi)的一批互聯(lián)網(wǎng)公司的引領(lǐng)下，中國成為了互聯(lián)網(wǎng)金融的先鋒

中國P2P借貸市場由余額寶等貨幣市場基金組成（余額寶是阿里巴巴旗下螞蟻金融服務(wù)集團(tuán)推出的貨幣基金，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)800億美元，全球最大）。今年1月，中國創(chuàng)建了世界上第一個電子銀行——微眾銀行，一家所有業(yè)務(wù)都在網(wǎng)上辦理的私人銀行，它沒有實(shí)體銀行，只通過網(wǎng)絡(luò)借貸款給中小型私人企業(yè)。

2014年，中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)直接從業(yè)人員39萬人，間接從業(yè)人員約6000萬人，使用互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的企業(yè)超過200萬家，年度總收入達(dá)1380億美元，比2013年的911億美元提高了51%。

互聯(lián)網(wǎng)金融已深入各大傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈

互聯(lián)網(wǎng)金融這個詞最開始由中投公司副總經(jīng)理謝平提出。但直到這份指導(dǎo)文件發(fā)布之前，這個詞還沒有官方認(rèn)可的定義。

現(xiàn)在，《指導(dǎo)意見》給出了互聯(lián)網(wǎng)金融的定義：“傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)態(tài)包括互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融等。”值得注意的是，因?yàn)楸O(jiān)管存在困難，而且對中國移動支付行業(yè)構(gòu)成競爭威脅，比特幣等基于網(wǎng)絡(luò)的數(shù)字貨幣沒有被包括在互聯(lián)網(wǎng)金融的定義中。

中國希望互聯(lián)網(wǎng)金融能帶動普通大眾創(chuàng)業(yè)，使中產(chǎn)階級和中小型企業(yè)能更方便地融資，并整體改善中國金融業(yè)的效率和質(zhì)量。這份指導(dǎo)意見鼓勵實(shí)體銀行搭建互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)平臺，支持中小型企業(yè)。這將會改善互聯(lián)網(wǎng)稅務(wù)政策，比如減免初創(chuàng)企業(yè)的稅額，促進(jìn)建立一個信用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推廣基于市場的信用服務(wù)。

促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的《指導(dǎo)意見》不但高度契合李克強(qiáng)總理今年三月在全國人大上提出的“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計(jì)劃（該計(jì)劃旨在把互聯(lián)網(wǎng)與制造業(yè)、農(nóng)業(yè)和金融業(yè)連成一體），更響應(yīng)了黨的三中全會關(guān)于讓私人資本和中小型企業(yè)在經(jīng)濟(jì)中起到更具決定性作用的精神。

然而，這些計(jì)劃要取得成功，中國政府需要對口監(jiān)管來減低風(fēng)險，增強(qiáng)市場參與者對體制的信任，保護(hù)借款人和貸款人免受保證金交易或者可能會發(fā)生的銀行擠兌的影響。從2014年的P2P平臺“跑路”現(xiàn)象到最近的股市巨震，中國群情狂熱的金融行業(yè)使一向規(guī)避風(fēng)險的中共領(lǐng)導(dǎo)層度過了許多不眠之夜。

資料圖

中國互聯(lián)網(wǎng)公司為金融業(yè)吹來了新風(fēng)，更加凸顯了監(jiān)管的重要性和必要性。今年1月開始運(yùn)營的微眾銀行就是一個例子。它沒有實(shí)體營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，一切運(yùn)作都在網(wǎng)絡(luò)上執(zhí)行，使用面部識別技術(shù)來確認(rèn)身份，使用大數(shù)據(jù)來分析借款人在電子商務(wù)等平臺上的信用情況，從而做出風(fēng)險評估。

此類貸款形式前所未有，包含未知的風(fēng)險。

在國務(wù)院的決策部署下頒布的《指導(dǎo)意見》提出，中國人民銀行將監(jiān)督互聯(lián)網(wǎng)付款；中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（銀監(jiān)會)將負(fù)責(zé)監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)貸款、信托基金和消費(fèi)金融；中國證券監(jiān)督管理委員會（證監(jiān)會)跟印度證券交易委員會相似，將監(jiān)督股權(quán)眾籌、網(wǎng)上保險，以及P2P借貸款。這其中包括八個必需的管理步驟——從業(yè)機(jī)構(gòu)在開始需向主管部門履行備案手續(xù)，然后選擇符合條件并有糾紛解決機(jī)制的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為客戶資金的第三方存管機(jī)構(gòu)，直到建立健全的信息披露、風(fēng)險提示和合格投資者制度。

經(jīng)過三年的活躍增長，中國涌現(xiàn)出一大批創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。它們不但為千百萬中產(chǎn)或中產(chǎn)以下階層的中國人提供了便捷的服務(wù)，還把中國推上了全球互聯(lián)網(wǎng)金融的頭號交椅?，F(xiàn)在，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融終于有了對口的、可行的監(jiān)管框架。這反映出中國共產(chǎn)黨對待互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的嚴(yán)肅態(tài)度：保護(hù)投資者，同時又避免壓抑創(chuàng)新。

中國在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域取得的成功為互聯(lián)網(wǎng)金融在世界各國的發(fā)展樹立了榜樣。印度和非洲國家尤其應(yīng)從中國汲取經(jīng)驗(yàn)。

在互聯(lián)網(wǎng)普及和移動電子技術(shù)應(yīng)用方面，印度和中國有很多相似點(diǎn)。正如一篇早些時候?qū)懙奈恼?/a>所勾勒的，中國的互聯(lián)網(wǎng)公司正大膽向國外發(fā)展，印度是一個主要目的地。中國也愿意把眾籌等借貸款業(yè)務(wù)帶進(jìn)金磚國家新開發(fā)銀行和亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行，印度在兩個銀行都是成員國。