（文/觀察者網(wǎng) 周遠方）

中國國航9日上午在港交所發(fā)布公告稱，公司的H股股份已于6月9日上午9時正起在香港聯(lián)合交易所短暫停牌，以待刊發(fā)一份有關(guān)公司內(nèi)幕消息之公告。此外，因重要事項未公告，中國國航A股股票全天停牌。

太古股份公司、國泰航空也在港交所公告，公司股份由上午9時起短暫停止買賣，以待公司刊發(fā)一宗有關(guān)公司內(nèi)幕消息的公告。

一時，市場猜測紛紛，去年9月就曾熱傳過的中國國航收購國泰傳聞又卷土重來。

但9日午間，國泰航空發(fā)布公告揭曉結(jié)果，本次重組將引入一家新股東：香港特區(qū)政府。

公告稱，國泰航空將進行390億港元資本重組建議包括發(fā)行優(yōu)先股和認股權(quán)證；及按每持有十一股現(xiàn)有股份獲發(fā)七股供股股份之基準進行供股；及過渡貸款融資。

重組完成后，包括完成供股及認股權(quán)全部轉(zhuǎn)股，香港特區(qū)政府持股6.08%、太古持股將由45%降至42.26%、國航持股將由29.99%降至28.17%、卡塔爾航空持股將由9.99%降至9.38%。

港府通過新成立一家財政司司長法團持股的全資有限公司“Aviation 2020 Limited”來實現(xiàn)入股。

此前，國泰航空的大股東是老牌英資財團太古公司，第二大股東是中國國航，二者分別持股45%和29.99%。國泰航空和中國國航是交叉持股，其持有中國國航超過18%的股份，是第二大股東。

在6月9日下午的記者會上，香港財政司司長陳茂波表示，特區(qū)政府無意長期持有股權(quán)，也不會參與國泰航空的日常經(jīng)營。陳茂波強調(diào)，本次投資“沒有政治考量”，目的旨在維護香港航空樞紐地位，避免航權(quán)拱手讓人。

但據(jù)《南華早報》采訪的消息人士稱，特區(qū)政府可能會借助2個觀察員席位，在涉及公眾利益的重大事項，如大幅裁員等問題上行使建議權(quán)，確保公司的經(jīng)營與“一國兩制”、與香港市民利益高度一致。

本次資本重組建議包括：

(1) 優(yōu)先股及認股權(quán)證發(fā)行，即建議由國泰向Aviation 2020 Limited發(fā)行的：（a）優(yōu)先股，總認購金額為195億港元；及（b）可認購股份的認股權(quán)證，總行使價為約19.5億港元（可予調(diào)整）；

(2) 供股，即建議以供股記錄日期每持有十一股現(xiàn)有股份獲發(fā)七股供股股份的基準按供股認購價4.68港元進行供股2,503,355,631股供股股份，集資總金額為約117億港元;

(3) 過渡貸款，即由Aviation 2020 Limited向國泰提供的已承擔過渡貸款融資，金額為78億港元。

有關(guān)資本重組建議，以下協(xié)議及承諾已于2020年6月9日簽訂:

(1) 國泰與Aviation 2020 Limited之間的優(yōu)先股認購協(xié)議，根據(jù)該協(xié)議Aviation 2020 Limited 已有條件地同意認購且國泰已同意向Aviation 2020 Limited發(fā)行優(yōu)先股及認股權(quán)證;

(2) 國泰與包銷商之間的供股包銷協(xié)議，根據(jù)該協(xié)議包銷商已有條件地同意包銷包銷供股股份;

(3) 國泰與 Aviation 2020 Limited 之間就過渡貸款訂立的過渡貸款融資協(xié)議；

(4) 太古、中國國航及卡塔爾航空各自出具獨立的不可撤銷承諾，據(jù)此，太古、中國國航及卡塔爾航空不可撤銷地承諾（其中包括）以供股認購價認購（或如適用，促使其附屬公司將認購）根據(jù)供股其（或其附屬公司）將獲暫定配發(fā)的所有供股股份，及（惟（如適用）上市規(guī)則或公司章程禁止的范圍除外）各自于股東特別大會上投票贊成為實施資本重組建議而將提呈的所有決議案。太古及其聯(lián)系人將根據(jù)上市規(guī)則第7.27A條被要求放棄表決贊成有關(guān)供股之決議；

(5) 國泰為 Aviation 2020 Limited 的利益而出具的承諾函，根據(jù)該承諾函國泰已同意，只要 Aviation 2020 Limited 繼續(xù)為任何優(yōu)先股的持有人或過渡貸款項下的任何金額尚未償還前，Aviation 2020 Limited 有權(quán)任命兩名觀察員出席董事局會議并接觸管理層及了解信息；

(6) 太古為 Aviation 2020 Limited 的利益而出具的兩份承諾契約，根據(jù)該等承諾契約太古已承諾（其中包括）自二零二零年六月九日起至 Aviation 2020 Limited繼續(xù)為任何優(yōu)先股的持有人或過渡貸款中的任何金額尚未償還前的期間，太古將繼續(xù)為國泰的控股股東。

國泰將向聯(lián)交所申請由2020年6月10日早盤正起恢復股份在聯(lián)交所的買賣。

據(jù)香港英文媒體dimsumdaily介紹，Aviation 2020 Limited為一家根據(jù)《財政司司長法團條例》（香港法例第1015章）設(shè)立并由財政司司長法團全資擁有的于香港成立的有限公司。

根據(jù)資本重組建議，重組完成后，包括完成供股及認股權(quán)全部轉(zhuǎn)股，香港特區(qū)政府政府將持股6.08%、太古持股將由45%降至42.26%、國航持股將由29.99%降至28.17%、卡塔爾航空持股將由9.99%降至9.38%。

此外，公告還分析“當前市場環(huán)境”稱，

新型冠狀病毒大流行為航空業(yè)帶來嚴峻的挑戰(zhàn)。大部分國家實施嚴格的旅游限制，乘客停止商務(wù)旅游和國際旅游，旅游需求下跌至前所未有的水平。國泰尤其受到該等旅游限制的影響，因為其本身并沒有境內(nèi)航線網(wǎng)絡(luò)，完全依賴跨境旅游，而跨境旅游持續(xù)受到嚴格限制并需要遵守檢疫規(guī)定，難以在短期內(nèi)恢復正常的國際旅游安排。

公告分析“對業(yè)務(wù)運作的影響”稱，

在二零二零年首四個月，與去年同期比較，國泰集團的載運乘客人次下跌64.4%，運力下跌49.9%，而收入乘客千米數(shù)則下跌59.1%。雖然國泰集團打算稍微增加客運航班運力，總運力由五月的3%增至六月的5%，惟該計劃亦需視乎政府放寬防疫措施的力度。此外，在二零二零年首四個月，與去年同期比較，國泰集團的載運貨物量下跌26.6%，運力下跌25.4%，而貨運收入噸千米數(shù)則下跌20.6%。國泰的管理團隊一直以積極靈活的態(tài)度應(yīng)對這個極爲艱難的局面。國泰推行了多項現(xiàn)金保存措施，其中包括但不限于將客運運力削減97%、實施高層減薪、推遲訂購新飛機及決定安排較舊的飛機提前退役，以及實施員工自愿性無薪假計劃，已獲80%的僱員響應(yīng)。不過，盡管采取了所有這些措施，客運收入仍然下跌至去年水平的僅約1%，意味著國泰自二零二零年二月以來每月虧損現(xiàn)金25至30億港元。

去年8月前后，國泰航空頻頻爆出與香港暴亂有關(guān)的新聞。8月9日，針對香港國泰航空近期在多起事件中暴露出的安全風險及隱患，民航局向香港國泰航空發(fā)出重大航空安全風險警示。

（編輯：尹哲）

本文系觀察者網(wǎng)獨家稿件，未經(jīng)授權(quán)，不得轉(zhuǎn)載。