（文/觀察者網(wǎng) 朱紫薇）定增政策“松綁”后首個(gè)交易日（2月17日），凱萊英（002821.SZ）、元力股份(300174.SZ)、隆盛科技(300680.SZ)等多只股票漲停?！?

繼2019年11月8日證監(jiān)會(huì)就修改《上市公司證券管理辦法》等再融資規(guī)則公開征求意見后，三個(gè)月后（2月14日），再融資制度部分條款調(diào)整涉及的相關(guān)規(guī)則正式落地。

據(jù)觀察者網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2月17日晚間， 除上述三家公司外，華平股份、華友鈷業(yè)、中國海防、凱普生物、中裝建設(shè)、光弘科技、神宇股份、新宙邦等8家上市公司火速修訂或新發(fā)再融資方案。

圖片來源：證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)

證監(jiān)會(huì)指出，此次再融資制度部分條款調(diào)整的內(nèi)容主要包括：

一是精簡發(fā)行條件，拓寬創(chuàng)業(yè)板再融資服務(wù)覆蓋面。取消創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行證券最近一期末資產(chǎn)負(fù)債率高于45%的條件；取消創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行股票連續(xù)2年盈利的條件；將創(chuàng)業(yè)板前次募集資金基本使用完畢，且使用進(jìn)度和效果與披露情況基本一致由發(fā)行條件調(diào)整為信息披露要求。

二是優(yōu)化非公開制度安排，支持上市公司引入戰(zhàn)略投資者。上市公司董事會(huì)決議提前確定全部發(fā)行對(duì)象且為戰(zhàn)略投資者等的，定價(jià)基準(zhǔn)日可以為關(guān)于本次非公開發(fā)行股票的董事會(huì)決議公告日、股東大會(huì)決議公告日或者發(fā)行期首日；調(diào)整非公開發(fā)行股票定價(jià)和鎖定機(jī)制，將發(fā)行價(jià)格由不得低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的9折改為8折；將鎖定期由36個(gè)月和12個(gè)月分別縮短至18個(gè)月和6個(gè)月，且不適用減持規(guī)則的相關(guān)限制；將主板（中小板）、創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行股票發(fā)行對(duì)象數(shù)量由分別不超過10名和5名，統(tǒng)一調(diào)整為不超過35名。

三是適當(dāng)延長批文有效期，方便上市公司選擇發(fā)行窗口。將再融資批文有效期從6個(gè)月延長至12個(gè)月。

證監(jiān)會(huì)表示，此次發(fā)布《關(guān)于修改<上市公司證券發(fā)行管理辦法>的決定》、《關(guān)于修改<創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法>的決定》、《關(guān)于修改<上市公司非公開發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則>的決定》（下稱：《再融資規(guī)則》）是為了深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，完善再融資市場化約束機(jī)制，增強(qiáng)資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，助力上市公司抗擊疫情、恢復(fù)生產(chǎn)。

另外，該會(huì)還補(bǔ)充道，為進(jìn)一步支持上市公司做優(yōu)做強(qiáng)，將對(duì)《發(fā)行監(jiān)管問答——關(guān)于引導(dǎo)規(guī)范上市公司融資行為的監(jiān)管要求》進(jìn)行修訂，適度放寬非公開發(fā)行股票融資規(guī)模限制，并同步公布施行?！?

值得一提的是，證監(jiān)會(huì)指出，《再融資規(guī)則》施行后，再融資申請(qǐng)已經(jīng)發(fā)行完畢的，適用修改之前的相關(guān)規(guī)則；在審或者已取得批文、尚未完成發(fā)行且批文仍在有效期內(nèi)的，適用修改之后的新規(guī)則。

下圖是本次《再融資規(guī)則》相對(duì)此前規(guī)定的重要變動(dòng)。

圖片來源：九泰基金