【編輯/觀察者網(wǎng) 白紫文】

2020年11月11-12日，由全球化智庫(kù)(CCG)主辦的第六屆中國(guó)與全球化論壇在京舉行。12日論壇中，中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金部原主任孫杰在展望數(shù)字經(jīng)濟(jì)的未來(lái)十年圓桌上表示，中國(guó)最擅長(zhǎng)政府與市場(chǎng)相結(jié)合，應(yīng)該學(xué)習(xí)英國(guó)沙盒計(jì)劃，既將市場(chǎng)納入監(jiān)管條件下，同時(shí)大力鼓勵(lì)創(chuàng)新、不影響創(chuàng)新。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金部原主任孫杰  全球化智庫(kù)（CCG）供圖

以下為孫杰演講全文，觀察者網(wǎng)整理發(fā)布：

金融行業(yè)是最早采用數(shù)字技術(shù)的行業(yè)之一，電子計(jì)算機(jī)一出現(xiàn)就用于了股票交易。深圳排隊(duì)買(mǎi)股票的時(shí)候，美國(guó)的ebay早就在互聯(lián)網(wǎng)上買(mǎi)股票。我們后發(fā)優(yōu)勢(shì)非常明顯，我曾帶一個(gè)美國(guó)證交會(huì)的專(zhuān)家去深圳交易所看，他說(shuō)你們能實(shí)時(shí)看到對(duì)導(dǎo)的數(shù)據(jù)，這在美國(guó)一時(shí)還做不到，我們一開(kāi)始就很快轉(zhuǎn)向無(wú)紙交易。

今年的疫情，金融沒(méi)有出大問(wèn)題，說(shuō)明一個(gè)是監(jiān)管跟上了，一個(gè)是我們用了大量的數(shù)據(jù)，從監(jiān)管到運(yùn)營(yíng)都是用了數(shù)字技術(shù)。央行上個(gè)星期公布的中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告里對(duì)金融體系做了一個(gè)整體評(píng)價(jià)，資管行業(yè)經(jīng)過(guò)了大力整頓，資管新規(guī)頒布后，去年大大降低了風(fēng)險(xiǎn)，壓縮了風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)金融各個(gè)方面做了壓力測(cè)試，基本上都保持了穩(wěn)定的水平。

我原來(lái)曾供職基金行業(yè)，基金行業(yè)在這里面得到了最高的評(píng)價(jià)，基本上沒(méi)有什么問(wèn)題。為什么基金行業(yè)相對(duì)金融行業(yè)又有比較好的結(jié)果？恰恰是用了數(shù)字技術(shù)。一開(kāi)始就把境外的法律理念和數(shù)字技術(shù)都搬來(lái)了。基金經(jīng)理是摸不著錢(qián)的，全部是數(shù)字，錢(qián)都在銀行里邊托管著，基金經(jīng)理就看到數(shù)字。所以，我們?cè)谝咔槠陂g平穩(wěn)地過(guò)渡，今后會(huì)有很大的發(fā)展。

但現(xiàn)在有很大的不足。第一，中央提出若干年了，要提高直接融資比例。我們?cè)?jīng)直接融資比例一度達(dá)到19%-20%，現(xiàn)在已經(jīng)掉到7.8%。股票市值占GDP在發(fā)達(dá)國(guó)家是150%-200%，我們是49%，基金行業(yè)美國(guó)是27萬(wàn)億美金，我們是16萬(wàn)億美元，我們有很大的差距。數(shù)字金融和金融科技概念基本上是重合的，無(wú)非是人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等。

今后有很大發(fā)展空間的有幾個(gè)方面：首先，監(jiān)管要進(jìn)一步發(fā)揮數(shù)字技術(shù)的作用，已經(jīng)做了很多嘗試。人民銀行在2015年已經(jīng)成立了相應(yīng)的辦公室和研究，最近已經(jīng)做出了數(shù)字貨幣，引起了全球的重視。銀保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)都成立了相應(yīng)的部門(mén)和局，專(zhuān)門(mén)研究和處理這個(gè)問(wèn)題，發(fā)展監(jiān)管科技。

我們應(yīng)該學(xué)習(xí)英國(guó)的沙盒計(jì)劃，這個(gè)計(jì)劃是2015年提出來(lái)的，現(xiàn)在已經(jīng)得到了很多重視，甚至得到多個(gè)國(guó)際組織的重視。沙盒計(jì)劃無(wú)非是在監(jiān)管條件下大力鼓勵(lì)創(chuàng)新，不影響創(chuàng)新，但是在監(jiān)管條件下。我們要引進(jìn)這個(gè)，中國(guó)最擅長(zhǎng)政府和市場(chǎng)的結(jié)合。我們以前在深圳搞試點(diǎn)擴(kuò)大，現(xiàn)在以點(diǎn)帶面，先試點(diǎn)后擴(kuò)大，英國(guó)的沙盒計(jì)劃就是這樣。我們要把重新發(fā)揮我們的優(yōu)勢(shì)和引進(jìn)新理念結(jié)合起來(lái)，政府監(jiān)管和市場(chǎng)創(chuàng)新共同努力。一個(gè)是政府要貼近市場(chǎng)，主動(dòng)跟市場(chǎng)結(jié)合；市場(chǎng)要主動(dòng)跟政府接觸，及時(shí)溝通，想做什么、有什么風(fēng)險(xiǎn)，能不能開(kāi)綠燈減少風(fēng)險(xiǎn)等。

其次，市場(chǎng)要大規(guī)模地運(yùn)用數(shù)字技術(shù)。很多基金已經(jīng)開(kāi)始，公募基金和其他的金融行業(yè)也大量運(yùn)用了，有的跟微軟相結(jié)合共同開(kāi)發(fā)一些新的產(chǎn)品。另外在很多其他行業(yè)，包括中臺(tái)、后臺(tái)，包括服務(wù)、銷(xiāo)售，也要大量使用數(shù)字，這樣才能使我們的行業(yè)得以大發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)服務(wù)。特別要強(qiáng)調(diào)的是，數(shù)字經(jīng)濟(jì)可以是我們制度上對(duì)保護(hù)投資者實(shí)施，履行受托人義務(wù)的一個(gè)重要補(bǔ)充。我們的制度、規(guī)章等非常繁瑣，之后在數(shù)字及技術(shù)方面都規(guī)定好后可以解決很多問(wèn)題。

最后一句話，要統(tǒng)一在法律基礎(chǔ)上大力發(fā)展數(shù)字技術(shù)來(lái)推動(dòng)理財(cái)發(fā)展，為提高直接融資服務(wù)。