盟友受害

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，除墨西哥和加拿大外，特朗普的關(guān)稅大棒還將損害歐洲汽車(chē)制造商的利益，因?yàn)樵S多歐洲企業(yè)都選擇在墨西哥生產(chǎn)汽車(chē)，進(jìn)而銷(xiāo)往美國(guó)市場(chǎng)。

德國(guó)貝倫貝格銀行11月披露的分析師報(bào)告顯示，在歐洲車(chē)企中，Stellantis集團(tuán)受對(duì)墨西哥關(guān)稅的影響最大。數(shù)據(jù)顯示，Stellantis在美國(guó)的銷(xiāo)售額中近三分之一來(lái)自墨西哥；大眾汽車(chē)的這一比例約為41%，奔馳則為11%。

資本市場(chǎng)也如實(shí)地反映了這一點(diǎn)：在特朗普發(fā)布關(guān)稅威脅后，Stellantis的股價(jià)旋即下跌4.2%，大眾和奔馳的股價(jià)分別下跌2.1%和1.3%。保時(shí)捷和大眾商用車(chē)制造商Traton的股價(jià)分別下跌2.2%和3%；戴姆勒卡車(chē)和寶馬分別下跌3.5%和1.4%。

除歐洲外，同樣受害的美國(guó)傳統(tǒng)盟友還有日本。

美國(guó)是日本汽車(chē)的主要出口市場(chǎng)。2023年，日本向美國(guó)出口汽車(chē)148萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)16%，占日本汽車(chē)出口份額的34%。

據(jù)日本經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道，目前，美國(guó)對(duì)從日本等進(jìn)口的乘用車(chē)征收的基本關(guān)稅稅率（皮卡除外）為2.5%。野村證券的研究顯示，如果美國(guó)對(duì)中國(guó)出口商品60%關(guān)稅、對(duì)日本加征10%關(guān)稅，且不考慮墨西哥和加拿大的關(guān)稅因素，那么2025財(cái)年斯巴魯?shù)臓I(yíng)業(yè)利潤(rùn)將下降35%，馬自達(dá)、三菱和日產(chǎn)將分別下降33%、21%、13%。相對(duì)來(lái)說(shuō)，在美國(guó)生產(chǎn)比例較高的豐田的影響僅為5%，本田則接近于零。

豐田在北美發(fā)布新一代普銳斯 視覺(jué)中國(guó)

野村證券認(rèn)為，越是投資余力有限、難以在美國(guó)推進(jìn)本土化生產(chǎn)的廠商，受到來(lái)自關(guān)稅的壓力也越大。如斯巴魯2025上半財(cái)年（2024年4-9月）在美國(guó)的銷(xiāo)量為近32萬(wàn)輛，而在美國(guó)的產(chǎn)量不到18萬(wàn)輛。

日本經(jīng)濟(jì)新聞注意到，USMCA下一次調(diào)整周期是在2026年，屆時(shí)一旦墨西哥的出口關(guān)稅提高，將該國(guó)作為出口基地的豐田、本田和日產(chǎn)受到的影響將擴(kuò)大。

目前，本田在墨西哥年生產(chǎn)約20萬(wàn)輛汽車(chē)，其中八成出口到美國(guó)；日產(chǎn)自墨西哥出口至美國(guó)的汽車(chē)在30萬(wàn)輛左右。此外，豐田剛剛宣布計(jì)劃向位于墨西哥的生產(chǎn)基地投資14.5億美元（約合人民幣105億元）以向美國(guó)出口。一旦美國(guó)對(duì)墨西哥關(guān)稅提高，則有可能需要重新調(diào)整生產(chǎn)計(jì)劃。

“這不是一家企業(yè)能夠解決的問(wèn)題。”面對(duì)美方潛在的關(guān)稅威脅，馬自達(dá)社長(zhǎng)毛籠勝在2025上半財(cái)年的財(cái)報(bào)說(shuō)明會(huì)上如此表示。在他看來(lái)，日本車(chē)企有可能被迫調(diào)整生產(chǎn)體制，如將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移至美國(guó)。本田副社長(zhǎng)青山真二也認(rèn)為，關(guān)稅“具有很大影響”。

不過(guò)日經(jīng)新聞?wù)J為，美國(guó)的政策轉(zhuǎn)變對(duì)日本企業(yè)來(lái)說(shuō)并非全是壞事。日本綜合研究所的研究員栂野裕貴表示，隨著特朗普上臺(tái)，電動(dòng)汽車(chē)普及進(jìn)一步推遲的可能性很大，對(duì)于在混合動(dòng)力技術(shù)方面具有優(yōu)勢(shì)的日本企業(yè)來(lái)說(shuō)是一大利好。

藍(lán)慶新表示，特朗普的關(guān)稅大棒勢(shì)必也會(huì)影響到歐日盟友相對(duì)比較緊密的經(jīng)貿(mào)關(guān)系，甚至是政治同盟關(guān)系，這也會(huì)使美國(guó)更難把盟友團(tuán)結(jié)到一起。