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汽車電子產業(yè)鏈 Tier1 系統(tǒng)集成廠商目前處于國際寡頭壟斷的市場格局，全球前十大汽車電子供應商擁有 70%市場占有率。即使國內市場也被博世、大陸、電裝等國際 Tier1（一級供應商）巨頭所壟斷。在汽車電子領域，我國當前缺乏一個世界級的 Tier1 供應商，而華為在 2019年 4 月的上海車展首次以 Tier1 的定位亮相，展出了 MDC、智能互聯、mpower、華為云、三類傳感器等配套解決方案，彰顯了華為進軍汽車電子的雄心。

本期的智能內參，我們推薦來自中信證券的報告《華為智能汽車深度解析》， 深度解析華為智能汽車業(yè)務。

一、定位全球 Tier1 供應商

乘用車市場規(guī)模大，全球乘用車年營收超萬億美元。statista 數據顯示，2018 年全球乘用車總銷量為 5700 萬輛，銷售額為 1.3 萬億美元，2022 年市場規(guī)模預計將達到 1.5萬億美元。2018 年中國乘用車市場規(guī)模約 5100 億美元，銷量約為 2400 萬輛。預計到 2022年中國乘用車市場將規(guī)模平穩(wěn)增長到 6300 億美元，銷量達到 2900 萬輛。

全球乘用車年銷售額（億美元）與銷售量（百萬量）

中國乘用車年銷售額（億美元）與銷售量（百萬量）

汽車電子零部件占比在持續(xù)提升，市場規(guī)模達數千億美元量級。全球汽車零部件市場規(guī)模近年保持相對穩(wěn)定，2018 年市場規(guī)模為 9490 億美元（2017 年為 9534 億美元）。但全球汽車電子零部件市場規(guī)模穩(wěn)步提高，根據中國產業(yè)信息網的數據，2018 年為 2175億美元，該網預測 2020 年將達到 2400 億美元（CAGR=5%）。根據中商產業(yè)數據測算，電子零部件比例從 2013 年的 18%提高到 2018 年的 23%。中國產業(yè)信息網、中國汽車工業(yè)協(xié)會的數據顯示，中國市場目前比重較低，2018 年測算僅為 14%。根據中投顧問產業(yè)研究中心測算，預計 2020 年電子零部件占整車比重將達到 50%。

全球汽車零部件市場規(guī)模（億美元）

全球汽車電子零部件市場規(guī)模（億美元）

不僅全球，車聯網+自動駕駛在中國也將成為汽車產業(yè)發(fā)展新動力，預測國內市場超千億人民幣。據前瞻產業(yè)研究院預計，中國車聯網行業(yè)市場規(guī)模將從 2017 年的 2696 億元增長到 2021 年的 4014 億元，用戶數將從 1164 萬增長至 4097 萬，滲透率將會提高到21.1%。其中自動駕駛領域的市場規(guī)模將連續(xù)保持 10%以上的高增長，2022 年將達到 1275億元。自動駕駛與車輛網的驅動將帶動智能汽車行業(yè)的發(fā)展。

中國車聯網行業(yè)規(guī)模

中國智能駕駛市場規(guī)模

智能駕駛及車聯網是一個大市場，但主要被國際 Tier1 巨頭所壟斷。2016 年全球排名前十的 Tier1 公司合計占比規(guī)模在 32%左右。博世、大陸、電裝為汽車電子的第一梯隊，其中博世在全球汽車電子領域的市場份額為 20%，與大陸市場份額基本持平。在中國市場上，博世、大陸、電裝排名前三，博世以 11.6%的份額居于首位。

全球汽車零部件市場份額測算（前10名）

中國產業(yè)信息預測全球電子零部件 2019 年的市場規(guī)模約為 2285 億美元（市場規(guī)模大），且電子零部件占汽車零部件的比例在不斷提升，市場規(guī)模在不斷擴大（前景向好），且主要市場皆被國際巨頭壟斷（技術壁壘高）。作為中國 ICT 領域實力最強的公司，華為入局智能汽車，定位為 Tier1 供應商，實在情理之中。

基于華為在 5G、IoT、通訊領域的技術優(yōu)勢以及近年來的深入布局，華為有望在智能汽車及車聯網領域獲得一定市場份額，收入增量有望達到數百億美元。參考華為在手機領域的表現，我們預計華為在智能汽車電子零部件的銷售有望在未來十來年的時間內達到 500 億美金的量級，成為和博世比肩的汽車電子巨頭。