俄烏戰(zhàn)事緊張升級(jí)之際，在美歐對俄一輪輪“口炮”聲討及威脅發(fā)動(dòng)“毀滅性制裁”后，美國終于宣布對俄祭出“金融大殺器”。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月26日晚間，白宮發(fā)布聯(lián)合聲明稱，美國、歐盟、英國、加拿大決定將部分俄羅斯銀行從SWIFT系統(tǒng)剔除，并將對俄央行國際儲(chǔ)備運(yùn)用實(shí)施限制措施。

以美國為首的西方集團(tuán)頻頻揮舞“金融制裁”大棒，意圖摧毀俄羅斯經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。切斷俄羅斯銀行與SWIFT系統(tǒng)聯(lián)系，固然在短期內(nèi)對俄羅斯對外貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)造成較大影響，但俄羅斯自2014年以來已經(jīng)遭受超過100次經(jīng)濟(jì)與金融制裁，俄羅斯對制裁實(shí)際上已經(jīng)“脫敏”，并對可能的制裁升級(jí)有充分的心理準(zhǔn)備和相應(yīng)措施準(zhǔn)備。制裁解決不了國際沖突，只能使局勢更加復(fù)雜化。

同時(shí)，美歐更應(yīng)看到，制裁是把“雙刃劍”，它在打擊俄羅斯經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，也將損害歐洲的利益，削弱包括SWIFT在內(nèi)的國際組織的獨(dú)立性與公信力。對美國而言，動(dòng)輒使用“金融制裁”武器，將加快世界“去美元化”進(jìn)程，不啻為美元霸權(quán)自掘墳?zāi)埂?

華爾街日報(bào)28日報(bào)道截圖

“金融核武”對俄羅斯影響幾何？

一般認(rèn)為，把一國銀行從SWIFT系統(tǒng)排除，將切斷該國銀行與國際金融市場的聯(lián)系，從而極大限制該國對外貿(mào)易及獲取外部資金的能力，因而此舉具有類似“金融核武”的威力。把俄羅斯逐出SWIFT系統(tǒng)是最嚴(yán)厲的金融制裁措施之一，將對俄外貿(mào)進(jìn)出口帶來嚴(yán)重困難，進(jìn)而對其經(jīng)濟(jì)造成打擊。

歷史上，僅有朝鮮和伊朗作為主權(quán)國家曾被禁用SWIFT，其中對伊朗的制裁最有代表性。2012年，伊核緊張局勢加劇，歐美切斷了伊朗4家主要銀行與SWIFT聯(lián)系。2018年，伊朗50家銀行再次被禁用SWIFT，該年GDP增長率從前一年的3.8%降至-6%，次年以原油為主的出口下跌60%以上，本國貨幣里亞爾暴跌至制裁前的6分之一，同時(shí)導(dǎo)致國內(nèi)惡性通脹。

2014年俄羅斯占領(lǐng)克里米亞后，美國曾對俄羅斯以“斷開SWIFT系統(tǒng)聯(lián)系”相威脅，因遭到SWIFT抵制而沒能實(shí)施。雖未切斷SWIFT，但VISA與萬事達(dá)卡在未通知俄金融機(jī)構(gòu)的情況下，停止對俄羅斯幾家銀行卡的支付服務(wù)，導(dǎo)致俄羅斯商戶消費(fèi)系統(tǒng)陷入癱瘓，銀行發(fā)生擠兌。

此次美歐禁止俄羅斯部分銀行使用SWIFT系統(tǒng)，是美歐金融制裁的進(jìn)一步升級(jí)，可以說已經(jīng)把能用的最后的武器都拿出來了。這將增強(qiáng)對俄的制裁效果，短期內(nèi)對俄貿(mào)易結(jié)算及經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定造成一定沖擊。

烏克蘭街頭示威民眾（《紐約時(shí)報(bào)》圖）

根據(jù)俄羅斯SWIFT協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，約300家俄金融機(jī)構(gòu)是SWIFT成員，占俄金融機(jī)構(gòu)一半以上，是僅次于美國的第二大使用者。俄羅斯金融機(jī)構(gòu)在全球每天進(jìn)行的外匯交易價(jià)值平均約460億美元，其中80%以美元計(jì)價(jià)。在全部SWIFT日均傳輸消息中，俄羅斯金融機(jī)構(gòu)約占1.5%。禁用SWIFT將切斷俄羅斯與國際金融機(jī)構(gòu)間的交易信息收發(fā)，從而阻斷俄羅斯對外貿(mào)易結(jié)算的常規(guī)通道。

這確實(shí)會(huì)給俄羅斯經(jīng)濟(jì)造成較大影響。俄羅斯銀行被移出SWIFT系統(tǒng)，占俄羅斯財(cái)政總收入40%以上的石油和天然氣正常出口將面臨困難，并由此帶來貨幣貶值、資本外流、股市下跌等連帶影響，短期內(nèi)對俄經(jīng)濟(jì)造成劇烈沖擊。

然而，制裁對俄羅斯已不新鮮，俄羅斯在經(jīng)歷美國及西方100多次經(jīng)濟(jì)及金融制裁后，其抗御制裁的能力也在增強(qiáng)。經(jīng)歷克里米亞事件后，對于被西方切斷SWIFT聯(lián)系，也早在俄羅斯預(yù)料之內(nèi)。為此，俄羅斯未雨綢繆，已經(jīng)預(yù)做相應(yīng)準(zhǔn)備，并在貿(mào)易及金融領(lǐng)域加速實(shí)施“去美元化”。

一是在國際儲(chǔ)備中大舉減持美債，增加黃金儲(chǔ)備。到2021年11月，俄羅斯持有的美國國債已從2010年巔峰時(shí)期的1763億美元降至24.09億美元，僅占1.4%不到，已經(jīng)微不足道。俄羅斯央行2020年黃金購買量達(dá)到46.5噸，2021年繼續(xù)增加3噸，目前俄央行的黃金儲(chǔ)備已升至2300噸。

此外，俄羅斯外匯儲(chǔ)備比較充足。據(jù)俄央行官網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至2022年2月4日，俄外匯儲(chǔ)備約為6349億美元，足夠滿足兩年進(jìn)口的外匯儲(chǔ)備需求。

美歐的金融制裁無外乎使俄羅斯在一段時(shí)間內(nèi)減少從國外的貿(mào)易收入或國外融資。國際市場人士認(rèn)為，“俄羅斯的雙重盈余、較低的外債水平和較高的外匯儲(chǔ)備意味著，即使沒有外國資金，俄羅斯也能生存下去?！眹H評級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪也認(rèn)為，俄羅斯近年來應(yīng)對制裁能力有所增強(qiáng)，“財(cái)政和外匯儲(chǔ)備的積累增長，加上較為靈活的匯率機(jī)制和較為保守的財(cái)政政策等，均將有助于抵消大部分新制裁所造成的直接影響。”

二是在對外貿(mào)易中努力使用雙方本幣結(jié)算。例如，中俄已多次續(xù)簽雙邊貨幣互換協(xié)議，2020年中俄貿(mào)易17.5%以人民幣結(jié)算，另有10%左右貿(mào)易以盧布結(jié)算。最近中俄新增天然氣交易改為用歐元結(jié)算，被認(rèn)為是兩國合作中從美元結(jié)算到本幣結(jié)算的過渡。

三是打造旨在替代SWIFT的國際貿(mào)易支付系統(tǒng)。俄羅斯在2014年受到經(jīng)濟(jì)制裁后，為解決SWIFT系統(tǒng)禁入對俄羅斯的威脅和影響，俄羅斯央行啟動(dòng)建設(shè)俄羅斯金融信息傳輸系統(tǒng)（SPFS），作為SWIFT系統(tǒng)被切斷后的替代方案。盡管目前該系統(tǒng)使用最多的仍是俄羅斯國內(nèi)機(jī)構(gòu)，短期內(nèi)難以替代SWIFT，但在俄羅斯銀行遭受SWIFT禁用后，俄羅斯仍能通過某些特定機(jī)制和安排，尋求國際貿(mào)易結(jié)算的替代通道。

筆者認(rèn)為，美歐切斷SWIFT系統(tǒng)的所謂“金融核武”在短期內(nèi)確實(shí)能夠?qū)Χ砹_斯經(jīng)濟(jì)帶來較大影響，并可能阻礙俄羅斯經(jīng)濟(jì)增長，但面對制裁升級(jí)俄羅斯也絕非束手無策、一籌莫展，就像河流遇阻一定會(huì)曲折前行，俄羅斯面對新的困難也一定能夠找到應(yīng)對之道?？纯撮L期遭受美國制裁的伊朗，歐洲也一直通過INSTEX機(jī)制建立與伊朗的貿(mào)易聯(lián)系。我們無需對美歐所謂“金融核武”的影響過度夸大和擔(dān)心。