對人工智能發(fā)展“不信任”，對沖資金逃離美國科技股。

當(dāng)?shù)貢r間2月25日，本周截至周二的美股市場延續(xù)了上周五的低迷態(tài)勢?？萍及鍓K股票普遍下跌，致使標(biāo)普指數(shù)和納斯達(dá)克指數(shù)連續(xù)第四個交易日收盤下跌。

據(jù)高盛近期發(fā)布的報告，截至2月21日的兩周內(nèi)，對沖基金以六個月來最快的速度撤出美國科技和媒體類股票，將重點(diǎn)轉(zhuǎn)向亞洲有前景的市場。同時，市值最大的科技公司之一英偉達(dá)即將公布財報。

據(jù)悉，在截至2月21日的兩周時間里，對沖基金大幅減持了美國科技和媒體板塊的股份，這是近六個月以來規(guī)模最大的一次減持。由于英偉達(dá)在標(biāo)普500指數(shù)（標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)，是美國投資組合指數(shù)的基準(zhǔn)）中具有較大影響力，占6.3%，因此該公司的預(yù)期收益報告對AI板塊來說至關(guān)重要。

英偉達(dá)創(chuàng)始人黃仁勛在中國年會上表演節(jié)目 英偉達(dá)官方

高盛上周五發(fā)給客戶的一份報告顯示，投機(jī)者“大舉”拋售人工智能相關(guān)設(shè)備、媒體和通信設(shè)備公司的多頭和空頭倉位。同時受經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳影響，美國股市大幅下挫。一些分析師和交易員表示，價值2.7萬億美元的期權(quán)頭寸到期也給股市帶來了進(jìn)一步的壓力。

盡管空頭倉位遭受挫折，但對沖基金的多頭持倉維持平衡，使得本周呈現(xiàn)凈中性狀態(tài)。在美國股市因疲軟的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以及2.7萬億美元期權(quán)平倉而表現(xiàn)艱難的情況下，系統(tǒng)性交易者仍實(shí)現(xiàn)了小幅上漲。與此同時，對沖基金已將投資重點(diǎn)轉(zhuǎn)向亞洲，特別是中國、臺灣和香港地區(qū)，并通過增持亞洲股票來強(qiáng)化自身投資組合。

對沖基金在亞洲地區(qū)（特別是中國企業(yè)）持股量的增加，清晰地反映出其對該地區(qū)增長前景的信心正不斷增強(qiáng)。目前，這些基金在亞洲股票的配置量已經(jīng)攀升至一年多以來的最高水平。它們將目光聚焦于中國、臺灣和香港市場，期望通過投資這些區(qū)域獲取豐厚的回報。隨著亞洲逐漸成為多頭交易最為集中的地區(qū)，這一投資方向的轉(zhuǎn)變，預(yù)示著該地區(qū)潛藏著巨大的增長契機(jī)與多元化發(fā)展機(jī)遇。

高盛在報告中稱，年初至今，中國大陸、臺灣和香港是我們Prime賬簿上凈買入最多的市場。

相對的，今年美國科技巨頭的表現(xiàn)卻引起了投資者的擔(dān)憂。高盛研究部衍生品研究主管約翰·馬歇爾 (John Marshall) 表示：“七大科技巨頭（蘋果、谷歌、亞馬遜、微軟、Meta、特斯拉、英偉達(dá)）在2024年推動了市場上漲，但今年的表現(xiàn)卻明顯不佳。”

“七大科技巨頭”股價走勢 同花順iFinD

而在中國，今年DeepSeek的上線，開辟了一條人工智能賽道的新戰(zhàn)線，DeepSeek性能與OpenAI等大模型完全在同一水平上，但成本卻只是后者的一小部分。在過去一個月，香港和中國A股市場表現(xiàn)明顯優(yōu)于全球其他市場，DeepSeek的出現(xiàn)推動了科技股的上漲，激發(fā)了投資者的熱情，推動恒生指數(shù)創(chuàng)下三年新高23688.45點(diǎn)?？萍脊芍笖?shù)已連續(xù)六周上漲。

同時，阿里、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也在推出和更新旗下的AI產(chǎn)品，阿里巴巴等企業(yè)今年迄今已飆升逾60%。受一大批海外投資者認(rèn)可的觀點(diǎn)是，中國可以通過創(chuàng)新引領(lǐng)發(fā)展，逐漸縮小與規(guī)模達(dá)27萬億美元的美國經(jīng)濟(jì)的差距。

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