【文/觀察者網(wǎng) 呂棟】

8月21日晚間，小米集團披露了2024年二季報，期內(nèi)實現(xiàn)營收889億元，同比增長32%，創(chuàng)下歷史新高，這其中包含了64億元的智能汽車等創(chuàng)新業(yè)務(wù)收入；經(jīng)調(diào)整凈利潤為62億元，同比增長20%，其中也包含了汽車等業(yè)務(wù)18億元的凈虧損。

財報顯示，二季度小米集團整體毛利率為20.7%，同比下滑0.3個百分點，環(huán)比下滑1.6個百分點。經(jīng)還原之后，該公司核心業(yè)務(wù)利潤為79億元，核心業(yè)務(wù)利潤率為8.9%。

在業(yè)績會上，小米集團總裁盧偉冰向觀察者網(wǎng)表示，盡管2024年宏觀環(huán)境和產(chǎn)業(yè)環(huán)境依存在巨大挑戰(zhàn)，但小米三條增長曲線已完成布局：以手機和平板、可穿戴為核心的智能設(shè)備是第一條曲線；以大家電為核心的家庭智能設(shè)備是第二條增長曲線；以汽車為核心的出行智能設(shè)備是第三條增長曲線。

隨著汽車業(yè)務(wù)產(chǎn)生收入，二季度小米中國區(qū)收入占比罕見上升到了57.2%，海外收入占比為42.8%。盧偉冰對觀察者網(wǎng)坦言，在小米手機出貨量中，國際存量占絕大部分，國際市場規(guī)模大很多，但中國區(qū)還是小米的大本營，承擔著高端化的使命，因為高端化才能把高投入的研發(fā)成本進行分擔。

受業(yè)績信息影響，小米集團股價今天（8月22日）高開高走，截至收盤漲超9%，市值為4760億港元。相比8月初的低點，該公司股價已經(jīng)反彈了24%。

小米在MWC上海展臺 圖源：觀察者網(wǎng)

細分來看，手機依然是小米第一大業(yè)務(wù)。根據(jù)財報，二季度小米智能手機業(yè)務(wù)收入為465億元，同比增長27.1%，占總收入比重為52.3%，該季度小米手機全球出貨量為4220萬臺，同比增長28.1%；按照Canalys數(shù)據(jù)，二季度小米手機分別以14.6%的份額位列全球第三、以14%的份額位列中國第五。

近些年，小米手機在總量達到一定規(guī)模后，一直想在高端市場破局。財報披露，二季度小米手機在中國大陸零售價3000元及以上的市場占比為22.1%，同比提升0.4個百分點；3000元-4000元市占率為16.8%；4000元-5000元市占率為20.1%；5000元-6000元市占率為8.9%。

雖然小米手機與整個市場同步復蘇，甚至出貨增速要快于整個市場，但小米手機的毛利率卻出現(xiàn)了下滑。根據(jù)財報，二季度小米智能手機業(yè)務(wù)毛利率為12.1%，同比下滑1.2個百分點。

盧偉冰在業(yè)績會上向觀察者網(wǎng)解釋了幾點原因，首先是去年發(fā)布的小米14系列等手機，已經(jīng)進入降價周期；其次618等活動，讓二季度總體成為促銷季，“確實對我們的利潤有一些影響”；第三內(nèi)存及屏幕成本的上漲，會增加小米一部分成本，所以毛利率有所下降。

觀察者網(wǎng)注意到，小米二季度的經(jīng)調(diào)整凈利潤環(huán)比下滑約5%，這其中手機毛利的下滑應(yīng)該是關(guān)鍵影響因素，不過該公司也在通過“降本增效”的策略，對沖部分業(yè)務(wù)的利潤下滑。

小米首席財務(wù)官林世偉披露，二季度小米整體營業(yè)費用為126億元，剔除29億元的新業(yè)務(wù)投入費用，核心業(yè)務(wù)營業(yè)費用為96億元，費用率為11.7%，同比、環(huán)比均下降超1個百分點。同期，小米研發(fā)費用為55億元，同比增長20.7%，環(huán)比增長5.7%，占營收的比重約為6.2%。

IoT是小米第二大業(yè)務(wù)。根據(jù)財報，二季度小米IoT業(yè)務(wù)收入為268億元，同比增長20.3%，創(chuàng)下歷史新高；毛利率為19.7%，同比提升2.2個百分點，主要是來自大家電產(chǎn)品以及可穿戴產(chǎn)品毛利率提高的拉動。該季度小米空調(diào)出貨超330萬臺，同比增長超40%。

小米財報截圖

“空調(diào)產(chǎn)業(yè)能力，我們實現(xiàn)了全棧自研和關(guān)鍵技術(shù)的掌握，把傳統(tǒng)家電智能化，我們在空調(diào)方面做到行業(yè)唯一的全鏈路周期，我們?nèi)婕哟髮Ψ?wù)安裝的投入，完善了行業(yè)首創(chuàng)的拆送裝一體化，越來越多的小米之家也帶來了性價比的紅利?！北R偉冰在業(yè)績會上說道。

互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)業(yè)務(wù)是小米第三大收入來源，也是賺錢能力最強的業(yè)務(wù)。根據(jù)財報，二季度小米互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入為83億元，同比增長11%，創(chuàng)歷史新高；毛利率高達78.3%，同比提升4.2個百分點。這其中，廣告、游戲和其他增值服務(wù)收入分別為60億元、10億元和13億元。

這次業(yè)績發(fā)布會，最受關(guān)注的還是小米汽車業(yè)務(wù)，因為二季度是小米SU7發(fā)布后的首個交付季度。盧偉冰向觀察者網(wǎng)透露，二季度小米交付超過2.7萬臺汽車，7月零售銷量超1.3萬輛，預計在11月份完成全年10萬輛的交付目標，全年的交付目標制定為超過12萬輛。

財報首次披露，二季度小米智能電動汽車等創(chuàng)新業(yè)務(wù)收入為64億元，其中智能電動汽車銷售收入為62億元；該業(yè)務(wù)毛利率為15.4%，但凈虧損達到了18億元，同比擴大了4億元，環(huán)比收窄了5億元。

在業(yè)績會上談及汽車業(yè)務(wù)虧損，盧偉冰向觀察者網(wǎng)表示，首先是小米汽車規(guī)模還比較小；其次首輛車投入非常大，消化投入還需一段時間；第三，純電轎車、純電SUV或插混SUV等車型中，純電轎車整車成本應(yīng)該是最高的，因為電池非常貴，所以從毛利率來看，純電轎車也是最難的。

“關(guān)于未來的毛利率，我認為非常重要的就是規(guī)模，只要規(guī)模起來以后，它會大幅分攤特別多的成本，我們對未來還是比較有信心的?！彼f道。

根據(jù)財報，截止二季度末，小米集團現(xiàn)金儲備為1410億元，同比增長24.5%，創(chuàng)歷史新高。

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