2月7日，阿里巴巴發(fā)布2024財(cái)年第三財(cái)季財(cái)報(bào)（截至2023年12月31日）。報(bào)告期內(nèi)，阿里營(yíng)收2603.48億元，同比增長(zhǎng)5%；凈利潤(rùn)107.17億元，同比下降77%。這是蔡崇信接任集團(tuán)董事會(huì)主席職務(wù)，吳泳銘兼任集團(tuán)、淘天和云CEO后，阿里首份完整的季度業(yè)績(jī)。

拆分重組后的阿里，調(diào)整成效尚未顯現(xiàn)。近期關(guān)于處理“非核心資產(chǎn)”的傳聞，又將阿里推至臺(tái)前。從市場(chǎng)反響來(lái)看，阿里發(fā)布的業(yè)績(jī)沒(méi)有滿足市場(chǎng)預(yù)期，也未能有效提振市場(chǎng)信心。財(cái)報(bào)發(fā)布后，阿里美股盤(pán)前拉升，隨后轉(zhuǎn)跌，最終收盤(pán)跌幅達(dá)5.87%；2月8日中午港股收盤(pán)，阿里港股收跌6.81%。

阿里正在擁抱“斷舍離”：聚焦核心業(yè)務(wù)，追加投入；那些非核心的業(yè)務(wù)，阿里正在尋求一個(gè)退出它們的時(shí)機(jī)。

在財(cái)報(bào)發(fā)布后的電話會(huì)議上，阿里巴巴集團(tuán)CEO吳泳銘表示，集團(tuán)深入審視了其核心業(yè)務(wù)和競(jìng)爭(zhēng)格局?！拔覀兊慕Y(jié)論是，為了保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，我們需要加大對(duì)核心能力的投入，采取更積極的競(jìng)爭(zhēng)方式以贏得增長(zhǎng)。我們的首要任務(wù)是重振電子商務(wù)和云計(jì)算兩大核心業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)?！?

財(cái)報(bào)資料截圖

在電話會(huì)上，阿里高管還回應(yīng)了有關(guān)IPO和非核心資產(chǎn)等問(wèn)題。現(xiàn)將電話會(huì)部分觀點(diǎn)摘錄如下：

1.雖然在中國(guó)電子商務(wù)市場(chǎng)，淘天集團(tuán)的GMV份額排名第一。但未來(lái)，該公司還要在價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力、服務(wù)和用戶體驗(yàn)等方面進(jìn)行有針對(duì)性的投入和提升。2024年將是淘天集團(tuán)全面能力升級(jí)和重大投資的一年，產(chǎn)品供應(yīng)（包括直接銷售制造商產(chǎn)品）、有競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格、服務(wù)和復(fù)購(gòu)率等領(lǐng)域，將是投資重點(diǎn)。

2.就整體戰(zhàn)略而言，淘天現(xiàn)在的策略集中在增加用戶的購(gòu)買頻率上。通過(guò)增加購(gòu)買頻率，來(lái)實(shí)現(xiàn)GMV的增長(zhǎng)。一旦實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，阿里將開(kāi)發(fā)更多針對(duì)中小企業(yè)商家高度優(yōu)化的廣告產(chǎn)品。該公司希望，屆時(shí)可以利用這些新的廣告產(chǎn)品來(lái)實(shí)現(xiàn)更高的貨幣化。關(guān)于如何實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，該公司有一個(gè)明確的策略和時(shí)間計(jì)劃。

3.國(guó)際電商市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。國(guó)際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)的增長(zhǎng)，受所有主要零售平臺(tái)強(qiáng)勁增長(zhǎng)的推動(dòng)，其中跨境平臺(tái)的增長(zhǎng)尤為顯著。在管理團(tuán)隊(duì)看來(lái)，海外業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的三大驅(qū)動(dòng)力是：商業(yè)模式和供應(yīng)鏈服務(wù)升級(jí)，提升消費(fèi)者體驗(yàn)；產(chǎn)品和技術(shù)創(chuàng)新；有針對(duì)性地?cái)U(kuò)張優(yōu)先市場(chǎng)。阿里將加大投資，推動(dòng)該部門(mén)的增長(zhǎng)。

4.國(guó)際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)中，本地業(yè)務(wù)過(guò)去幾個(gè)季度效率提高得非?？?，虧損也迅速縮小，管理團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)這種情況會(huì)持續(xù)下去；在跨境業(yè)務(wù)未來(lái)的投資分配上，管理團(tuán)隊(duì)會(huì)審視已投資的效率來(lái)規(guī)劃未來(lái)的投資。國(guó)際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)計(jì)劃融資，但并不急于此。目前，充足的離岸現(xiàn)金，將為業(yè)務(wù)融資提供支持。

5.阿里云主動(dòng)減少了那些低利潤(rùn)項(xiàng)目合同帶來(lái)的收入。管理層認(rèn)為，這讓云智能集團(tuán)的收入質(zhì)量得到持續(xù)改善。得益于來(lái)自外部客戶的公共云收入良好增長(zhǎng)，該集團(tuán)收入增長(zhǎng)了3%，調(diào)整后的EBITA增長(zhǎng)86%。這反映該公司正通過(guò)關(guān)注公有云業(yè)務(wù)和運(yùn)營(yíng)效率來(lái)改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，而盈利能力的增強(qiáng)也提振了該集團(tuán)的信心。

6.吳泳銘認(rèn)為，阿里云和淘天集團(tuán)具有巨大的協(xié)同潛力，特別是在人工智能的推動(dòng)下。目前，阿里正在測(cè)試運(yùn)用通義千問(wèn)的方法，以利用人工智能來(lái)增強(qiáng)搜索和廣告能力。該計(jì)劃仍處于早期測(cè)試階段，但人工智能已經(jīng)展現(xiàn)其顯著提高搜索轉(zhuǎn)化率，以及增加盈利的潛力。

7.有分析師提問(wèn)盒馬等業(yè)務(wù)的IPO計(jì)劃。蔡崇信表示，阿里巴巴不急于讓菜鳥(niǎo)、盒馬進(jìn)行IPO。管理團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，目前的市場(chǎng)狀況，無(wú)法真正反映相關(guān)業(yè)務(wù)的真正價(jià)值。目前，專注于阿里內(nèi)部的協(xié)同效應(yīng)，將是實(shí)現(xiàn)這些業(yè)務(wù)內(nèi)在價(jià)值的最佳方式。當(dāng)然，阿里會(huì)繼續(xù)通過(guò)業(yè)務(wù)部門(mén)的單獨(dú)融資探索價(jià)值創(chuàng)造，不過(guò)“鑒于市場(chǎng)條件充滿挑戰(zhàn)，我們并不急于這些交易的時(shí)間安排。”

8.與以前不同的是，阿里將更加關(guān)注核心業(yè)務(wù)，尤其是電子商務(wù)（包括境內(nèi)和境外電商）以及云計(jì)算。在2024財(cái)年的前9個(gè)月，阿里巴巴已完成了17億美元的非核心資產(chǎn)出售。對(duì)于一些上市公司股票如何退出等問(wèn)題，阿里已經(jīng)組建了一個(gè)特別團(tuán)隊(duì)。

9.管理團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，跟阿里并表的有很多傳統(tǒng)的實(shí)體零售業(yè)務(wù)，它們并非阿里的核心業(yè)務(wù)。對(duì)阿里來(lái)說(shuō)，退出這些業(yè)務(wù)是有意義的，但考慮到充滿挑戰(zhàn)的市場(chǎng)條件，這需要時(shí)間。

10.此前有媒體報(bào)道稱，阿里將出售阿里媽媽（Alimama）。管理團(tuán)隊(duì)重申，該消息為謠言。就阿里而言，阿里媽媽是其非常重要的資產(chǎn)。

（財(cái)報(bào)電話會(huì)紀(jì)要來(lái)自Sekingalpha網(wǎng)站）

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