1月23日，半夏投資創(chuàng)始人李蓓發(fā)文稱，“今年以來，市場的表現(xiàn)顯著弱于我的預(yù)期。我們的凈值也出現(xiàn)了下跌，半夏宏觀對沖的今年的跌幅大于滬深300小于中證500，去年年中高點(diǎn)以來的最大回撤達(dá)到了25%?！?

同時(shí)她還表示自己會糾錯和止損，會持續(xù)學(xué)習(xí)和進(jìn)步，但從來不懷疑自己，“我喜歡這個(gè)工作，一直相信自己在長期會實(shí)現(xiàn)好的投資業(yè)績，一直相信自己會是中國最優(yōu)秀的投資人之一，不會因3個(gè)季度的回撤改變，我會用未來幾十年證明這一點(diǎn)?！?

去年12月29日，被坊間稱作“私募魔女”的李蓓發(fā)文，標(biāo)題為“逼空”。彼時(shí)，創(chuàng)業(yè)板指拉出一根超3%的大陽線，但此后便一路下跌，“逼空”變成了“逼多”。

值得注意的是，上周就傳出李蓓旗下產(chǎn)品半夏永泰宏觀2號產(chǎn)品凈值觸及預(yù)警線，購買了該產(chǎn)品的投資者們能否等到李蓓的春天猶未可知。

半夏投資最新回應(yīng)

在最新的推文中，李蓓承認(rèn)了旗下基金存在虧損，也稱今年以來市場的表現(xiàn)顯著弱于其的預(yù)期。公司產(chǎn)品的凈值也出現(xiàn)了下跌，半夏宏觀對沖的今年的跌幅大于滬深300小于中證500，去年年中高點(diǎn)以來的最大回撤達(dá)到了25%。

她表示“我們也接到不少投資者的詢問，我寫了一封很長的致投資人的信。我的同事們建議我不要發(fā)出去，不要公開說話，私下逐一相應(yīng)解釋就好。說如果發(fā)了信，肯定會被媒體到處轉(zhuǎn)載，肯定會被到處群嘲。但我想了一下，人有責(zé)任也應(yīng)該有勇氣承認(rèn)和面對自己的錯誤。做錯了就是做錯了，被批評被群嘲也是正常的。我還是打算發(fā)出來，公開說明一下，清晰一些。也算幫同事們分擔(dān)一些解釋說明的工作量。”

同時(shí)她對自己的樂觀表達(dá)了反思：“開年以來，無論經(jīng)濟(jì)還是市場的表現(xiàn)，宏觀政策的力度，的確都低于我之前的預(yù)期。我過去幾個(gè)月的確犯了速勝論的錯誤，不夠謹(jǐn)慎不夠耐心，對中短期政策的響應(yīng)機(jī)制理解不夠深刻。在看到右側(cè)信號明確之前，我做好了打持久戰(zhàn)的準(zhǔn)備。首先是做好防守，保存實(shí)力?！?

李蓓還表示：“我依然相信二十年一遇的牛市仍會到來，并且不會太遠(yuǎn)，但之前可能需要多等待若干個(gè)月或幾個(gè)季度的底部震蕩分化。”

“最后，我想對所有喜歡我，認(rèn)可我，關(guān)心我，最近擔(dān)心我狀態(tài)的人說，謝謝大家關(guān)心鼓勵，你們真的不用擔(dān)心，我好好的，一直都會好好的。我經(jīng)歷過08年金融危機(jī)，經(jīng)歷過15年股災(zāi)。第一次合伙創(chuàng)業(yè)失敗過，不僅散了伙，還分了家。我每個(gè)月被媒體寫，每年都會被黑好幾次。我什么沒經(jīng)歷過呢？我會糾錯和止損，會持續(xù)學(xué)習(xí)和進(jìn)步，但我從來不懷疑自己，我喜歡這個(gè)工作，一直相信自己在長期會實(shí)現(xiàn)好的投資業(yè)績，一直相信自己會是中國最優(yōu)秀的投資人之一，不會因3個(gè)季度的回撤改變，我會用未來幾十年證明這一點(diǎn)。”她寫道。

旗下產(chǎn)品跌至警戒線

網(wǎng)上流傳的公告圖片顯示，1月10日半夏投資發(fā)布了《關(guān)于半夏永泰宏觀2號私募證券投資基金凈值觸及預(yù)警線的公告》。

相關(guān)公告內(nèi)容顯示，由于近期證券市場出現(xiàn)較大波動，截至2024年1月8日，半夏永泰宏觀2號私募證券投資基金凈值為0.8455，低于合同約定的預(yù)警線0.85。

該公告提及的合同約定條款為：“基金預(yù)警線為基金份額凈值0.85元。

若T日基金份額凈值高于止損線且不高于預(yù)警線，基金管理人應(yīng)在T日后的2個(gè)工作日內(nèi)以電話、短信等通訊方式向全體基金份額持有人提示風(fēng)險(xiǎn)?！?

半夏永泰宏觀2號成立于2022年2月18日，但該產(chǎn)品沒有對外公示業(yè)績。

不過，半夏永泰宏觀2號成立的2022年2月18日當(dāng)日，上證指數(shù)收盤價(jià)為3490點(diǎn)，2024年1月8日跌至2887點(diǎn)，跌幅17%；2024年1月17日進(jìn)一步下跌至2833點(diǎn)，跌幅19%。

權(quán)益基金產(chǎn)品一般對標(biāo)滬深300指數(shù)，近年這一指數(shù)表現(xiàn)欠佳，2021年虧5.20%、2022年虧21.63%、2023年虧11.38%；截至2024年1月17日，年初以來虧5.89%。

半夏永泰宏觀2號運(yùn)作不到兩年就跌至預(yù)警線，無疑跟市場整體表現(xiàn)不佳相關(guān)。

一路看多A股

根據(jù)半夏投資2023年12月投資月報(bào)，去年9月、10月和11月，李蓓高度看好權(quán)益資產(chǎn)，旗下產(chǎn)品僅有股票倉位，占比約七八成。

對于后市，李蓓仍是一貫看多，2023年12月底她表示，“現(xiàn)在是我一生中的第二次大機(jī)會”，并表示2024年年初是一個(gè)非常重要的變盤點(diǎn)。

2023年下半年以來，李蓓多次發(fā)表看多A股言論，比如：

“未來五到十年是中國經(jīng)濟(jì)或是中國股市的白天，是賺錢之時(shí)?！?

“地產(chǎn)股是10年一遇級別的機(jī)會，股價(jià)的反應(yīng)只是時(shí)間問題?！?

“將來這一輪中國股市牛市行情的級別會超過過去的2、3輪小牛市，大概率超越5年一遇的級別，可能是10年甚至20年一遇的級別?！?

“現(xiàn)在股市是20年一遇的機(jī)會，果斷的提高倉位，并愿意承擔(dān)一定的波動和回撤，愿意保持較高的股票倉位。”

2023年底，李蓓在“半夏投資”微信公眾號中表示，A股持續(xù)下跌了3年，當(dāng)前藍(lán)籌的估值足夠低，賠率足夠高。當(dāng)前政策持續(xù)加碼，下跌趨勢已經(jīng)止住，階段性的均衡已經(jīng)形成，只需要耐心等待，政策的優(yōu)化和加碼，市場走出趨勢，強(qiáng)化信心，群眾自然會蜂擁而上。

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