11月8日上午，在2023金融街論壇年會(huì)開(kāi)幕式上，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿(mǎn)表示，加強(qiáng)監(jiān)管、防范風(fēng)險(xiǎn)是這次中央金融工作會(huì)議的其中一條主線。防范風(fēng)險(xiǎn)是加強(qiáng)監(jiān)管的主要目標(biāo)，加強(qiáng)監(jiān)管是防范風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑，二者都是實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要保障。加強(qiáng)資本市場(chǎng)監(jiān)管，維護(hù)市場(chǎng)“三公”秩序和投資者合法權(quán)益，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，是證監(jiān)會(huì)的第一職責(zé)、法定職責(zé)。

同日下午，滬深交易所分別在官方網(wǎng)站發(fā)布就優(yōu)化再融資監(jiān)管安排相關(guān)情況答編輯問(wèn)，針對(duì)再融資安排進(jìn)行了明確要求，包括上市公司頻繁融資，蹭熱點(diǎn)跨界擴(kuò)張融資，融資買(mǎi)理財(cái)?shù)葐?wèn)題進(jìn)行了明確規(guī)定，收緊了部分再融資條件。

易會(huì)滿(mǎn)：持續(xù)健全資本市場(chǎng)防假打假制度機(jī)制

在上午的發(fā)言中，易會(huì)滿(mǎn)主席著重闡述了證監(jiān)會(huì)對(duì)于資本市場(chǎng)監(jiān)管的態(tài)度。

他表示：“這幾年，我們堅(jiān)持'敬畏市場(chǎng)、敬畏法治、敬畏專(zhuān)業(yè)、敬畏風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮各方合力'的監(jiān)管理念，堅(jiān)守監(jiān)管主責(zé)主業(yè)，注重把握以下原則：一是堅(jiān)持'看得清才能管得住'，促使創(chuàng)新在審慎監(jiān)管的前提下進(jìn)行。二是嚴(yán)防過(guò)度杠桿，把杠桿資金規(guī)模和水平逐步壓降至合理區(qū)間。三是零容忍打擊各種亂象，扭轉(zhuǎn)了長(zhǎng)期以來(lái)證券違法成本過(guò)低的情況。四是堅(jiān)持刀刃向內(nèi)、自我革命，持續(xù)加強(qiáng)證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)黨風(fēng)廉政建設(shè)和反腐敗工作?！?

易會(huì)滿(mǎn)進(jìn)一步表示：“下一步，我們將認(rèn)真落實(shí)中央金融工作會(huì)議部署，深刻認(rèn)識(shí)資本市場(chǎng)監(jiān)管的政治性、人民性，全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，不斷提升監(jiān)管適應(yīng)性、針對(duì)性，守牢風(fēng)險(xiǎn)底線，維護(hù)資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，提振投資者信心，走好中國(guó)特色現(xiàn)代資本市場(chǎng)發(fā)展之路?！?

一是突出重典治本。加強(qiáng)與公安司法機(jī)關(guān)的協(xié)作，持續(xù)健全資本市場(chǎng)防假打假制度機(jī)制，推動(dòng)完善行政、民事、刑事立體追責(zé)體系，加大對(duì)財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行、操縱市場(chǎng)等違法行為的重拳打擊，對(duì)履職盡責(zé)不到位的中介機(jī)構(gòu)嚴(yán)厲懲戒，絕不姑息。強(qiáng)化全流程監(jiān)管執(zhí)法，嚴(yán)禁“無(wú)照駕駛”，嚴(yán)查“有照違章”。

二是突出改革開(kāi)路。注冊(cè)制改革絕不是放松監(jiān)管，而是要實(shí)現(xiàn)有效市場(chǎng)和有為政府的更好結(jié)合。事實(shí)證明，改革落地后監(jiān)管更加嚴(yán)格了，最突出的表現(xiàn)就是透明度的提升。這種提升來(lái)自于審核注冊(cè)全過(guò)程公開(kāi)，接受全社會(huì)的監(jiān)督，來(lái)自于覆蓋事前事中事后全鏈條的監(jiān)管，促使企業(yè)充分披露信息、壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門(mén)人”責(zé)任，來(lái)自于資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度全面加強(qiáng)特別是法治水平進(jìn)一步提升。

“我們將堅(jiān)持注冊(cè)制基本架構(gòu)不動(dòng)搖，并適應(yīng)新形勢(shì)新變化，推動(dòng)股票發(fā)行注冊(cè)制走深走實(shí)，動(dòng)態(tài)評(píng)估優(yōu)化定價(jià)、減持、再融資等制度安排。同時(shí)，大力度推進(jìn)投資端改革，推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市各項(xiàng)配套政策落地，加快培育境內(nèi)'聰明資金'，推動(dòng)行業(yè)機(jī)構(gòu)強(qiáng)筋壯骨，切實(shí)提升專(zhuān)業(yè)投資能力和市場(chǎng)引領(lǐng)力，走好自己的路。”

三是突出能力提升。大力推進(jìn)監(jiān)管轉(zhuǎn)型，強(qiáng)化監(jiān)管責(zé)任落實(shí)和問(wèn)責(zé)力度，切實(shí)提高履職水平。對(duì)量化高頻交易加強(qiáng)跟蹤研判，完善監(jiān)管舉措。加強(qiáng)監(jiān)管科技建設(shè)，強(qiáng)化跨部門(mén)信息共享，加強(qiáng)市場(chǎng)資金杠桿水平和企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的綜合監(jiān)測(cè)，努力做到對(duì)各種違法行為和風(fēng)險(xiǎn)早識(shí)別、早預(yù)警、早暴露、早處置。

四是突出合力發(fā)揮。加強(qiáng)部際聯(lián)動(dòng)、央地協(xié)作，依法將各類(lèi)證券活動(dòng)全部納入監(jiān)管，嚴(yán)把私募基金等領(lǐng)域準(zhǔn)入關(guān)，嚴(yán)厲打擊“偽私募”，清理整頓金交所、“偽金交所”，消除監(jiān)管空白和盲區(qū)。我們將和市場(chǎng)相關(guān)方，加強(qiáng)溝通交流，共同堅(jiān)守專(zhuān)業(yè)、理性、協(xié)同、法治，維護(hù)良好市場(chǎng)生態(tài)。

易會(huì)滿(mǎn)指出，實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展是資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行的基礎(chǔ)。當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)回升向好態(tài)勢(shì)更加鞏固，發(fā)展?jié)摿M(jìn)一步釋放，對(duì)此我們充滿(mǎn)信心。證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本宗旨，圍繞做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章，更好發(fā)揮資本市場(chǎng)樞紐功能，更加有力服務(wù)中國(guó)式現(xiàn)代化大局。

滬深交易所收緊再融資規(guī)定

據(jù)滬深交易所官網(wǎng)消息，交易所11月8日正式出臺(tái)優(yōu)化再融資的具體措施，貫徹落實(shí)好《證監(jiān)會(huì)統(tǒng)籌一二級(jí)市場(chǎng)平衡 優(yōu)化IPO、再融資監(jiān)管安排》。本次出臺(tái)的具體舉措主要有五個(gè)方面，主要圍繞從嚴(yán)從緊的把關(guān)要求，把握好再融資節(jié)奏，對(duì)再融資募集資金的合理性、必要性從嚴(yán)把關(guān)。

上交所發(fā)布再融資監(jiān)管信息

一是嚴(yán)格限制存在破發(fā)、破凈情形上市公司再融資。要求上市公司再融資董事會(huì)召開(kāi)前以及啟動(dòng)發(fā)行前，不存在破發(fā)、破凈情形，避免上市公司行情低迷時(shí)進(jìn)一步融資影響股價(jià)，引導(dǎo)上市公司關(guān)注自身行情、改善市值，提升經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，提振股價(jià)。

二是從嚴(yán)要求連續(xù)虧損上市公司的融資間隔期。連續(xù)虧損企業(yè)短時(shí)間內(nèi)多次融資投資項(xiàng)目建設(shè)的必要性不足，本次要求對(duì)于連續(xù)虧損企業(yè)嚴(yán)格執(zhí)行融資間隔期，要求兩次融資間隔期需不得少于18個(gè)月，避免經(jīng)營(yíng)不善企業(yè)不必要的過(guò)度融資，促使上市公司專(zhuān)注自身經(jīng)營(yíng)。

三是限制財(cái)務(wù)性投資金額較高上市公司的融資規(guī)模。財(cái)務(wù)性投資金額超過(guò)公司凈資產(chǎn)30%的上市公司不得再融資。本次監(jiān)管安排對(duì)上市公司財(cái)務(wù)性投資比例提出更加嚴(yán)格的監(jiān)管要求，進(jìn)一步引導(dǎo)上市公司專(zhuān)注主業(yè)，避免盲目多元化投資。

四是要求前次募集資金已得到充分使用。要求上市公司用好用足募集資金，避免上市公司前募資金大額閑置情形下頻繁過(guò)度融資，促使上市公司謹(jǐn)慎設(shè)計(jì)募投項(xiàng)目，提高募集資金使用效率。

五是嚴(yán)格把關(guān)再融資募集資金投向主業(yè)。要求上市公司再融資募集資金項(xiàng)目須與現(xiàn)有主業(yè)緊密相關(guān)，實(shí)施后與原有業(yè)務(wù)須具有明顯的協(xié)同性，交易所在審核中根據(jù)上市公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況、募投項(xiàng)目所涉業(yè)務(wù)運(yùn)行情況、公司是否具備相關(guān)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)能力等因素綜合判斷，督促上市公司實(shí)施再融資聚焦主業(yè)，防止盲目跨界投資、多元化投資。

為不影響正在實(shí)施再融資的上市公司，避免引起市場(chǎng)波動(dòng)，優(yōu)化措施的出臺(tái)也考慮了銜接安排。相關(guān)措施適用于優(yōu)化措施實(shí)施后新受理的再融資項(xiàng)目。優(yōu)化措施實(shí)施前已公告預(yù)案但不符合相關(guān)監(jiān)管要求的，需相應(yīng)情形消除后方可受理。

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