【文/觀察者網(wǎng) 鄒煦晨 編輯/張廣凱】

寧德時(shí)代供應(yīng)鏈企業(yè)永杰新材正在主板IPO，擬募資20.89億元。

申報(bào)上市前夕，永杰新材有兩輪突擊入股的情況發(fā)生。若永杰新材上市并實(shí)現(xiàn)擬募資額，則這些突擊入股的股東將獲得“巨量財(cái)富”。比如，其中一名2021年10月入股的股東將獲利2.88億元，增值率為239.60%。

財(cái)務(wù)總監(jiān)或與舊友相逢

永杰新材出生時(shí)便與代持有關(guān)。

早在2001年1月，彼時(shí)30歲的永杰新材實(shí)控人沈建國找中國香港居民趙偉平代持股份，參與成立香港超卓，持股比例為10%。

2003年8月，沈建國的母親錢玉花與香港超卓合資成立了永杰新材，持股比例分別為60%和40%。

香港超卓的代持關(guān)系維持了10年，直到2010年10月才解除。

解除后，永杰新材在2012-2014年期間曾申請?jiān)贏股IPO發(fā)行上市，但東方財(cái)富顯示，永杰新材于2014年6月終止審查，結(jié)束了這段IPO。

關(guān)于終止的原因，永杰新材并沒有在此次IPO的申報(bào)稿中細(xì)說。

終止審查摘要，數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富

回到此次IPO，永杰新材有不少地方值得關(guān)注。

永杰新材財(cái)務(wù)總監(jiān)陳思是在2021年9月加入公司。需要指出的是，陳思與永杰新材此次IPO的審計(jì)機(jī)構(gòu)天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所頗有淵源。2009年9月至2019年5月，陳思?xì)v任天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)員、高級審計(jì)員、項(xiàng)目經(jīng)理、高級項(xiàng)目經(jīng)理、部門經(jīng)理，工作了9年多。1987年9月出生的陳思，可謂把畢業(yè)后的大部分“青春”給了天健會(huì)計(jì)師事務(wù)。

另外，永杰新材此次IPO，天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所的經(jīng)辦注冊會(huì)計(jì)師為沈佳盈和陳亮。

值得一提的是，陳思和沈佳盈或?yàn)椤袄详?duì)友”。比如東方財(cái)富顯示，博威合金2019年5月《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書》、博威合金2018年年報(bào)、潤格股份2015年至2017年年報(bào)、兆鋆新材新材2016年年報(bào)等，會(huì)計(jì)師事務(wù)所均為天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所，簽字的注冊會(huì)計(jì)師中均有“陳思”和“沈佳盈”這兩個(gè)名字。

某注冊會(huì)計(jì)師對編輯表示，如果公司董監(jiān)高曾在IPO中介機(jī)構(gòu)任職，可能會(huì)受到監(jiān)管層的關(guān)注。

經(jīng)辦注冊會(huì)計(jì)師摘要，數(shù)據(jù)來源：博威合金公告

7299.68萬元是如何變?yōu)?464.85萬元？

永杰新材從事鋁板帶箔的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，產(chǎn)品主要包括鋁板帶和鋁箔兩大類。公司的產(chǎn)品主要應(yīng)用于鋰電池、車輛輕量化、新型建材和電子電器等下游產(chǎn)品或領(lǐng)域。

2019年至2021年以及2022年上半年（下稱“報(bào)告期”），永杰新材的營業(yè)收入分別為34億元、38.32億元、63.03億元、37.71億元，凈利潤分別為0.14億元、0.65億元、2.39億元、2.29億元。

營業(yè)收入方面，雖然永杰新材多次提到其為寧德時(shí)代和比亞迪供應(yīng)商，不過永杰新材申報(bào)稿并沒有披露具體的終端匯總。報(bào)告期內(nèi)，永杰新材直接第一大客戶占收入的比重分別為4.66%、5.35%、5.19%、13.96%，最高占比也才13.96%，且2019年至2021年均低于6%。

那么，永杰新材產(chǎn)品最終多少流入寧德時(shí)代和比亞迪？

前五大客戶摘要，數(shù)據(jù)來源：申報(bào)稿

凈利潤方面，永杰新材在申報(bào)稿中有一處提及，公司2020年原始報(bào)表凈利潤 7299.68萬元。而且永杰新材在申報(bào)稿中表示，報(bào)告期內(nèi)合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍未發(fā)生變化。另外，永杰新材在申報(bào)稿中似乎并沒有披露差錯(cuò)更正。

那么，永杰新材2020年原始報(bào)表凈利潤 7299.68萬元是如何變?yōu)?464.85萬元，以及其財(cái)務(wù)人員的水平如何？

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)比較，數(shù)據(jù)來源：申報(bào)稿

行政處罰方面，2021年8月27日，永杰新材全資子公司永杰鋁業(yè)的員工閆某，在查看CO2超標(biāo)軋制油庫返回過程中窒息死亡。杭州市錢塘區(qū)應(yīng)急管理局對永杰鋁業(yè)罰款23萬元，并對安全生產(chǎn)主要責(zé)任人章國華處以86,456.94元罰款。原因是永杰鋁業(yè)安全生產(chǎn)責(zé)任主體未有效落實(shí)、應(yīng)急設(shè)備設(shè)施維護(hù)保養(yǎng)不夠規(guī)范、員工安全教育和培訓(xùn)效果不佳等。

事故發(fā)生不到一個(gè)月，永杰鋁業(yè)又被杭州市錢塘區(qū)應(yīng)急管理局于2021年9月18日罰款3.5萬元。原因是在錢塘區(qū)應(yīng)急管理局人員進(jìn)行安全生產(chǎn)檢查時(shí)發(fā)現(xiàn)，永杰鋁業(yè)冷軋車間卷鋁筒倉庫與安環(huán)部辦公室相鄰，使用行車吊運(yùn)卷鋁筒時(shí)，存在脫落等安全風(fēng)險(xiǎn)，且吊運(yùn)的卷鋁筒可能會(huì)從安環(huán)部辦公室上方經(jīng)過，會(huì)造成起重傷害等事故發(fā)生。其行為不符合《起重機(jī)械安全規(guī)程》中關(guān)于“吊運(yùn)載荷時(shí)，不得從人員上方通過”的規(guī)定，永杰鋁業(yè)未采取技術(shù)、管理措施，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并消除事故隱患。

還是在2021年9月，也還是永杰鋁業(yè)，其被杭州市生態(tài)環(huán)境局罰款26萬元。原因是執(zhí)法人員對永杰鋁業(yè)現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)，永杰鋁業(yè)的炒灰工序和陽極氧化實(shí)驗(yàn)室未按《中華人民共和國環(huán)境影響評價(jià)法》《建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境保護(hù)管理?xiàng)l例》的規(guī)定，即在編制完成環(huán)境影響評價(jià)文件且報(bào)批同意后方可建設(shè)，建設(shè)項(xiàng)目的環(huán)境保護(hù)設(shè)施驗(yàn)收合格方可生產(chǎn)。

突擊入股股東或?qū)@得“巨量財(cái)富”

永杰新材在2021年9月7日和2021年10月28日有兩波新股東進(jìn)入，或通過增資或通過受讓。

資料顯示，突擊入股主要是指擬上市公司在上市申報(bào)材料前的1年內(nèi)，有機(jī)構(gòu)或者個(gè)人通過增資或受讓等方式成為公司新股東的情形。

證監(jiān)會(huì)顯示，永杰新材首份申報(bào)稿的公布日期為2022年7月5日，這意味著2021年9月7日和2021年10月28日這兩個(gè)時(shí)點(diǎn)，屬于突擊入股范圍。

2021年9月7日，長興國悅、濟(jì)南銳杰、溫州禾草、崔嶺等4名股東以12.5 元/股的增資價(jià)格，共計(jì)花費(fèi)1.34億元成為永杰新材新股東。蔡健和許逸帆則通過受讓的方式進(jìn)入，以11.50元/股的轉(zhuǎn)讓價(jià)格，共計(jì)花費(fèi)1472萬元。

并且許逸帆還參與了永杰新材2021年10月28日的增資。與許逸帆一起增資的還有前海投資、中原前海、齊魯前海，他們4名股東以12.5元/股的增值價(jià)格，共出資了2.1億元。

此次主板IPO，永杰新材擬募投項(xiàng)目的擬投入募集資金金額為20.89億元，發(fā)行不超過4920萬股，占發(fā)行后總股份的25.01%。以此計(jì)算，永杰新材達(dá)到該目標(biāo)的估值為83.51億元?？紤]稀釋作用，這9名股東或賺8.64億元，增值率為240.81%。比如前海投資將獲利2.88億元，增值率為239.60%；許逸帆將獲利4360.13萬元，增值率為251.16%；崔嶺將獲利1955.78萬元，增值率為244.47%。

募投項(xiàng)目摘要，數(shù)據(jù)來源：申報(bào)稿

另外2021年6月28日，杭州榮旺將永杰新材665.6萬股股權(quán)分別轉(zhuǎn)讓給林峰320萬股、毛佳楓281.6萬股、茹小牛64萬股，轉(zhuǎn)讓價(jià)格均為7.81元/股。雖然林峰等3人均為杭州榮旺股東，但永杰新材申報(bào)稿中還是將這3人與前文9名突擊入股的股東歸入申報(bào)前一年新增股東，且減持承諾相同。