國慶期間，海外市場風波再起。百年老牌投行瑞士信貸（下稱“瑞信”）繼Archegos爆倉事件后，再被推至輿論的風口浪尖。

近日，澳洲廣播公司記者David Taylor的一則關于一間大型投資銀行瀕臨破產(chǎn)的報道引發(fā)關注，多方信源指向歐洲知名投行瑞信。

瑞信方面對第一財經(jīng)表示，對此事件不予置評。由于季報即將發(fā)布，目前機構正在靜默期。 據(jù)記者了解，除了澳洲媒體的爆料，目前其他主流境外媒體對相關消息暫無報道。

此前，瑞信股價出現(xiàn)暴跌，9月累計跌超20%，截至9月30日，報3.92美元/股，觸及歷史低點。該公司的5年期信貸違約掉期利差（CDS）則持續(xù)飆升。

來源：彭博

盡管瑞信相關傳聞導致該機構股價跳水，甚至被比作“雷曼風波”，不過，整體市場的波動率仍較為平穩(wěn)。

當年在華爾街工作的投行人士也對記者表示，當雷曼兄弟（Lehman Brothers）在2008年9月瀕臨破產(chǎn)時，所有人都知道這件事，而華爾街的人都不愿談論其他事情。如今，瑞信的傳聞并沒有導致整體市場出現(xiàn)當年的焦慮，該事件更多是在Twitter等社交媒體發(fā)酵。例如，恐慌指數(shù)VIX（用來衡量標普500期權波動率的常用指標）和VSTOXX（歐洲VSTOXX波動性指數(shù)）都較為平靜，“股票投資者沒有采取任何有效的行動來自我保護，這和當年危機發(fā)生前的情形截然不同。”十多年來，歐美監(jiān)管機構對金融系統(tǒng)采取了極為嚴苛的強監(jiān)管，每年“壓力測試”從不缺席，這大大降低了系統(tǒng)性風險的可能性。

據(jù)《華爾街日報》引述知情人士透露的消息稱，瑞信集團（Credit Suisse Group AG）上周末向員工發(fā)出了一份備忘錄，并給投資者和客戶打了一系列電話，試圖緩解外界對其“健康狀況”的擔憂。

據(jù)外媒報道，在上周五給員工的備忘錄中，瑞信首席執(zhí)行官Ulrich Korner告訴員工，該行正處于關鍵時刻，10月27日將披露概述戰(zhàn)略評估計劃的最新信息。他表示，不要將瑞信的股價表現(xiàn)與其資本實力和流動性混為一談。在周日更新的面向其銀行業(yè)者和客戶經(jīng)理的談話要點中，瑞信表示，其擁有近1000億美元的資本緩沖，并仍預計其最優(yōu)質(zhì)股權資本占比在今年余下的時間介于13%~14%。

數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，瑞信的高質(zhì)量流動資產(chǎn)約為2380億美元。瑞信第二季度財報顯示，截至6月底，其杠桿敞口約為8730億美元。

目前，投資者對瑞信健康狀況的部分擔憂集中在其杠桿融資投資組合上。瑞信稱，截至6月30日，其杠桿融資投資組合總額為59億美元。瑞信是思杰系統(tǒng)公司（Citrix Systems Inc.）杠桿收購交易的主要貸款方之一，這樁交易讓一個銀團蒙受了損失。投資者關注的另一個重點領域是其證券化產(chǎn)品部門，該部門對抵押債券和資產(chǎn)融資的總敞口約為750億美元。瑞士信貸7月時表示，可能引入一個外部投資者，以降低其對該部門的資金投入，但尚未簽署相關協(xié)議。

有觀點認為，惡化的市場狀況表明，瑞信若希望通過發(fā)行新股來為計劃中的重組進行融資可能面臨更大挑戰(zhàn)，其融資成本可能大幅上升。知情人士說，該公司尚未就發(fā)行新股一事與任何股東進行正式接洽。

瑞信在7月底表示，將重組其投資銀行業(yè)務，并退出其他一些業(yè)務。去年，瑞信的客戶Archegos Capital Management爆倉事件讓這一老牌投行元氣大傷，虧損高達近51億美元。該爆倉是有史以來最大的交易災難之一，導致整個華爾街損失了100億美元，銀行中受打擊最重的是瑞信。

按資產(chǎn)計，瑞信是瑞士第二大銀行，僅次于瑞銀集團（UBS Group AG），二者都以財富管理、投行、資產(chǎn)管理方面的優(yōu)勢在全球競爭。瑞銀也曾經(jīng)歷生存危機，在2008年金融危機中獲得政府救助，隨后進行了大規(guī)模重組。

值得一提的是，近年來瑞信一直在拓展在中國內(nèi)地的布局。就在9月初，方正證券公告將向瑞信轉讓瑞信證券剩余49%的股權，交易完成后，瑞信證券有望成為內(nèi)地第三家外資全資控股券商。此前，摩根大通證券和高盛高華證券已經(jīng)完成外資全資控股。9月底，瑞信證券宣布新任總經(jīng)理人選，由國內(nèi)最大私人銀行業(yè)務“掌門人”王菁擔任。兩年前加盟瑞信之前，她擔任招商銀行總行私人銀行部總經(jīng)理。

除了證券牌照，銀行牌照也在瑞信的布局之中。早在2021年時，時任瑞信集團全球CEO的高曦泰（Thomas Gottstein）在接受第一財經(jīng)記者獨家專訪時表示，亞太區(qū)是集團的策略重點，為瑞信貢獻著約20%的營收，計劃在未來幾年進一步加大對中國的戰(zhàn)略布局。除了證券牌照，瑞信也計劃申請銀行牌照，以便為客戶提供更全面的投資銀行及私人銀行服務。

（作者：周艾琳 ）