【文/觀察者網(wǎng) 呂棟】

炎炎盛夏，中國(guó)多地正遭受著陽(yáng)光的炙烤。但對(duì)全球消費(fèi)電子行業(yè)來說，凜冬卻已然到來。

受俄烏沖突、全球通脹、疫情造成的供應(yīng)鏈中斷等因素影響，消費(fèi)者對(duì)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的預(yù)期逐步悲觀，全球消費(fèi)電子需求也因此明顯收縮。進(jìn)入2022年，從手機(jī)到電視，從筆記本電腦到平板電腦再到臺(tái)式機(jī)，幾乎所有消費(fèi)電子產(chǎn)品的出貨量都在下滑。

這種背景下，行業(yè)砍單聲綿綿不絕。7月10日，臺(tái)媒援引島內(nèi)消息稱，三星將延長(zhǎng)“暫停采購(gòu)零部件”的期限，由于部分產(chǎn)品庫(kù)存過高，甚至到年底都不用進(jìn)貨。與此同時(shí)，美國(guó)PC巨頭戴爾也被傳出為了避免存貨跌價(jià)，整個(gè)PC產(chǎn)品線將砍單50%，不論之前是否簽署供貨及數(shù)量保證協(xié)定。

在此之前，連晶圓代工龍頭臺(tái)積電也被傳為砍單對(duì)象，客戶包括蘋果、AMD、英偉達(dá)等半導(dǎo)體巨頭。

從企業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)來看，衰退的確已經(jīng)到來，只是不同企業(yè)程度不同。6月，臺(tái)積電營(yíng)收環(huán)比下滑5.3%，聯(lián)發(fā)科營(yíng)收環(huán)比下滑2%，舜宇光學(xué)手機(jī)鏡頭出貨量環(huán)比下滑20%；美光也將出現(xiàn)兩年多來首次營(yíng)收同比下降。

行業(yè)周期逆轉(zhuǎn)之際，資本市場(chǎng)也在用腳投票，美股費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)自年初以來已下滑近40%，多家世界知名半導(dǎo)體公司遭到拋售。A股和港股市場(chǎng)，中芯國(guó)際、韋爾股份、舜宇光學(xué)、京東方、華星光電、格科微、中穎電子、維信諾等手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，也均不同程度從高點(diǎn)回撤。

美股費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)走勢(shì)

暫停拉貨比砍單更糟糕

“三星延長(zhǎng)暫停拉貨的時(shí)間比砍單還糟糕，畢竟砍單只是訂單量縮水，暫停拉貨則是訂單量等于零?！币晃慌_(tái)灣島內(nèi)電子行業(yè)人士坦言。

7月10日，聯(lián)合新聞網(wǎng)、《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》等臺(tái)媒報(bào)道，韓國(guó)消費(fèi)電子巨頭三星由于去庫(kù)存的進(jìn)度不及預(yù)期，近期已陸續(xù)通知臺(tái)灣島內(nèi)供應(yīng)鏈企業(yè)，原定暫停進(jìn)貨到7月底的計(jì)劃，現(xiàn)在要延長(zhǎng)到至少8月底，部分產(chǎn)品甚至到年底前都不會(huì)再進(jìn)貨。

臺(tái)媒報(bào)道截圖

作為韓國(guó)最大的企業(yè)，三星其實(shí)自己也有面板、存儲(chǔ)器產(chǎn)線，甚至也可以自研自產(chǎn)手機(jī)處理器，因此部分終端零部件可以實(shí)現(xiàn)自給自足。但出于成本、產(chǎn)能和性能等方面的考慮，該公司也會(huì)向境外企業(yè)采購(gòu)半導(dǎo)體、面板和光學(xué)鏡頭等產(chǎn)品。

例如，在中國(guó)臺(tái)灣半導(dǎo)體供應(yīng)鏈中，晶圓代工廠聯(lián)電為三星代工部分芯片，其芯片設(shè)計(jì)客戶也有部分是三星的供應(yīng)商；芯片設(shè)計(jì)企業(yè)聯(lián)發(fā)科則在電視、WiFi與手機(jī)芯片方面與三星有合作供應(yīng)關(guān)系；友達(dá)、群創(chuàng)等面板廠為三星供應(yīng)液晶面板；聯(lián)詠為三星供應(yīng)面板驅(qū)動(dòng)芯片；大立光向三星供應(yīng)手機(jī)光學(xué)鏡頭等。

雖然三星手機(jī)在中國(guó)大陸幾乎已沒有存在感，但在全球市場(chǎng)依然是不可忽視的存在。

市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Canalys發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年一季度，三星以24%的份額位列全球智能手機(jī)第一，領(lǐng)先第二名蘋果達(dá)6個(gè)百分點(diǎn)。

電視市場(chǎng)，三星也是世界龍頭。Omdia數(shù)據(jù)顯示，2022年一季度，三星以32.9%的市場(chǎng)份額位居全球電視行業(yè)第一，領(lǐng)先第二名LG達(dá)15.2個(gè)百分點(diǎn)，出貨量為1614萬(wàn)臺(tái)。

在此背景下，作為島內(nèi)經(jīng)濟(jì)支柱的電子供應(yīng)鏈自然十分關(guān)注三星的一舉一動(dòng)。臺(tái)媒指出，三星延長(zhǎng)暫停拉貨的時(shí)間，意味著該公司庫(kù)存量仍然偏高，并且先前重復(fù)下單狀況比預(yù)期更嚴(yán)重，“此舉將使得電子行業(yè)下半年傳統(tǒng)旺季幾乎報(bào)銷，打亂整個(gè)行業(yè)的節(jié)奏”。

島內(nèi)供應(yīng)鏈人士坦言，單以手機(jī)來看，經(jīng)銷商和供應(yīng)商手上的成品和半成品庫(kù)存，幾乎可以賣到明年第一季度，“換言之，今年底前三星都不用向供應(yīng)鏈拉貨，去庫(kù)存成為其首要工作”。

三星庫(kù)存量過大，與近期消費(fèi)電子行業(yè)低迷不無(wú)關(guān)系。