2021年底以來(lái)，鐵礦石價(jià)格反彈劇烈，從11月中旬每噸510元的低位，漲至節(jié)后約850元/噸，最大反彈幅度接近70%。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)港口鐵礦石庫(kù)存量則從2021年6月中旬至今不斷累積增加。

據(jù)中國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2021年，我國(guó)進(jìn)口鐵礦砂及其精礦11.24億噸，比上年減少3.9%；國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021年全國(guó)鐵礦石原礦產(chǎn)量為98052.8萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)9.4%，產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)。從供應(yīng)端來(lái)看，目前鐵礦石供應(yīng)寬松局面依舊。Mysteel數(shù)據(jù)顯示，自去年11月12日以來(lái)，港口庫(kù)存總量一直保持在1.5億噸的高位，截至今年2月11日，全國(guó)45個(gè)港口進(jìn)口鐵礦石總庫(kù)存約為1.59億噸，環(huán)比增加163.64萬(wàn)噸。

其實(shí)早在今年1月，監(jiān)管部門(mén)便已注意到鐵礦石價(jià)格大幅上漲，期間多次出現(xiàn)異常波動(dòng)。

1月28日，國(guó)家發(fā)改委發(fā)文稱，當(dāng)前鐵礦石市場(chǎng)供需總體穩(wěn)定，國(guó)內(nèi)庫(kù)存處于多年高位，近期價(jià)格過(guò)快上漲，存在炒作成分，將加強(qiáng)監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊散布虛假信息、哄抬價(jià)格、惡意炒作等違法違規(guī)行為。

2月9日，國(guó)家發(fā)改委與市場(chǎng)監(jiān)管總局聯(lián)合約談?dòng)嘘P(guān)鐵礦石資訊企業(yè)，提醒告誡相關(guān)企業(yè)不得編造發(fā)布虛假價(jià)格信息，不得捏造散布漲價(jià)信息，不得哄抬價(jià)格。

2月11日，國(guó)家發(fā)改委披露，國(guó)家發(fā)展改革委價(jià)格司、市場(chǎng)監(jiān)管總局價(jià)監(jiān)競(jìng)爭(zhēng)局將開(kāi)展鐵礦石市場(chǎng)聯(lián)合監(jiān)管調(diào)研。重點(diǎn)了解近期鐵礦石庫(kù)存變化及有關(guān)企業(yè)參與鐵礦石期現(xiàn)貨交易情況，聽(tīng)取有關(guān)方面對(duì)加強(qiáng)期現(xiàn)貨市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊捏造散布漲價(jià)信息、囤積居奇、哄抬價(jià)格、惡意炒作的意見(jiàn)建議。

中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心經(jīng)濟(jì)研究部副部長(zhǎng)劉向東分析稱，近期鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)異動(dòng)情況，主要受供給緊張的預(yù)期沖擊，其中不乏一些市場(chǎng)恐慌情緒表達(dá)。從各方面反映的情況看，澳洲鐵礦石市場(chǎng)供應(yīng)受氣候影響，但總體產(chǎn)量保持穩(wěn)定，并不會(huì)因發(fā)運(yùn)量不足引發(fā)供應(yīng)緊張，鋼材現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格并未跟進(jìn)上漲。從全球市場(chǎng)看，全球鐵礦石產(chǎn)能并未受到各方面嚴(yán)重沖擊，礦商的出貨量是有保證的。

中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明分析指出，由于“寬信用”到地產(chǎn)、基建投資的回暖，再到實(shí)際用鋼情況的改善需要時(shí)間，旺季需求的回歸可能存在時(shí)間滯后，再加上監(jiān)管政策平穩(wěn)價(jià)格波動(dòng)，從去年保供穩(wěn)價(jià)的情況來(lái)看，政策效果有望逐漸顯現(xiàn)，市場(chǎng)價(jià)格有望驅(qū)穩(wěn)。后續(xù)政策可能的發(fā)力方向，一方面在于加強(qiáng)貿(mào)易商和資訊機(jī)構(gòu)監(jiān)管力度，另一方面在于擴(kuò)大電爐鋼的供給。而從中長(zhǎng)期來(lái)看，還是要提高我國(guó)鋼鐵冶煉行業(yè)對(duì)海外鐵礦石供給企業(yè)的議價(jià)能力。

隨著鐵礦石價(jià)格持續(xù)波動(dòng)，多家機(jī)構(gòu)也向投資者發(fā)出提醒。興業(yè)期貨指出，綜合看，限產(chǎn)階段性加碼，國(guó)內(nèi)政策調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)增加，2月鐵礦價(jià)格回調(diào)壓力較強(qiáng)；華聯(lián)期貨表示，目前鐵礦石合約價(jià)格仍處于高位，多空博弈，需警惕政策擾動(dòng)影響，預(yù)計(jì)價(jià)格將震蕩下行；國(guó)泰君安期貨認(rèn)為，鐵礦石價(jià)格下行壓力仍存，需要注意的是，鐵礦石價(jià)格近期波動(dòng)明顯放大，請(qǐng)投資者注意規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

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