2021年底以來，鐵礦石價格反彈劇烈，從11月中旬每噸510元的低位，漲至節(jié)后約850元/噸，最大反彈幅度接近70%。與此同時，國內(nèi)港口鐵礦石庫存量則從2021年6月中旬至今不斷累積增加。

據(jù)中國海關(guān)統(tǒng)計，2021年，我國進口鐵礦砂及其精礦11.24億噸，比上年減少3.9%；國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2021年全國鐵礦石原礦產(chǎn)量為98052.8萬噸，同比增長9.4%，產(chǎn)量持續(xù)增長。從供應(yīng)端來看，目前鐵礦石供應(yīng)寬松局面依舊。Mysteel數(shù)據(jù)顯示，自去年11月12日以來，港口庫存總量一直保持在1.5億噸的高位，截至今年2月11日，全國45個港口進口鐵礦石總庫存約為1.59億噸，環(huán)比增加163.64萬噸。

其實早在今年1月，監(jiān)管部門便已注意到鐵礦石價格大幅上漲，期間多次出現(xiàn)異常波動。

1月28日，國家發(fā)改委發(fā)文稱，當前鐵礦石市場供需總體穩(wěn)定，國內(nèi)庫存處于多年高位，近期價格過快上漲，存在炒作成分，將加強監(jiān)管，嚴厲打擊散布虛假信息、哄抬價格、惡意炒作等違法違規(guī)行為。

2月9日，國家發(fā)改委與市場監(jiān)管總局聯(lián)合約談有關(guān)鐵礦石資訊企業(yè)，提醒告誡相關(guān)企業(yè)不得編造發(fā)布虛假價格信息，不得捏造散布漲價信息，不得哄抬價格。

2月11日，國家發(fā)改委披露，國家發(fā)展改革委價格司、市場監(jiān)管總局價監(jiān)競爭局將開展鐵礦石市場聯(lián)合監(jiān)管調(diào)研。重點了解近期鐵礦石庫存變化及有關(guān)企業(yè)參與鐵礦石期現(xiàn)貨交易情況，聽取有關(guān)方面對加強期現(xiàn)貨市場聯(lián)動監(jiān)管，嚴厲打擊捏造散布漲價信息、囤積居奇、哄抬價格、惡意炒作的意見建議。

中國國際經(jīng)濟交流中心經(jīng)濟研究部副部長劉向東分析稱，近期鐵礦石價格出現(xiàn)異動情況，主要受供給緊張的預期沖擊，其中不乏一些市場恐慌情緒表達。從各方面反映的情況看，澳洲鐵礦石市場供應(yīng)受氣候影響，但總體產(chǎn)量保持穩(wěn)定，并不會因發(fā)運量不足引發(fā)供應(yīng)緊張，鋼材現(xiàn)貨市場價格并未跟進上漲。從全球市場看，全球鐵礦石產(chǎn)能并未受到各方面嚴重沖擊，礦商的出貨量是有保證的。

中信證券首席經(jīng)濟學家明明分析指出，由于“寬信用”到地產(chǎn)、基建投資的回暖，再到實際用鋼情況的改善需要時間，旺季需求的回歸可能存在時間滯后，再加上監(jiān)管政策平穩(wěn)價格波動，從去年保供穩(wěn)價的情況來看，政策效果有望逐漸顯現(xiàn)，市場價格有望驅(qū)穩(wěn)。后續(xù)政策可能的發(fā)力方向，一方面在于加強貿(mào)易商和資訊機構(gòu)監(jiān)管力度，另一方面在于擴大電爐鋼的供給。而從中長期來看，還是要提高我國鋼鐵冶煉行業(yè)對海外鐵礦石供給企業(yè)的議價能力。

隨著鐵礦石價格持續(xù)波動，多家機構(gòu)也向投資者發(fā)出提醒。興業(yè)期貨指出，綜合看，限產(chǎn)階段性加碼，國內(nèi)政策調(diào)控風險增加，2月鐵礦價格回調(diào)壓力較強；華聯(lián)期貨表示，目前鐵礦石合約價格仍處于高位，多空博弈，需警惕政策擾動影響，預計價格將震蕩下行；國泰君安期貨認為，鐵礦石價格下行壓力仍存，需要注意的是，鐵礦石價格近期波動明顯放大，請投資者注意規(guī)避風險。

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