【文/觀察者網(wǎng) 李煥宇】在經(jīng)歷了13個月的史上最長的漲價周期后，液晶面板（LCD）價格迎來拐點，指標產(chǎn)品9月價格出現(xiàn)“歷史性大跌”，降幅達3成。

面板價格暴跌后，國內(nèi)部分彩電產(chǎn)品價格也開始下降，有的已回落到去年的價格水平。隨著國內(nèi)外“雙11”、“黑色星期五”等購物促銷活動將至，業(yè)內(nèi)預計彩電價格未來不可能不降價。

多家機構(gòu)分析指出，本輪降價同國內(nèi)外彩電需求減弱和海運裝卸低效導致的在途庫存增多密切相關。專家指出，這樣的大起大落對整個行業(yè)的發(fā)展其實非常不利，本輪周期過后，面板企業(yè)開始思索在后疫情時代擺脫周期性規(guī)律束縛，追求確定性成長的可能。

液晶面板價格大跌 三個月跌掉全年漲幅

據(jù)《日本經(jīng)濟新聞》10月13日報道，從中國大陸、韓國、臺灣的液晶面板廠商與國內(nèi)外電視廠商之間敲定的9月大單優(yōu)惠價來看，指標產(chǎn)品Open Cell（未安裝背照燈等的半成品）的32英寸款價格為每張約55美元，比8月下跌約20美元（27％），同近期高點6月相比下跌約4成。55英寸大型產(chǎn)品價格也下跌14％（29美元)，降至每張約181美元。

市場研究機構(gòu)奧維睿沃預計，2021年12月中小尺寸面板價格將較2021年6月降幅超過40%，中大尺寸面板價格降幅超過25%，超大尺寸面板價格降幅將超過15%。行業(yè)權(quán)威咨詢機構(gòu)DSCC的亞洲代表田村喜男更是預測，到明年1-3月，面板價格或?qū)⒔抵恋陀诔杀镜乃健?

圖表來源：日經(jīng)中文網(wǎng)

面板價格大跌已經(jīng)對下游彩電價格產(chǎn)生影響?！吧嫌涡侣劇?1日在蘇寧、國美、商社電器等賣場看到，不少品牌的促銷活動在國慶假期后仍在持續(xù)。索尼XR-55X91J再降100元，降至5399元。華為智慧屏S HD65KANA，售價4999元，但限時降至4499元。

不僅是賣場，廠商也開啟了“官降”。前幾日，小米宣布Redmi MAX 98"與Redmi MAX 86"兩款大尺寸電視直降2000元，價格分別來到17999元和7999元。前者相比去年的首發(fā)價便宜了2000元，后者則回歸到漲價之前的原價。海信85E7G首發(fā)價格是10999元，如今官方已經(jīng)把價格調(diào)到了8999元。

一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士表示，創(chuàng)維一款高端電視今年3月份時價格還是199999元，到了4月底就漲到了218888元。但現(xiàn)在，“LCD面板價格已經(jīng)崩了，跌了差不多40%，回到了去年的價格水平。”

據(jù)他介紹，這一輪LCD面板價格暴跌從7月份開始，一年來的漲幅在這三個月中就跌沒了。目前，32寸面板跌幅超過42%，43寸面板跌幅超過33%，55寸的大屏面板也跌了20%以上。現(xiàn)在55寸、65寸LCD面板的價格已經(jīng)回到了去年底今年初的水平，32寸、43寸的面板價格更慘，跌回到了去年同期水準。

“隨著第四季度市場供應過剩風險加大，今年底面板價格會持續(xù)下跌。”一位彩電行業(yè)分析人士表示，過去幾年時間里，“價格戰(zhàn)”可以說是彩電行業(yè)最有效的增量方式。面板價格下跌，加之 “雙11”“雙12” 等線下線上促銷節(jié)點將在未來兩三個月輪翻到來，終端產(chǎn)品不可能不降價。

需求弱+庫存高，下游廠商三季度大幅砍單

據(jù)奧維睿沃分析，液晶面板此前的超長漲價周期同上游原材料緊缺以及海外終端市場需求持續(xù)強勁密切相關，但如今原有的供需關系已被破壞。

主要的變化發(fā)生在需求端，北美零售市場從5月開始持續(xù)同比下降，《日本經(jīng)濟新聞》援引咨詢機構(gòu)世界大型企業(yè)聯(lián)合會高級總監(jiān)弗朗哥（Lynn Franco）的話稱，“（消費者對）住宅、汽車、白色家電的支出意愿再次減弱。消費者變得慎重，今后減少支出的可能性很高”。

與此同時，受限于電視廠家此前的積極拉貨和境外低下的海運效率，面板的庫存不斷增多，其在途庫存比正常時期增加2周左右。

需求不振外加庫存增多使得下游電視廠在第三季度大幅砍單。《日本經(jīng)濟新聞》表示，一方面面板行業(yè)出現(xiàn)明顯的供應過剩，另一方面為了讓面板采購能趕上年底的促銷商戰(zhàn)，電視廠商“希望盡早下調(diào)（面板）價格”，并對面板廠展現(xiàn)出強硬態(tài)度，“進一步拉低整體的面板價格”。

2020-2021年全球主要電視制造商面板采購趨勢 圖表來源：奧維睿沃

在供給端，京東方、TCL等面板廠商已于9月開始調(diào)整產(chǎn)品線、安排歲修，或已調(diào)降產(chǎn)能利用率，以應對當前新供需環(huán)境。不過奧維睿沃指出當前市場需求調(diào)整的速度太快，遠遠超過了面板廠對整體市場的預判，所以面板廠只能接受降價的事實。

對于即將到來的四季度，華泰證券認為考慮到中國雙11、歐美黑色星期五等對部分需求的提振，會對電視面板價格下跌形成一定支撐，跌幅或較三季度有所收斂。奧維睿沃也預判，液晶面板價格下降以后，整個終端市場需求有機會刺激回來，四季度市場表現(xiàn)有望趨于平穩(wěn)。

大漲接大跌，面板周期從何而來？

隨著價格的大幅回落，面板行業(yè)已經(jīng)進入到下一輪周期當中。對于該行業(yè)的周期性，《中國電子報》援引光學光電子行業(yè)協(xié)會液晶分會常務副秘書長胡春明的話稱，其根本原因是投資產(chǎn)能轉(zhuǎn)化成供給所需要的時間與需求變化的時間不匹配。

面板屬于強周期行業(yè)，因為自該行業(yè)進入半導體顯示技術時代以來，高科技特性越來越明顯，即從決定投資、形成產(chǎn)能到轉(zhuǎn)化為有效供給的時間越來越長。而需求自信息時代進入智能時代，其變化的時間則是越來越短。賽迪智庫集成電路所馬蓓蓓補充稱，顯示面板產(chǎn)線建設、爬坡通常需要2至3年的時間，市場需求增長可能帶動新一輪產(chǎn)線建設熱潮，但實際開建與建成投產(chǎn)有著漫長的時間差，這就是造成面板周期波動的主要原因。

2020-2021年電視面板價格走勢 圖表來源：奧維睿沃

但奧維睿沃高級研究經(jīng)理榮超平認為，這樣的大起大落對整個行業(yè)的發(fā)展其實是非常不利的。他指出，目前我國面板產(chǎn)能占據(jù)絕對的領導地位，在價格上做到了顯著的成本競爭優(yōu)勢，但未來面板廠商要良性競爭，避免無序擴張。同時，積極調(diào)整產(chǎn)能結(jié)構(gòu)，推動新產(chǎn)品和新技術量產(chǎn)，不然面板價格還會持續(xù)下跌，面板行業(yè)繼續(xù)往更不利的方向發(fā)展。

胡春明表示：“此次周期之后，顯示面板企業(yè)開始思索在后疫情時代擺脫周期性規(guī)律束縛，追求確定性成長的可能。尤其是頭部企業(yè)將進一步擴大其影響力，在保障供需均衡、適時推動技術進步、提高產(chǎn)品附加價值、提高價格彈性，特別是豐富應用場景等方面起到更加重要的作用?！?

據(jù)《中國電子報》報道，京東方相關負責人在7月的投資者關系活動中表示，未來，液晶面板行業(yè)將由投資驅(qū)動的高速發(fā)展逐步進入成熟期，由供給周期主導的大幅周期性波動轉(zhuǎn)為由需求淡旺季影響的窄幅波動。