“美方訴求合理，但不是合作態(tài)度”

在全球化逆流，疫情加大分歧的情況下，中美競(jìng)合的因素繼續(xù)演變等大背景下，中美金融開放的前景如何，如何看待中國(guó)金融開放？

對(duì)中美金融開放的前景，方星海認(rèn)為，中國(guó)的發(fā)展對(duì)全球的金融機(jī)構(gòu)、全球的投資者都是非常好的機(jī)會(huì)，雖然雙方還存在些許問題，但證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)定不移推進(jìn)中美金融合作。

“中美互相之間，這是機(jī)會(huì)，中國(guó)的發(fā)展對(duì)美國(guó)是一個(gè)機(jī)會(huì)，美國(guó)的發(fā)展對(duì)中國(guó)也是一個(gè)機(jī)會(huì)，美國(guó)現(xiàn)在有一些所謂的戰(zhàn)略專家，把中國(guó)的發(fā)展看成是對(duì)美國(guó)一個(gè)威脅，這是完全錯(cuò)誤的。”方星海表示。

目前，中美在中概股審計(jì)監(jiān)管方面仍存分歧，根據(jù)美國(guó)公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)（PCAOB）要求，承擔(dān)中概股公司審計(jì)業(yè)務(wù)的中國(guó)會(huì)計(jì)事務(wù)所，需接受PCAOB的檢查，以確保業(yè)務(wù)質(zhì)量符合美國(guó)要求。

方星海指出，證監(jiān)會(huì)認(rèn)為PCAOB的訴求是完全合理的，既然中國(guó)的企業(yè)在美國(guó)上市，那就要遵守美國(guó)的規(guī)則，今后來上交所上市的美國(guó)企業(yè)也得符合中國(guó)的規(guī)則。但是，PCAOB檢查中國(guó)的會(huì)計(jì)事務(wù)所，也需要符合中國(guó)的規(guī)矩，遵守中國(guó)國(guó)家安全、信息安全方面的要求。

方星海談到，關(guān)于PCAOB檢查中國(guó)會(huì)計(jì)事務(wù)所的具體辦法，中國(guó)證監(jiān)會(huì)曾在2020年8月4日提供了最新版本——聯(lián)合檢查方式，以確保PCAOB完成任務(wù)，但一直沒有收到PCAOB的回應(yīng)。

“我們從去年8月份以后每個(gè)月發(fā)一次郵件，但他們一直不回應(yīng)，大家可以看到，PCAOB又出了一些監(jiān)管措施，包括不讓PCAOB檢查就令中概股退市，或者披露中概股政府持股比例、董事會(huì)成員是否包含共產(chǎn)黨員等一些奇怪的信息，在我看來，這不是合作的態(tài)度?！狈叫呛７Q。

方星海指出，希望新一屆美國(guó)政府到位以后，重新重視中美金融合作，這是美國(guó)的利益所在，也是像高盛等很多金融機(jī)構(gòu)的訴求，也是有利于中國(guó)發(fā)展的一項(xiàng)工作。

“我們希望重新開展合作，誠(chéng)心誠(chéng)意的解決問題，而不是有了一個(gè)問題就拿那個(gè)問題作為借口埋怨中國(guó)，這不是一個(gè)恰當(dāng)?shù)膽B(tài)度。只要雙方誠(chéng)心誠(chéng)意，可以找到一個(gè)辦法，解決PCOB的關(guān)切?！彼硎?。

美國(guó)公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)（資料圖）

“監(jiān)管法規(guī)體系還有很多可以改進(jìn)”

在論壇上，黃朝暉還談到，法律和文化上的差異，是阻礙資本相互流動(dòng)的一個(gè)關(guān)鍵。他以中金公司做香港市場(chǎng)和A股項(xiàng)目的體驗(yàn)為例，“基本上做一個(gè)A股項(xiàng)目，是香港市場(chǎng)項(xiàng)目的4-5倍工作量”。

黃朝暉坦言，因?yàn)檫@些原因，很多項(xiàng)目有天然傾向在海外上市，中國(guó)的監(jiān)管法規(guī)體系還有很多可以改進(jìn)?！耙?yàn)閲?guó)內(nèi)收費(fèi)低，競(jìng)爭(zhēng)激烈，最后花的時(shí)間比海外多得多，責(zé)任卻是無限責(zé)任。”

除此之外，黃朝暉認(rèn)為，目前國(guó)內(nèi)在債券評(píng)級(jí)方面也有問題?！盀槭裁磭?guó)外那么多錢進(jìn)來，都是買中國(guó)國(guó)債，不買企業(yè)的債？”他指出，國(guó)內(nèi)的評(píng)級(jí)體系必須和國(guó)外評(píng)級(jí)體系結(jié)合，有相關(guān)性，不能評(píng)出來別人都看不懂。

“黃朝暉能夠在證監(jiān)會(huì)分管發(fā)行的領(lǐng)導(dǎo)前把證券發(fā)行批評(píng)一通，這就證明了證監(jiān)會(huì)是非常具有包容性，發(fā)行方面要改進(jìn)的工作不少?！狈叫呛；貞?yīng)道，證監(jiān)會(huì)堅(jiān)持發(fā)行市場(chǎng)化、國(guó)際化、法制化的“三化”指導(dǎo)方針，A股很多發(fā)行、承銷規(guī)則也借鑒國(guó)外的規(guī)則，特別是香港、美國(guó)的規(guī)則。

“中國(guó)在規(guī)則制定方面欠缺細(xì)節(jié)，我們要繼續(xù)改進(jìn)，工作的執(zhí)行也是要一邊干一邊完善，比如注冊(cè)制，這么大的改革，現(xiàn)在推出也就一年半的時(shí)間，這當(dāng)中肯定有些地方需進(jìn)一步磨合，但是方向是堅(jiān)定的，就是法制化、國(guó)際化、市場(chǎng)化?！狈叫呛１硎尽?

而上交所總經(jīng)理蔡建春則談到了中國(guó)和亞洲金融市場(chǎng)的互聯(lián)互通。他指出，金融的互聯(lián)互通是金融合作的一個(gè)有效途徑，上交所近些年在證監(jiān)會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下做了一些嘗試，目前來看是比較成功的，一個(gè)是交易通，剛才講到了滬港通、深港通，這是中國(guó)資本市場(chǎng)國(guó)際化的途徑。

“亞洲地區(qū)各國(guó)對(duì)外貿(mào)易額其中六成來自本地區(qū)的貿(mào)易，東南亞已經(jīng)是中國(guó)最大的貿(mào)易伙伴了，向比較而言，證券投資、資本士邦的合作，包括金融的融合，可能還不夠，這也是我們努力的方向，潛力是巨大的，所以上交所也表個(gè)態(tài)，繼續(xù)在已有的國(guó)際化道路上按照穩(wěn)中求進(jìn)的要求，不斷探索新的路徑，加強(qiáng)亞洲和全球金融市場(chǎng)的合作?！辈探ù罕硎?。

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