因連續(xù)3年有預(yù)謀、系統(tǒng)性實(shí)施財(cái)務(wù)造假約300億，康美藥業(yè)正面臨投資人的索賠。此案日前迎來(lái)重大變化，普通代表人訴訟已被轉(zhuǎn)換為特別代表人訴訟。

4月16日晚間，證監(jiān)會(huì)就此事做出回應(yīng)：

此次康美藥業(yè)普通代表人訴訟轉(zhuǎn)換為特別代表人訴訟，是我國(guó)首單證券糾紛特別代表人訴訟，這是資本市場(chǎng)發(fā)展歷史上的一個(gè)標(biāo)志性事件，無(wú)論是對(duì)資本市場(chǎng)健康發(fā)展，還是對(duì)維護(hù)投資者合法權(quán)益，都具有重要意義并將產(chǎn)生積極深遠(yuǎn)影響。這也是落實(shí)國(guó)務(wù)院金融委對(duì)違法違規(guī)行為“零容忍”要求的具體實(shí)踐。國(guó)務(wù)院金融委多次會(huì)議指出，上市公司財(cái)務(wù)造假是證券市場(chǎng)的“毒瘤”，嚴(yán)重?fù)p害了廣大投資者的合法權(quán)益，造成了惡劣的社會(huì)影響，危及市場(chǎng)秩序和金融穩(wěn)定發(fā)展，必須從嚴(yán)從快從重打擊。

2020年5月，證監(jiān)會(huì)對(duì)康美藥業(yè)信息披露違法違規(guī)行為作出行政處罰及市場(chǎng)禁入決定，公司及相關(guān)人員涉嫌犯罪行為被移送司法機(jī)關(guān)。康美藥業(yè)公司2016年至2018年連續(xù)3年有預(yù)謀、有組織、系統(tǒng)性實(shí)施財(cái)務(wù)造假約300億，涉案金額巨大，持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，性質(zhì)特別嚴(yán)重，社會(huì)影響惡劣，踐踏法治，對(duì)市場(chǎng)和投資者毫無(wú)敬畏之心，嚴(yán)重?fù)p害了投資者的合法權(quán)益，嚴(yán)重破壞資本市場(chǎng)健康生態(tài)。投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)充分響應(yīng)市場(chǎng)呼聲，依法接受投資者委托，作為代表人參加康美藥業(yè)代表人訴訟。證監(jiān)會(huì)對(duì)此表示支持，并將依法對(duì)投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)參與訴訟工作進(jìn)行監(jiān)督，切實(shí)保障投資者合法權(quán)益。

下一步，證監(jiān)會(huì)將持續(xù)加強(qiáng)與最高法院的溝通協(xié)調(diào)，不斷推動(dòng)完善特別代表人訴訟各項(xiàng)制度機(jī)制，依法推進(jìn)特別代表人訴訟工作常態(tài)化開(kāi)展。

證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站截圖

中國(guó)證券報(bào)4月17日?qǐng)?bào)道，康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假影響惡劣，嚴(yán)重破壞資本市場(chǎng)健康生態(tài)。經(jīng)證監(jiān)會(huì)調(diào)查認(rèn)定，2016至2018年，康美藥業(yè)股份有限公司實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)等通過(guò)虛開(kāi)和篡改增值稅發(fā)票、偽造銀行單據(jù)，累計(jì)虛增貨幣資金887億元，虛增收入275億元，虛增利潤(rùn)39億元。證監(jiān)會(huì)已依法對(duì)康美藥業(yè)違法違規(guī)案作出行政處罰及市場(chǎng)禁入決定，已將康美藥業(yè)及相關(guān)人員涉嫌犯罪行為移送司法機(jī)關(guān)。

2019年4月30日，康美藥業(yè)一口氣發(fā)布了2018年報(bào)、2019年一季報(bào)、2018年度財(cái)報(bào)非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)等20多份公告。

在20多份公告中，一份標(biāo)題為《關(guān)于前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的公告》具體闡述了公司2017年年報(bào)中出現(xiàn)的會(huì)計(jì)錯(cuò)誤——通過(guò)自查后，決定對(duì)2017年財(cái)報(bào)進(jìn)行重述：其中，2017年財(cái)報(bào)中的貨幣資金多計(jì)299.44億元，營(yíng)業(yè)收入多計(jì)88.98億元，營(yíng)業(yè)成本多計(jì)76.62億元。

隨后，交易所不斷向公司發(fā)出問(wèn)詢(xún)和監(jiān)管函，稱(chēng)公司在財(cái)務(wù)管理、信息披露、內(nèi)部控制等方面可能存在重大疑問(wèn)，予以高度關(guān)注。

作為康美藥業(yè)的審計(jì)機(jī)構(gòu)，廣東正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所也于2019年5月被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

2019年5月17日，證監(jiān)會(huì)通報(bào)康美藥業(yè)案調(diào)查進(jìn)展，2018年底，證監(jiān)會(huì)日常監(jiān)管發(fā)現(xiàn)，康美藥業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性存疑，涉嫌虛假陳述等違法違規(guī)，證監(jiān)會(huì)當(dāng)即立案調(diào)查。當(dāng)日晚間，康美藥業(yè)發(fā)布關(guān)于公司股票交易實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示暨公司股票停牌的提示性公告。

2019年6月28日，ST康美2018年年度股東大會(huì)上，公司董事長(zhǎng)馬興田向股東道歉說(shuō)“對(duì)不起”，他承認(rèn)公司在快速發(fā)展中存在一些不規(guī)范的問(wèn)題，并將積極配合證監(jiān)會(huì)調(diào)查，爭(zhēng)取早日有調(diào)查結(jié)果出來(lái)。

2020年5月14日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布消息稱(chēng)，已依法對(duì)康美藥業(yè)違法違規(guī)案作出行政處罰及市場(chǎng)禁入決定，決定對(duì)康美藥業(yè)責(zé)令改正，給予警告，并處以60萬(wàn)元罰款，對(duì)21名責(zé)任人員處以90萬(wàn)元至10萬(wàn)元不等罰款，對(duì)6名主要責(zé)任人采取10年至終身證券市場(chǎng)禁入措施。相關(guān)中介機(jī)構(gòu)涉嫌違法違規(guī)行為正在行政調(diào)查審理程序中。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)已將康美藥業(yè)及相關(guān)人員涉嫌犯罪行為移送司法機(jī)關(guān)。

證監(jiān)會(huì)重申，信息披露制度是資本市場(chǎng)健康發(fā)展的制度基石，依法誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)是最基本的市場(chǎng)紀(jì)律。一些上市企業(yè)無(wú)視法律和規(guī)則，實(shí)施財(cái)務(wù)造假等侵害投資者利益的惡劣行為，相關(guān)中介機(jī)構(gòu)未履職盡責(zé)、勤勉從業(yè)，嚴(yán)重阻礙資本市場(chǎng)健康發(fā)展。對(duì)此，證監(jiān)會(huì)將始終保持高壓態(tài)勢(shì)，用足用好法律賦予的職責(zé)，綜合運(yùn)用行政處罰、刑事追責(zé)、民事賠償及誠(chéng)信記錄等追責(zé)體系，對(duì)財(cái)務(wù)造假等行為重拳出擊。

16日晚，ST康美發(fā)布下修業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2020年虧損244.8億-299.2億元，此前預(yù)計(jì)虧損148.5億-178.2億元。本次業(yè)績(jī)預(yù)告修正后，預(yù)計(jì)公司凈資產(chǎn)為負(fù)值，根據(jù)規(guī)定，預(yù)計(jì)公司股票將在2020年年度報(bào)告披露后被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

巨虧公告剛發(fā)布，ST康美公告就收到了上交所問(wèn)詢(xún)函：要求說(shuō)明遲至本期才計(jì)提相關(guān)減值的合理性。上交所要求公司說(shuō)明減值跡象出現(xiàn)的具體時(shí)點(diǎn)，公司遲至本期才計(jì)提相關(guān)減值的合理性、審慎性，是否存在前期計(jì)提不足的情形，是否存在前期業(yè)績(jī)虛假或調(diào)節(jié)利潤(rùn)的情形。

另?yè)?jù)央視新聞“東方時(shí)空”18日晚間消息，在康美藥業(yè)造假案中，受損的投資者多達(dá)數(shù)萬(wàn)人。就理賠問(wèn)題，“康美藥業(yè)特別代表人訴訟案”原告代表人訴訟代理人朱夏嬅予以解答：

投資者要獲得賠償，前提是法院要判決被告承擔(dān)賠償責(zé)任，或原、被告就賠償達(dá)成了調(diào)解。其次取決于被告是否主動(dòng)履行生效判決書(shū)或調(diào)解書(shū)。如果被告拒不履行生效裁判，投保機(jī)構(gòu)可向法院申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行。強(qiáng)制執(zhí)行由法院實(shí)施，具體手段有：凍結(jié)被告的銀行存款；查封、拍賣(mài)被告的房屋、車(chē)輛、股權(quán)等等。但現(xiàn)實(shí)中仍有不少案件面臨無(wú)財(cái)產(chǎn)可供執(zhí)行的風(fēng)險(xiǎn)。

央視新聞報(bào)道截圖

報(bào)道稱(chēng)，這次康美藥業(yè)的實(shí)際控制人董監(jiān)高、中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任人員等人均被列為被告，被要求承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。由于本案自然人被告較多，如何界定各個(gè)被告之間的責(zé)任大小，可能會(huì)成為案件的爭(zhēng)議焦點(diǎn)之一。

首單證券糾紛特別代表人訴訟有何看點(diǎn)？

參與制度起草過(guò)程的相關(guān)人士對(duì)“第一財(cái)經(jīng)”記者表示，“這一單的落地具有標(biāo)志性意義。今后投資保護(hù)機(jī)構(gòu)將在充分尊重投資者訴訟選擇權(quán)的基礎(chǔ)上，堅(jiān)持市場(chǎng)化、法制化、專(zhuān)業(yè)化原則，使證券糾紛代表人訴訟能夠常態(tài)化開(kāi)展?！?

去年3月1日，新《證券法》正式施行，代表人訴訟制度成亮點(diǎn)。根據(jù)規(guī)定，投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)受五十名以上投資者委托，可以作為代表人參加訴訟，并為經(jīng)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)確認(rèn)的權(quán)利人依照規(guī)定向人民法院登記，但投資者明確表示不愿意參加該訴訟并向人民法院聲明退出的除外。

隨后《關(guān)于證券糾紛代表人訴訟若干問(wèn)題的規(guī)定》和《關(guān)于做好投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)參加證券糾紛特別代表人訴訟相關(guān)工作的通知》也發(fā)布實(shí)施。去年7月底，特別代表人訴訟配套的相關(guān)業(yè)務(wù)制度便已經(jīng)齊備。

相比于普通代表人訴訟案件，特別代表人訴訟制度在立案、訴訟環(huán)節(jié)有明顯不同：

一是確立了“默示加入、明示退出”的訴訟參加方式，投資者除明確向法院表示不參加該訴訟的，都成為案件原告，分享訴訟“成果”。這在增加原告投資者人數(shù)、以“聚沙成塔”的賠償效應(yīng)威懾證券違法犯罪行為的同時(shí)，也極大提升訴訟效率。

二是在特別代表人訴訟制度之下，在權(quán)利登記階段和訴訟中的調(diào)解階段，投資者還有“兩次退出”機(jī)會(huì)。對(duì)于聲明退出的投資者，人民法院不再將其登記為特別代表人訴訟的原告，該投資者可以另行起訴。

此外，部分中介機(jī)構(gòu)成為ST康美案追加被告，索賠對(duì)象的增加可能在一定程度上提升賠償能力。

證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，資本市場(chǎng)實(shí)施證券糾紛特別代表人訴訟，有四大意義：

一是有利于通過(guò)司法制度創(chuàng)新帶動(dòng)金融市場(chǎng)生態(tài)改善和社會(huì)治理效能提升；二是有利于推進(jìn)資本市場(chǎng)全面深化改革；三是有利于受損的中小投資者得到公平、高效的賠償；四是有利于上市公司、中介機(jī)構(gòu)提高內(nèi)部治理水平和規(guī)范市場(chǎng)運(yùn)作，打造規(guī)范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)。

“我國(guó)證券糾紛特別代表人訴訟是符合中國(guó)國(guó)情、具有中國(guó)特色的證券民事訴訟制度。”證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人同時(shí)表示，下一步，證監(jiān)會(huì)將持續(xù)加強(qiáng)與最高法院的溝通協(xié)調(diào)，不斷推動(dòng)完善特別代表人訴訟各項(xiàng)制度機(jī)制，依法推進(jìn)特別代表人訴訟工作常態(tài)化開(kāi)展。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，ST康美作為首單特別代表人訴訟案件，是市場(chǎng)和投資者共同選擇的結(jié)果。而投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)作為代表人參加訴訟，也體現(xiàn)出其對(duì)投資者訴求的尊重和回應(yīng)。