2月19日，《中國外匯》刊登了對國家外匯管理局資本項目管理司司長葉海生的專訪。

葉海生表示，研究有序放寬個人資本項下業(yè)務(wù)限制。修訂境內(nèi)個人參與境外上市公司股權(quán)激勵計劃的管理規(guī)定，取消年度購付匯額度限制，優(yōu)化管理流程；研究論證允許境內(nèi)個人在年度5萬美元便利化額度內(nèi)開展境外證券、保險等投資的可行性；配合人民銀行做好粵港澳大灣區(qū)“理財通”試點。

葉海生表示，要繼續(xù)推進證券公司結(jié)售匯業(yè)務(wù)試點工作，健全管理制度，規(guī)范并完善相關(guān)外匯賬戶、境內(nèi)外匯劃轉(zhuǎn)等規(guī)則，支持其代客結(jié)售匯業(yè)務(wù)的健康發(fā)展；選擇部分實力較強的證券公司開展跨境業(yè)務(wù)試點，制定試點規(guī)則，合理確定跨境額度、業(yè)務(wù)種類、資金管理等，支持證券公司做大做強，發(fā)揮證券公司對外匯市場的積極作用。

以下為《中國外匯》專訪原文：

《中國外匯》：在當(dāng)前錯綜復(fù)雜的國際形勢下，特別是在新冠肺炎疫情的嚴重沖擊下，2021年資本項目外匯管理的總體思路是什么？

葉海生：2021年，資本項目外匯管理將堅持穩(wěn)中求進的工作總基調(diào)，統(tǒng)籌改革、發(fā)展和穩(wěn)定關(guān)系，合理把握開放節(jié)奏，促進跨境資金雙向有序流動，維護國際收支平衡；同時，堅持服務(wù)實體經(jīng)濟，便利跨境貿(mào)易投資，堅持底線思維，防范跨境資本流動風(fēng)險，堅持深化改革，推動高水平、高質(zhì)量對外開放。

《中國外匯》：2020年，資本項目外匯管理在推進跨境貿(mào)易投資便利化方面做了很多工作。2021年還將推出哪些措施？

葉海生：2020年，在外匯局黨組和局領(lǐng)導(dǎo)的正確領(lǐng)導(dǎo)下，資本項目外匯管理推出了一系列便利化措施，有效支持了疫情防控和企業(yè)的復(fù)工復(fù)產(chǎn)：深化資本市場雙向開放，便利跨境證券投資；切實改進管理方式，促進貿(mào)易投資便利化；加強分析研判和監(jiān)測，防范跨境資金流動風(fēng)險等。2021年，資本項目外匯管理將繼續(xù)做好“六穩(wěn)”工作，落實“六保”任務(wù)，以服務(wù)實體經(jīng)濟為根本，進一步滿足市場主體跨境投融資需求，助力暢通國內(nèi)大循環(huán)、促進國內(nèi)國際雙循環(huán)。

一是推進私募股權(quán)投資基金跨境投資試點。支持私募股權(quán)投資基金開展跨境產(chǎn)業(yè)、實業(yè)投資，有序推進合格境外有限合伙人（QFLP）、合格境內(nèi)有限合伙人（QDLP）試點，規(guī)范基金募集、匯兌及投資管理，簡化外匯登記操作，完善基金事中、事后監(jiān)測和報告制度等。

二是完善外商直接投資管理。整合、修訂現(xiàn)行外商直接投資相關(guān)外匯管理法規(guī)，落實《中華人民共和國外商投資法》，進一步提升投資便利化程度；修訂外國投資者戰(zhàn)略投資A股上市公司外匯管理，便利資金匯兌操作。

三是完善企業(yè)境外放款管理。修訂企業(yè)境外放款管理規(guī)定，規(guī)范境外放款資金使用要求；提高企業(yè)境外放款宏觀審慎調(diào)節(jié)系數(shù)，滿足實體企業(yè)境外投資經(jīng)營融資需求。

四是研究開展區(qū)域產(chǎn)權(quán)交易所代理跨境股權(quán)交易管理試點。針對各地產(chǎn)權(quán)交易所對跨境股權(quán)轉(zhuǎn)讓資金結(jié)算的訴求，積極研究出臺配套外匯管理措施，擇機開展相關(guān)試點。

五是開展跨國公司本外幣一體化資金池試點。制定跨國公司本外幣一體化資金池試點方案，在提高準入門檻的同時，放寬資金跨境、購結(jié)匯、使用限制等，支持特大型跨國公司更好地管理成員公司跨境資金；擬在部分跨國公司比較集中的地區(qū)，開展跨國公司本外幣一體化資金池試點。

六是繼續(xù)簡化部分資本項目業(yè)務(wù)登記管理?？偨Y(jié)粵港澳大灣區(qū)、海南自貿(mào)港等外債一次性登記改革經(jīng)驗，推進外債登記管理改革，適時擴大外債一次性登記的試點范圍；研究企業(yè)外債登記下放銀行辦理的方案，進一步便利企業(yè)跨境融資；推動境內(nèi)企業(yè)境外上市登記下放銀行辦理，適時修訂境外上市外匯管理規(guī)定，完善募集資金使用管理，明確全流通相關(guān)登記管理等。

《中國外匯》：黨的十九屆五中全會提出，要建設(shè)更高水平開放型經(jīng)濟新體制，全面提高對外開放水平。新的一年，外匯局在推動高水平、高質(zhì)量對外開放方面將開展哪些工作？

葉海生：2021年，資本項目將按照黨中央國務(wù)院的部署，堅持穩(wěn)中求進的總基調(diào)，積極謀劃未來資本項目開放的新格局，有序開展高水平對外開放試點，提升個人用匯便利度，以深化改革開放激發(fā)新發(fā)展活力，改革并完善與新發(fā)展格局下更高水平開放型經(jīng)濟新體制相適應(yīng)的外匯管理體制機制。

一是制定未來資本項目開放的總體規(guī)劃。加強資本項目開放頂層設(shè)計，在深入開展廣泛的調(diào)研、分析和論證基礎(chǔ)上，按照“服務(wù)實體、協(xié)同推進，以我為主、穩(wěn)慎開放，堅守底線、安全可控，加強聯(lián)動、形成合力”的原則，制定近中期（“十四五”時期）和長遠期我國資本項目開放改革任務(wù)和具體措施，并深入研判潛在風(fēng)險，構(gòu)建穩(wěn)步推進資本項目開放的安全發(fā)展和風(fēng)險防控體系。

二是在部分區(qū)域開展跨境貿(mào)易投資高水平對外開放試點。在總結(jié)近年來資本項目各領(lǐng)域改革經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，按照“系統(tǒng)集成式”思路，選擇在部分地區(qū)開展全方位、高水平對外開放試點。在試點地區(qū)集中出臺一攬子開放措施，內(nèi)容涵蓋跨境貿(mào)易、投融資各個領(lǐng)域，重點支持實體經(jīng)濟發(fā)展。

三是積極參與推動落實多雙邊投資/自貿(mào)協(xié)定談判。落實《區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定》（RCEP），清理與RCEP要求不符的資本項目外匯管理政策；積極參與中歐投資協(xié)定談判完成的后續(xù)工作，推動中歐投資協(xié)定盡快簽署；積極研究參與《全面與進步跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定》（CPTPP）等高水平自貿(mào)協(xié)定，積極參與中韓自貿(mào)協(xié)定、中日韓自貿(mào)協(xié)定、中挪自貿(mào)協(xié)定談判，構(gòu)建良好的雙邊、多邊投資環(huán)境。

四是研究有序放寬個人資本項下業(yè)務(wù)限制。修訂境內(nèi)個人參與境外上市公司股權(quán)激勵計劃的管理規(guī)定，取消年度購付匯額度限制，優(yōu)化管理流程；研究論證允許境內(nèi)個人在年度5萬美元便利化額度內(nèi)開展境外證券、保險等投資的可行性；配合人民銀行做好粵港澳大灣區(qū)“理財通”試點。

《中國外匯》：過去的一年，外匯局采取了多項措施擴大金融市場雙向開放，如取消合格境外機構(gòu)投資者投資額度限制、簡化境內(nèi)證券期貨投資資金管理、常態(tài)化發(fā)放合格境內(nèi)機構(gòu)投資者額度等。2021年的工作重點又有哪些？

葉海生：2021年，我們將對標對表高水平開放要求，以證券市場開放為重點，提升境內(nèi)金融市場的國際化水平，穩(wěn)妥有序地推進資本項目開放。

一是穩(wěn)慎推進境內(nèi)金融市場的開放。統(tǒng)一銀行間債券市場和交易所債券市場對外開放政策，形成規(guī)則合一的債券市場開放制度框架和政策；穩(wěn)妥推進境內(nèi)金融衍生品市場對外開放，研究適當(dāng)放寬境外機構(gòu)投資者只能基于套期保值原則開展境內(nèi)金融期貨交易的限制。

二是穩(wěn)步推進股票、債券發(fā)行市場的開放。完善境外機構(gòu)境內(nèi)發(fā)行債券（熊貓債）資金及匯兌管理政策；規(guī)范紅籌股企業(yè)境內(nèi)上市管理，放寬其募集資金購匯匯出限制，明確境外股東減持購付匯管理規(guī)則；繼續(xù)做好“滬倫通”項下存托憑證（CDR/GDR）雙向發(fā)行及跨境轉(zhuǎn)換相關(guān)外匯管理工作。

三是推進合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDII）的制度實施。完善常態(tài)化QDII額度發(fā)放機制，進一步完善各類QDII機構(gòu)額度發(fā)放規(guī)則；適時提高QDII總額度，根據(jù)外匯收支形勢靈活把握額度發(fā)放的節(jié)奏和規(guī)模，滿足境內(nèi)市場主體跨境資產(chǎn)配置需求；健全QDII機構(gòu)定期報告及監(jiān)測分析制度。

四是改進保險機構(gòu)境外投資管理。優(yōu)化保險機構(gòu)境外投資管理政策，對保險機構(gòu)境外直接投資（ODI）和證券投資實施分別管理；規(guī)范保險機構(gòu)境外投資管理，滿足保險資金境外配置資產(chǎn)的合理需求。

五是推動證券公司外匯業(yè)務(wù)試點。繼續(xù)推進證券公司結(jié)售匯業(yè)務(wù)試點工作，健全管理制度，規(guī)范并完善相關(guān)外匯賬戶、境內(nèi)外匯劃轉(zhuǎn)等規(guī)則，支持其代客結(jié)售匯業(yè)務(wù)的健康發(fā)展；選擇部分實力較強的證券公司開展跨境業(yè)務(wù)試點，制定試點規(guī)則，合理確定跨境額度、業(yè)務(wù)種類、資金管理等，支持證券公司做大做強，發(fā)揮證券公司對外匯市場的積極作用。

《中國外匯》：在促便利的同時，應(yīng)如何有效防范跨境資金流動風(fēng)險？

葉海生：在資本項目開放過程中，無疑將面臨一些挑戰(zhàn)。2021年，資本項目外匯管理將堅持底線思維，把安全發(fā)展貫穿資本項目管理的全過程，不斷完善相關(guān)統(tǒng)計監(jiān)測和預(yù)警框架，及時預(yù)判、有效防范跨境資金無序流動，引導(dǎo)市場主體依法合規(guī)開展業(yè)務(wù)，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線，有效維護國家經(jīng)濟金融安全。

一是加強形勢研判、預(yù)判。針對新冠肺炎疫情下全球經(jīng)濟低迷、流動性泛濫、資產(chǎn)泡沫等狀況，密切關(guān)注主要經(jīng)濟體財政/貨幣政策動向，定期分析國際金融市場的變化；深入研究國外非常規(guī)刺激等政策對我國國際收支、人民幣匯率、金融市場的外溢影響，做好對形勢的研判和預(yù)判，為制定出臺相關(guān)外匯管理政策奠定基礎(chǔ)。

二是加強跨境資本流動監(jiān)測。加強對股票、債券市場外資流出入的監(jiān)測分析，繼續(xù)落實好日報和月報制度；完善對金融機構(gòu)，特別是銀行對外債權(quán)債務(wù)的監(jiān)測，加強對重點機構(gòu)，尤其是房地產(chǎn)企業(yè)、城投企業(yè)外債變動的分析；密切關(guān)注直接投資項下跨境資金流動監(jiān)測，繼續(xù)做好直接投資協(xié)同調(diào)查（CDIS）工作，加強存量權(quán)益登記數(shù)據(jù)信息的利用。

三是強化資本項目事中、事后監(jiān)管。繼續(xù)建立健全與開放進程相適應(yīng)的“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”兩位一體的跨境資本流動管理框架，提升跨境資本流動異常波動的管理能力；建立健全跨境資本流動監(jiān)測分析預(yù)警機制，加強非現(xiàn)場監(jiān)管能力建設(shè)，嚴厲打擊外匯領(lǐng)域違法違規(guī)行為，維護外匯市場的良好秩序。