觀察者網(wǎng)·大橘財(cái)經(jīng)訊（文/一鳴 編輯/尹哲）10月21日，在科創(chuàng)板IPO獲證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)后，螞蟻集團(tuán)更新招股意向書并公布上市發(fā)行方案。這也是今年以來(lái)全球最大規(guī)模的IPO項(xiàng)目。

螞蟻集團(tuán)公告顯示，其在科創(chuàng)板股票簡(jiǎn)稱為“螞蟻集團(tuán)”，上市代碼為“688688”。本次發(fā)行的初步詢價(jià)時(shí)間為10月23日，申購(gòu)時(shí)間為10月29日，繳款日期為11月2日，具體上市日期尚未確定。

按照科創(chuàng)板的公司發(fā)行流程，在完成注冊(cè)之后，企業(yè)還需經(jīng)歷路演、詢價(jià)、網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行申購(gòu)等多個(gè)發(fā)行環(huán)節(jié)，整個(gè)發(fā)行流程需至少要10個(gè)交易日。這意味著其最終上市日期在11月上旬。

根據(jù)螞蟻公布的發(fā)行方案，螞蟻將按照1：1的首發(fā)規(guī)模，將分別在A股和H股發(fā)行不超過(guò)16.7億股的新股，A+H發(fā)行的新股數(shù)量合計(jì)不超過(guò)發(fā)行后公司總股本的11%。其中，在A股的初始戰(zhàn)略配售股票數(shù)13.4億股，占A股初始發(fā)行量80%。

招股方案中還顯示，阿里巴巴面擬參與戰(zhàn)略配售，全資子公司浙江天貓將認(rèn)購(gòu)螞蟻7.3億股，并承諾認(rèn)購(gòu)股份50%鎖定1年，50%鎖定2年，超過(guò)監(jiān)管要求的12個(gè)月限售期。在螞蟻IPO完成后，阿里巴巴持股比例依舊不超過(guò)33%。

此外，螞蟻集團(tuán)還在初始發(fā)行安排中，留出3.34億股供機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者“打新”。按照此前彭博報(bào)道，螞蟻集團(tuán)已將IPO估值上調(diào)至2800億美元，據(jù)此計(jì)算，其面向A股市場(chǎng)的“打新”規(guī)模將超200億元。

螞蟻集團(tuán)公布了募集資金投資四大方向，包括助力數(shù)字經(jīng)濟(jì)升級(jí)（占比30%）、加強(qiáng)全球合作并助力全球可持續(xù)發(fā)展（占比10%）、進(jìn)一步支持創(chuàng)新、科技的投入（占比40%）、補(bǔ)充流動(dòng)資金（占比20%）。

更新后招股意向書披露，今年前三季度其實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1181.91億元，同比增長(zhǎng)42.56%，主要來(lái)自數(shù)字金融科技平臺(tái)收入的增長(zhǎng)；實(shí)現(xiàn)毛利潤(rùn)695.49億元，同比增長(zhǎng)74.28%；整體毛利率從去年同期的48.13%增長(zhǎng)至58.84%。

2017年至2019年，螞蟻集團(tuán)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入653.96億元、857.22億元、1206.18億元；同期凈利潤(rùn)分別為82.05億元、21.56億元、180.72億元；2020年上半年，螞蟻集團(tuán)營(yíng)收725.28億元，凈利潤(rùn)219.23億元。

從當(dāng)前業(yè)務(wù)規(guī)模來(lái)看，螞蟻年活用戶超10億，連接商家數(shù)超8000萬(wàn)；支付交易量為118萬(wàn)億元；合作金融機(jī)構(gòu)超過(guò)2000多家。

值得注意的是，螞蟻集團(tuán)還就本次發(fā)行上市涉及相互寶相關(guān)安排作出承諾：承諾確保相互寶合規(guī)經(jīng)營(yíng)，運(yùn)行公開(kāi)透明、不設(shè)資金池、實(shí)行實(shí)名認(rèn)證；如相關(guān)政府部門出臺(tái)網(wǎng)絡(luò)互助監(jiān)管規(guī)定且該等規(guī)定對(duì)相互寶的運(yùn)營(yíng)模式和流程提出更高監(jiān)管要求，相互寶將調(diào)整運(yùn)營(yíng)模式和流程以滿足合規(guī)性要求；如因各種原因無(wú)法滿足合規(guī)性要求，不適合螞蟻集團(tuán)作為上市公司繼續(xù)經(jīng)營(yíng)，則螞蟻集團(tuán)將剝離相互寶業(yè)務(wù)。

除了更新的招股意向書，螞蟻集團(tuán)董事長(zhǎng)井賢棟也于21日晚間發(fā)布招股書公開(kāi)信。稱螞蟻集團(tuán)已經(jīng)是一家以數(shù)字支付、數(shù)字金融科技平臺(tái)、數(shù)字生活為三大支柱的科技公司。

他強(qiáng)調(diào)，科技必須是這個(gè)時(shí)代最大的“公益”，科技讓普惠成為一種可持續(xù)的商業(yè)模式，發(fā)揮出最大的公益屬性。

螞蟻集團(tuán)上市有望成為今年最大的IPO，券商對(duì)其估值的平均值接近2萬(wàn)億元，直逼茅臺(tái)。

其中，國(guó)信證券通過(guò)絕對(duì)估值法和相對(duì)估值法，給出的估值范圍是1.7萬(wàn)億至2.5萬(wàn)億元。招商證券采用了相對(duì)估值法，給出的估值范圍是1.3萬(wàn)億至2.2萬(wàn)億元。興業(yè)證券給出的估值是約1.7萬(wàn)億。中泰證券采取相對(duì)估值法中的市盈率，估值范圍是約1.9萬(wàn)億至2.5萬(wàn)億元。晨星股票研究發(fā)表報(bào)告對(duì)螞蟻集團(tuán)的估值為2.45萬(wàn)億港元（折合2.1萬(wàn)億人民幣）。

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