【文/觀察者網(wǎng) 龍玥】

繼日本野村證券后，有“小摩”之稱的美國銀行巨頭摩根大通18日宣布，獲得中國證券監(jiān)督管理委員會頒發(fā)的《經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證》，成為第二家獲準(zhǔn)在華開業(yè)的外資控股券商，也是首家獲準(zhǔn)在華開業(yè)的美資控股券商。

早在2010年，摩根大通就以合資券商的形式在華布局證券業(yè)務(wù)，而從合資到控股，摩根大通用了近十年的時間。近年來，我國外資政策開放程度不斷提高，越來越多的外資機構(gòu)入華，今年10月證監(jiān)會又宣布，將于明年全面取消證券公司外資股比限制。

業(yè)內(nèi)人士評論稱，在“鯰魚效應(yīng)”下國內(nèi)機構(gòu)的經(jīng)營效率可能提升，且在金融市場對外開放進程中，風(fēng)險可控的金融創(chuàng)新可能不斷推出，有利于證券行業(yè)的長期發(fā)展。

圖：路透社

12月18日，摩根大通宣布已獲證監(jiān)會頒發(fā)的《經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)許可證》，這標(biāo)志著由摩根大通控股并為實際控制人的證券公司——摩根大通證券（中國）有限公司（下稱：摩根大通證券）可正式對外開展業(yè)務(wù)。

圖：摩根大通官方新聞公告

摩根大通證券總部位于上海陸家嘴，已獲得證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢以及證券承銷與保薦三項業(yè)務(wù)許可，將為中國以及國際客戶提供金融產(chǎn)品與服務(wù)。摩根大通中國區(qū)業(yè)務(wù)負責(zé)人李一將任該公司的董事長。

“中國市場對已成為我們許多本地及全球客戶的重要市場，我們將繼續(xù)投資并全力支持我們在中國的業(yè)務(wù)”，摩根大通董事長兼首席執(zhí)行官杰米·戴蒙（Jamie Dimon）在官方新聞稿中表示。

據(jù)天眼查數(shù)據(jù)顯示，摩根大通證券第一大股東為摩根大通國際金融有限公司（持股51%），其股東還包括上海外高橋集團股份有限公司（20%）、深圳市邁蘭德股權(quán)投資基金管理有限公司（14.3%）等。

摩根大通早前以合資券商一創(chuàng)摩根（成立于2010年12月）的形式在華布局證券業(yè)務(wù)，從合資到控股，從一創(chuàng)摩根到摩根大通證券，摩根大通用了近十年的時間。

財聯(lián)社18日報道指出，廣發(fā)證券分析師認為，外資券商進入國內(nèi)金融市場會帶來一定競爭，但更應(yīng)樂觀地看到，在“鯰魚效應(yīng)”下國內(nèi)機構(gòu)的經(jīng)營效率可能提升，且在金融市場對外開放進程中，風(fēng)險可控的金融創(chuàng)新可能不斷推出，有利于證券行業(yè)的長期發(fā)展。

分析師指出，相比合資券商，外資控股券商是更高層面的開放，幾乎是全業(yè)務(wù)牌照，避免了合資券商的先天不足；同時，外資股東在機構(gòu)業(yè)務(wù)和財富管理業(yè)務(wù)經(jīng)驗豐富，在衍生品不斷豐富、財富管理漸成經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方向預(yù)期下，外資控股券商具有一定競爭優(yōu)勢。不過，外資控股券商劣勢亦明顯：渠道不足，業(yè)務(wù)受限。

近年來，我國外資政策歷經(jīng)多輪松綁，開放程度不斷提高，不斷吸引外資保險、券商、銀行等機構(gòu)入華。而從允許外資參股券商，到可以獨自設(shè)立外資券商，在經(jīng)歷近18年的政策寬松后，最終得以實現(xiàn)。

2002年證監(jiān)會頒布《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》，允許境外股東持股比例不超過30%。2018年證監(jiān)會正式發(fā)布《外商投資證券公司管理辦法》，將外商在合資證券業(yè)的持股比例由30%以內(nèi)放寬到51%。

今年10月證監(jiān)會又宣布，自2020年4月1日起，在全國范圍內(nèi)取消基金管理公司外資股比限制；自2020年12月1日起，在全國范圍內(nèi)取消證券公司外資股比限制。證監(jiān)會主席易會滿今年11月表示，2020年證券基金行業(yè)將全方位對外開放。

市場觀點普遍認為，外資控股券商在華設(shè)立的新進展，將引發(fā)券商行業(yè)的“鲇魚效應(yīng)”。

目前，外資實現(xiàn)控股的合資券商包括摩根大通、瑞銀證券（國內(nèi)首家通過增持股權(quán)實現(xiàn)控股合資證券公司的外資機構(gòu)）、野村證券（首家獲準(zhǔn)在華開業(yè)的外資控股券商）。

而以高盛、摩根士丹利、花旗集團為代表的第二輪外資券商正在蓄勢待發(fā)。今年8月19日，證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，已經(jīng)接收了高盛高華《證券公司增加注冊資本且股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大調(diào)整審批》；12月3日，東方證券公告顯示，近日公司收到上海證監(jiān)局《關(guān)于東方花旗證券有限公司股東變更的無異議函》。

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