4月16日，科創(chuàng)板受理了中國鐵路通信信號股份有限公司（03969.HK，下稱中國通號）的上市申請，融資金額為105億元，主承銷商為中國國際金融股份有限公司，聯(lián)席主承銷商為高盛高華證券有限責(zé)任公司和中信證券股份有限公司。

目前科創(chuàng)板已受理和已問詢的企業(yè)共計(jì)79家，其中大部分企業(yè)的融資額度在10億元以下，中國通號是唯一一家募資額超過100億元的企業(yè)，也是目前科創(chuàng)板募資額最高的公司。

4月17日，中國通號發(fā)布了經(jīng)審計(jì)的2018年年度報(bào)告，全年實(shí)現(xiàn)收入398.44億元，同比增長15.7%，歸屬于母公司凈利潤35億元，同比增長5.8%。

中國通號是國務(wù)院國資委直接監(jiān)管的大型中央企業(yè)，是全球最大的軌道交通控制系統(tǒng)提供商。中國通號擁有軌道交通控制系統(tǒng)設(shè)計(jì)研發(fā)、設(shè)備制造及工程服務(wù)于一體的完整產(chǎn)業(yè)鏈，是中國軌道交通控制系統(tǒng)設(shè)備制式、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)及產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)的歸口單位。

公司的主要業(yè)務(wù)包括：1）設(shè)計(jì)集成，主要包括提供軌道交通控制系統(tǒng)相關(guān)產(chǎn)品的系統(tǒng)集成服務(wù)，及為軌道交通工程為主的項(xiàng)目建設(shè)提供設(shè)計(jì)和咨詢服務(wù)；2）設(shè)備制造，主要包括生產(chǎn)和銷售信號系統(tǒng)、通信信息系統(tǒng)產(chǎn)品及其他相關(guān)產(chǎn)品；3）系統(tǒng)交付，主要包括軌道交通控制系統(tǒng)項(xiàng)目施工、設(shè)備安裝及維護(hù)服務(wù)。

招股書顯示，本次募集的資金將用于先進(jìn)及智能技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目（包括先進(jìn)軌道交通控制系統(tǒng)及關(guān)鍵技術(shù)研究、軌道交通智能綜合運(yùn)維系統(tǒng)及技術(shù)研究、智慧城市及行業(yè)通信信息系統(tǒng)研究、適用于軌道交通的芯片技術(shù)研究、軌道交通智能建造技術(shù)研究）、先進(jìn)及智能制造基地項(xiàng)目（長沙產(chǎn)業(yè)園（一期）項(xiàng)目）、信息化建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動資金。

中國通號年報(bào)中稱，總體上看，未來三到五年，軌道交通投資建設(shè)方面依然有較好的市場空間和發(fā)展?jié)摿?，為公司進(jìn)一步轉(zhuǎn)型升級、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展提供重要的窗口機(jī)遇期。

鐵路方面，2019年中國鐵路總公司預(yù)計(jì)投產(chǎn)新線6800公里，其中高鐵3200公里，列控系統(tǒng)的交付呈現(xiàn)較快增長趨勢，京津冀、山東、長三角、珠三角等地城際鐵路進(jìn)入快速推進(jìn)階段。高鐵改造市場方面，繼2018年完成京津城際鐵路信號系統(tǒng)改造工程之后，預(yù)計(jì)將有新的高鐵線路逐步啟動系統(tǒng)改造項(xiàng)目。

城市軌道交通領(lǐng)域，地鐵建設(shè)規(guī)模持續(xù)高位運(yùn)行，2019年預(yù)計(jì)完工里程較2018年進(jìn)一步增長，未來兩年將是各城市地鐵開通的高峰年，對于控制系統(tǒng)的交付帶來更多需求。城市軌道交通多制式發(fā)展呈現(xiàn)勃勃生機(jī)，近期多個城市加大對輕軌、現(xiàn)代有軌電車制式的規(guī)劃力度，預(yù)計(jì)未來有更多的項(xiàng)目落地。

招股書也提到，公司所在的軌道交通及相關(guān)工程總承包市場需求一定程度上受宏觀經(jīng)濟(jì)及相關(guān)行業(yè)政策的影響。如未來政府對行業(yè)的有利政策出現(xiàn)變動，或政策紅利出現(xiàn)消減，可能對公司業(yè)務(wù)發(fā)展產(chǎn)生不利影響。如未來財(cái)政或貨幣政策趨于緊縮，導(dǎo)致公司所在市場的政府相關(guān)客戶的需求下降或支付變慢，亦可能對公司業(yè)務(wù)發(fā)展或財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生不利影響。

2016年度、2017年度及2018年度，中國通號前五大客戶收入分別占營業(yè)收入的57.90%、46.76%及 39.29%，中國的主要客戶為中國鐵路總公司（下稱中鐵總）、各客專公司及各城市軌道交通公司。由于業(yè)務(wù)性質(zhì)，失去某一個主要客戶可能會對公司的經(jīng)營業(yè)績造成影響。

目前，國內(nèi)共有十二家企業(yè)具有城市軌道交通信號系統(tǒng)總承包的能力，分別為交控科技、卡斯柯、電氣泰雷茲、通號國鐵、眾合科技、北京市華鐵信息技術(shù)開發(fā)總公司、恩瑞特、株洲中車時代電氣股份有限公司、上海富欣智能交通控制有限公司、北京和利時系統(tǒng)工程有限公司、交大微聯(lián)和新譽(yù)龐巴迪信號系統(tǒng)有限公司。

其中，交控科技也擬在科創(chuàng)板上市，上市申請已于3月29日被受理，擬融資5.5億元，目前審核狀態(tài)為“已問詢”，保薦機(jī)構(gòu)仍是中金公司。

截至發(fā)稿，港股中國通號股價6.21港元，漲幅5.5%。